Зношення (Depreciation) та амортизація: що інвестори повинні знати

Чому потрібно розуміти EBIT та EBITDA передусім

Якщо ви порівнюєте фінансові результати двох компаній, і одна з них має багато обладнання, а інша майже не має основних засобів, результати можуть дуже відрізнятися, оскільки EBIT (прибуток до відсотків та податків) враховує амортизацію та знос.

З іншого боку, EBITDA повертає ці витрати до прибутку, що дає більш чітке уявлення про реальні доходи компанії. Саме тому інвестори повинні розуміти різницю між цими двома показниками.

Що таке амортизація насправді

Амортизація (Depreciation) не є складною концепцією. Це запис вартості активів компанії поступово протягом часу. Це визнає факт, що активи компанії (наприклад, автомобілі, будівлі, обладнання) зношуються з часом.

Припустимо, компанія купує автомобіль за 100 000 бат, очікуваний термін служби — 5 років. Щороку потрібно списувати по 20 000 бат у фінансовій звітності. Такий підхід допомагає більш точно відобразити реальну вартість активів.

Які активи можна амортизувати

Згідно з бухгалтерськими стандартами, активи, що підлягають амортизації, повинні відповідати наступним умовам:

• належать компанії
• можуть приносити доходи
• мають чітко визначений термін використання
• очікується, що їх використання триватиме понад 1 рік

Загальні активи, що амортизуються, включають транспортні засоби, офісні будівлі, меблі, комп’ютери, обладнання, а також нематеріальні активи, такі як авторські права, патенти, програмне забезпечення.

Активи, які не підлягають амортизації, включають землю (не зношуються), колекційні предмети, акції та облігації, особисті майнові цінності або активи, що використовуються менше ніж 1 рік.

Основні 4 методи розрахунку амортизації

1. Лінійний метод (Straight-line)

Найпростіший і найстабільніший спосіб — списувати однакову суму щороку. Цей метод підходить для малих бізнесів, але недолік у тому, що він не враховує швидке зношення активів у перші роки або зростання витрат на обслуговування з часом.

2. Подвоєне зменшення (Double-declining balance)

Цей метод передбачає більші витрати у перші роки і поступове зменшення. Підходить для бізнесів, які хочуть швидко повернути інвестиції або зменшити податкове навантаження на початку. Недолік — більш складний у розрахунках.

3. Зменшення залишкової вартості (Declining balance)

Це прискорений метод, де застосовується фіксована ставка (наприклад, удвічі більша за лінійний), і вона застосовується до залишкової вартості активу кожного року. В результаті — високі витрати на початку і зменшення з часом.

4. Одиниці виробництва (Units of production)

Амортизація залежить від фактичного використання, наприклад, годин роботи або кількості вироблених одиниць. Це найгнучкіший метод, але вимагає суворого контролю за використанням і не підходить для активів, важко вимірюваних.

Чим відрізняється амортизація від амортизації прав (Amortization)

Амортизація — це витрати, що враховуються у фінансовій звітності так само, як і знос активів, але застосовуються до нематеріальних активів (наприклад, авторські права, патенти, торгові марки) або для погашення боргів по частинах.

Наприклад, ви купуєте патент на обладнання за 10 000 бат, очікуваний термін — 10 років, тоді щорічно списуєте по 1 000 бат.

Інший приклад — ви берете кредит на 10 000 бат, погашаєте по 2 000 бат щороку. В такому випадку амортизація боргу в перший рік становить 2 000 бат.

Головне: амортизація майже завжди застосовується за лінійним методом, оскільки нематеріальні активи зазвичай зношуються рівномірно.

Три ключові відмінності

Тип активу: амортизація застосовується до матеріальних активів (будівлі, обладнання), тоді як амортизація прав — до нематеріальних активів (авторські права, патенти).

Метод розрахунку: амортизація має кілька методів (лінійний, зменшення залишкової вартості, одиниці виробництва), але амортизація прав зазвичай — тільки лінійна.

Залишкова вартість: амортизація враховує ціну, яку очікується отримати при продажу активу наприкінці терміну (очікувана ціна продажу), тоді як амортизація прав зазвичай вважається нульовою після закінчення строку.

Чому це важливо для інвесторів

Коли ви аналізуєте компанію, розуміння амортизації та амортизації прав допомагає побачити реальний прибуток. Деякі компанії обирають методи, що підвищують показники прибутку, інші — що зменшують податкове навантаження.

Порівняння EBIT і EBITDA допомагає уникнути оманливих уявлень про активи і побачити здатність компанії генерувати готівку. Це цінно для прийняття інвестиційних рішень і аналізу прозорості фінансової звітності.