Наслідки ситуації між США та Венесуелою… Ціни на нафту зазнають довгострокового тиску на зниження, фінансові ринки стоять на роздоріжжі між 'невизначеністю та нормалізацією'

Джерело: TokenPost Оригінальна назва: 미·베네수엘라 사태가 던진 파장…유가는 장기 하락 압력, 금융시장은 ‘불확실성 vs 정상화’ 갈림길 Оригінальне посилання:

Після раптового удару США по Венесуелі та затримання та екстрадиції президента Ніколаса Мадуро міжнародна ситуація та фінансові ринки одночасно коливаються. У короткостроковій перспективі геополітична невизначеність може посилитися, а настрої щодо уникнення ризикових активів — посилитися, але у середньо- та довгостроковій перспективі зростає очікування збільшення постачання нафти, що може спричинити тиск на зниження цін на нафту.

Конфлікт США і Венесуели: що вони прагнули досягти

Адміністрація Трампа заявила, що планує доставити Мадуро до Нью-Йорка для судового розгляду за звинуваченнями у наркоторгівлі та злочинах проти людяності. Одночасно вони мають намір фактично керувати Венесуелою до стабілізації влади, а також залучити десятки мільярдів доларів капіталу, зосереджуючись на відновленні нафтової інфраструктури, зокрема американських компаній. Витрати планується покривати за рахунок доходів від продажу нафти.

На ринку вважають, що за цим криється три цілі: ▲ ліквідація наркокартелів ▲ посилення енергетичної безпеки та нафтового домінування ▲ блокування впливу Китаю та Росії в Південній Америці. США підкреслюють співпрацю з тимчасовим урядом Венесуели, але Китай, Росія та Північна Корея різко засудили цей крок, а в Європі з’явилися критики за порушення міжнародного права. Демократична партія США також критикує застосування сили без схвалення Конгресу.

Зростання геополітичних ризиків vs реалізація ‘Доктрини Трампа’

Зовнішні аналітики та аналітичні центри оцінюють цю ситуацію як приклад реалізації зовнішньополітичного курсу Трампа, але попереджають, що це може стати небезпечним прецедентом для послаблення міжнародних норм. Існує побоювання, що Китай або Росія можуть використати цю ситуацію для виправдання застосування сили, а також що підтримка безпеки союзників США може перетворитися на торгівельний інструмент.

З точки зору фінансових ринків, у короткостроковій перспективі можливе зростання волатильності та відтік ризикових активів, але також існує ймовірність швидкого поглинання шоку та повернення до режиму ‘ризик-он’(risk-on).

Ціни на нафту: короткострокова волатильність, довгостроковий тиск на зниження

Ринок нафти у короткостроковій перспективі зазнає об’єктивної волатильності. Однак, якщо США послаблять санкції щодо Венесуели та почнуть відновлювати нафтову інфраструктуру, очікується збільшення постачання венесуельської нафти. Це може спричинити тиск на зниження цін у довгостроковій перспективі. Водночас для цього потрібні масштабні інвестиції американських компаній і стабілізація місцевої безпеки, що створює додаткову невизначеність.

Глобальні фінансові ринки: ‘кінцевий рік корекції та обережність щодо AI’

Тижневі фінансові ринки демонстрували зниження акцій, посилення долара та зростання доходності державних облігацій США. Американські фондові індекси знижувалися через корекцію портфелів наприкінці року, протокол FOMC та продаж окремих технологічних акцій, тоді як європейські ринки зростали завдяки сильним банківським та оборонним компаніям. Долар зміцнів на фоні позитивних даних з американського житлового сектору, а доходність 10-річних держоблігацій зросла через дані про зайнятість.

Співіснування уповільнення зайнятості та очікувань зниження ставок

Очікується, що у січні буде оприлюднено дані про зростання зайнятості у США за грудень, яке, ймовірно, буде незначним і дещо слабким. Тенденція до слабкого зростання зайнятості, що не досягає цільових показників, посилює очікування зниження ставок ФРС. У ринку вважають, що два зниження ставок у цьому році — базовий сценарій, але якщо слабкість ринку праці триватиме, можливе й більш значне зниження. Глава ФРС у Філадельфії також висловив думку, що за умови стабілізації економіки додаткове невелике зниження ставок до кінця року буде доцільним.

Взаємодія AI, фондового ринку та політики у 2026 році

У 2026 році індустрія штучного інтелекту переходить від фази ‘розширення’ до ‘перевірки’. В умовах великих капіталовкладень зростає увага до технічної ефективності, моделей прибутковості та конкуренції між США і Китаєм. Американські фондові ринки, незважаючи на високі оцінки, можуть залишатися під впливом очікувань зниження ставок, зростання прибутків компаній і податкових стимулів, хоча й існує побоювання перегріву.

Загалом, ситуація з США і Венесуелою у короткостроковій перспективі підсилює геополітичні ризики, але одночасно включає довгострокові фактори, такі як зміни у структурі енергопостачання. Водночас, уповільнення зайнятості в США, очікування зниження ставок і переоцінка AI створюють умови для того, щоб на початку 2026 року глобальні фінансові ринки опинилися у фазі ‘невизначеності та очікувань нормалізації’.