Розуміння зборів за нічне фінансування у торгівлі з кредитним плечем

Коли ви займаєтеся маржинальною торгівлею на форексі, CFD або інших фінансових інструментах, трейдери часто зосереджуються на очевидних витратах, таких як комісії та спред. Однак, нічне фінансування (зазвичай називається заміною (swap fees)) — це ще одна важлива витрата, яка може мовчки зменшувати ваші торгові прибутки. Цей посібник пояснює, що таке нічне фінансування насправді і як воно впливає на ваш фінансовий результат.

Основна концепція нічного фінансування

Нічне фінансування — це фактично відсоткова плата, яку ви сплачуєте за утримання маржинальних позицій понад щоденний час закриття розрахунку. Уявіть це як вартість позики грошей для підтримки відкритих угод. Механізм працює так: коли ви відкриваєте маржинальну позицію, ви використовуєте позичений капітал, і брокер стягує з вас плату за цю привілею.

У торгівлі валютними парами це працює двонапрямно. Якщо ви купуєте валюту з вищими відсотковими ставками, ви можете отримати відсотки. Навпаки, якщо ви продаєте цю ж валюту, ви платите відсотки. Чистий платіж за нічне фінансування залежить від різниці у відсоткових ставках між двома валютами у парі, а також від будь-яких адміністративних зборів, які застосовує брокер.

Це відрізняється від традиційних угод на обміни (які переважно використовуються фінансовими установами для хеджування ризику відсоткових ставок), хоча обидва випадки передбачають обмін відсоткових платежів у тій чи іншій формі.

Обчислення ваших витрат на нічне фінансування

Математична формула проста:

Щоденне нічне фінансування = Обсяг торгівлі × Контрактний розмір × Вхідна ціна × Щоденна ставка (%)

Сам щоденний відсоток не є фіксованим — він коливається залежно від кількох взаємопов’язаних змінних:

• Напрямок торгівлі: довгі позиції проти коротких — різні витрати залежно від різниці у відсоткових ставках валют
• Поточні відсоткові ставки: ставки центральних банків для кожної валюти впливають на структуру зборів
• Спреди інструментів: різні продукти мають різні відсоткові ставки за нічне фінансування
• Ринкова волатильність: економічні новини та рух цін можуть впливати на щоденний відсоток
• Комісії брокера: адміністративні збори різняться залежно від платформи

Оскільки ці фактори щодня змінюються, ваші витрати на нічне фінансування перераховуються щодня, тому загальні витрати змінюються протягом усього терміну дії позиції.

Коли застосовується плата

Витрати на нічне фінансування активуються у визначений час: GMT 22:00 (10:00 вечора за Гринвічем). Коли цей час проходить і ваша позиція ще відкрита, автоматично застосовується коригування за нічне фінансування.

Якщо ви закриваєте позицію до 21:59 GMT, ви уникаєте цієї плати. Але якщо тримаєте її навіть на одну хвилину довше 22:00 GMT, сплачуєте повну добову ставку. Час застосування універсальний, хоча ваша платформа може відображати його у вашому місцевому часі — завжди перевіряйте, що показує інтерфейс торгівлі для вашого регіону.

Витрати нараховуються щодня за кожен календарний день, коли ваша позиція залишається відкритою до моменту закриття, а не лише у робочі дні. Це швидко накопичується при тривалих позиціях.

Відстеження витрат на нічне фінансування

Більшість торгових платформ автоматично обчислюють і відображають коригування за нічне фінансування у історії вашого рахунку. Що 24 години ваш рахунок або списує з вас плату, або зараховує відсотки, залежно від напрямку позиції та поточної різниці ставок.

Ці рядки у звітах позначаються як коригування за нічне фінансування, swap-збори або фінансування — терміни залежать від брокера. Регулярний перегляд цих показників допомагає зрозуміти, чи швидко накопичуються ваші торгові витрати.

Чому нічне фінансування важливе для вашої стратегії

Для денних трейдерів, що закривають позиції до моменту розрахунку, нічне фінансування не має значення. Але для свінг-трейдерів і позиційних трейдерів, які тримають позиції кілька днів або тижнів, ці витрати суттєво накопичуються. Невеликий щоденний відсоток може зменшити річну прибутковість на кілька відсоткових пунктів, якщо ви постійно тримаєте позиції через розрахунок.

Обчислення реального потенціалу прибутку вимагає відняти очікувані витрати на нічне фінансування від валового прибутку. Багато трейдерів ігнорують цей крок і потім дивуються, чому їхні фактичні результати гірші за теоретичні. Враховуючи нічне фінансування заздалегідь, ви можете визначити, чи пропозиція торгівлі має достатній потенціал прибутку, щоб виправдати витрати на фінансування.