Ринкові настрої вже досягли межі. Трамп відкрито тисне на ФРС "повинна знизити ставки", тоді як Пауелл все ще підкреслює незалежність політики. За цим протистоянням стоїть глибша проблема: борг США на 36 трильйонів доларів накопичується, і витрати на відсотки вже майже перевищують військовий бюджет. Зниження ставок майже стало єдиним виходом.

Дані CME вражають — ймовірність зниження ставок у березні безпосередньо зросла до 89%. Ринок відчув запах звільнення ліквідності, BTC стрімко прорвав позначку 93 000 доларів, а ETF на золото також залучають інвестиції без зупинки. Здається, святкування вже почалося.

Але реальність набагато складніша. Можливість зниження ставок у 2025 році суттєво звузилася, волатильність американських облігацій за останні місяці коливалася, а політичні коливання можуть спричинити масові ліквідації на десятки тисяч у один день. Ті трейдери, що використовують високий кредитний плечо, зараз мов ходьба по канату — будь-яке незначне коливання може призвести до падіння.

Як вийти з ситуації? Ось кілька ідей для роздумів:

По-перше, потрібно уважно стежити за мовою чиновників ФРС. Кожен їхній поворот може бути сигналом для зміни напрямку ринку, і іноді це трапляється миттєво. По-друге, не можна відмовлятися від основної стратегії — активів проти інфляції. Останні спільні зростання BTC і золота вже показали, що великі гравці вкладають саме туди. І ще один найпрактичніший момент — в екстремальних умовах управління позицією завжди приносить більше прибутку, ніж гонитва за трендом.

Два питання, які варто постійно обдумувати: чи зламає Пауелл політичний тиск і залишиться при своїй антіінфляційній позиції? Якщо почнеться масштабне друкування грошей, що ви оберете — йти all in у біткоїн, ставити на золото, чи диверсифікувати в інші активи? Запрошую обговорити у коментарях свої думки і подивитися, як у вас розподілені портфелі.