Теорія зірки: важливий фундамент технічного аналізу, який повинен знати кожен трейдер

Вивчення Теорії Доу, яка розвивалася майже ціле століття

Теорія Доу (Dow Theory) була створена Чарльзом Г. Доу та Вільямом Пітером Гамільтоном на початку XX століття і стала однією з найвпливовіших технічних аналітичних методик у сфері трейдингу. Інвестори по всьому світу використовують ці принципи вже десятки років, що свідчить про стабільність і довіру до цієї теорії.

Що таке теорія Доу

Теорія Доу — це аналіз технічних факторів, що враховує ціну акцій та інших торгових інструментів через призму економічних циклів і циклів секторів (sector rotation), а не лише через економічні показники.

Основна ідея Теорії Доу порівнюється з морським морем: коли тренд висхідний, довжина хвилі зростання перевищує довжину хвилі спаду, а при низхідному тренді — навпаки. Ціни чітко демонструють тренд через послідовність підйомів і спусків.

Чому теорія Доу важлива для технічних інвесторів

Теорія Доу — це не просто інструмент аналізу графіків цін, а й відображення інвестиційної психології та поведінки ринку. З розумінням цієї теорії інвестори отримують такі переваги:

• Знають поточну позицію у ринковому циклі — чи це висхідний, низхідний або фаза консолідації
• Планують входи і виходи з позицій систематично
• Краще керують ризиками, розуміючи, коли може змінитися тренд
• Можуть застосовувати цю стратегію до різних активів — від акцій, криптовалют, золота до індексів

Три рівні трендів, які повинен пам’ятати інвестор

Теорія Доу розділяє тренди за тривалістю на три типи:

1. Основний тренд (— основний тренд)

Це великі рухи, що тривають від 200 днів і більше, іноді до 4 років. Довгострокові інвестори найбільше уваги приділяють саме цьому тренду, оскільки він визначає реальний напрямок ринку.

2. Проміжний тренд (— проміжний тренд)

Рухи середньої тривалості — від 3 тижнів до 3 місяців. Ці тренди проявляються як коливання у межах основного тренду. Трейдери середньої тривалості використовують їх для пошуку більш вигідних точок входу і виходу.

3. Мікротренд (— мікротренд)

Щоденні або годинні коливання, що тривають менше 3 тижнів. Ці тренди — шум ринку, яким користуються короткострокові трейдери.

Всі три рівні базуються на одних і тих самих принципах: підйоми — (Higher High, Higher Low), спуски — (Lower High, Lower Low) або боковий рух — (Sideways/Ranging).

6 ключових принципів, які потрібно розуміти про Теорію Доу

1. Ринок вже врахував всю інформацію

Вся інформація — від прогнозів прибутків і конкурентних переваг до макроекономічних факторів — вже відображена у ціні. Тому аналіз лише цінового графіка достатній для розуміння ситуації на ринку.

2. Цінові рухи мають кілька рівнів

Ціни не рухаються випадково. Вони пов’язані між собою через різні рівні трендів, і їх можна зрозуміти, спостерігаючи за трьома рівнями.

3. Кожен тренд має три чіткі стадії

Стадія 1: Накопичення (Accumulation) — великі інвестори починають купувати, коли ціна ще низька, і тренд ще не визначений.

Стадія 2: Публічна участь (Public Participation) — ринок помічає і активно входить у позиції, тренд стає очевидним, це період максимальної прибутковості.

Стадія 3: Розподіл (Distribution) — великі інвестори починають продавати для фіксації прибутку, ціна зростає на хороших новинах. Малі інвестори прагнуть купити за будь-якою ціною — це найризикованіший період.

4. Усі сигнали мають бути узгоджені

У минулому Доу використовував індекси Dow Jones Industrial і Dow Jones Transportation для підтвердження один одного. Взаємна відповідність компонентів — ознака справжнього тренду.

5. Обсяг має відповідати тренду

Якщо ціна зростає, обсяг покупок має збільшуватися. Якщо ціна падає, обсяг продажів має зростати. Це підтверджує справжність руху ціни, а не випадкові коливання.

6. Тренд триває до появи явних ознак його зміни

Ціна рухається у напрямку поточного тренду, доки не з’являться чіткі сигнали його завершення. Наприклад, при довгому висхідному тренді — три дні зниження і падіння нижче попереднього мінімуму (Lower Low) — це ознака можливої кінцівки тренду.

Двойне дно і двойна вершина: сигнали зміни тренду

Double Bottom (Двойне дно)

Коли ціна досягає мінімуму, потім відновлюється і знову падає майже до попереднього рівня, але не доходить — це сигнал, що ринок зупиняється і готується до зростання. Форма нагадує літеру “W”.

Double Top (Двойна вершина)

Протилежно Double Bottom: ціна досягає максимуму, потім знижується і знову підходить до попереднього рівня, але не доходить — це сигнал, що продавці активізуються. Форма нагадує літеру “M”.

Обидва ці патерни часто передують значним змінам напрямку.

Переваги та обмеження

Переваги 👍

• Чітка і проста система — принципи Теорії Доу не складні, їх легко опанувати
• Ефективність у визначенні тренду — допомагає інвесторам рухатися у правильному напрямку і уникати протилежних рішень
• Не залежить від макроекономічних даних — підходить для ринків з хорошою або нестабільною інформацією
• Може застосовуватися до різних активів — від акцій і криптовалют до валютних пар і товарів

Недоліки 👎

• Затримка підтвердження — потрібно чекати кілька узгоджених сигналів, що іноді означає, що ціна вже рухається далеко
• Не враховує фундаментальні фактори — можна пропустити важливі події, що впливають на ціну
• Потребує дисципліни — цю теорію потрібно застосовувати з суворим управлінням капіталом і стоп-лоссами

Як торгувати за принципами Теорії Доу

Після визначення тренду відповідно до принципів Теорії Доу, інвестори можуть приймати торгові рішення:

За висхідним трендом (Uptrend)

• Використовувати ордер на купівлю і очікувати прибуток від зростання ціни
• Встановлювати стоп-лосс під важливим рівнем підтримки
• Встановлювати тейк-профіт біля наступного рівня опору

За низхідним трендом (Downtrend)

• Використовувати ордер на продаж і очікувати прибуток від падіння ціни
• Встановлювати стоп-лосс вище важливого рівня опору

За боковим рухом (Sideway/Ranging)

• Очікувати чітких ознак тренду або торгувати в межах між підтримкою і опором

Інструменти, такі як CFD (Contract for Difference), дозволяють інвесторам отримувати прибуток у обох напрямках — як при зростанні, так і при падінні ринку, що відповідає гнучкості цієї теорії.

Підсумок

Теорія Доу (Dow Theory) — це важливий фундамент, який повинен вивчати кожен інвестор, що прагне освоїти технічний аналіз. Вона допомогла мільйонам трейдерів по всьому світу досягти успіху у торгівлі як на короткостроковому, так і на довгостроковому рівнях.

Практика майстерності у застосуванні Теорії Доу вимагає часу, але зрозумівши її основи, ви отримаєте потужний інструмент для аналізу будь-якого ринку. Вивчайте реальні графіки, вдосконалюйте системи управління капіталом і ви зможете стати ефективним трейдером.