Три опори інфраструктури штучного інтелекту: чому NVDA, AVGO і VRT важливі для 2026 року

Хвиля інфраструктури штучного інтелекту перебуває на критичному етапі. Хоча короткострокова волатильність ринку залишається ризиком, фундаментальні сприятливі чинники, що підтримують розширення AI, не демонструють ознак уповільнення. За прогнозами галузі, витрати на капітальні інвестиції в AI до 2026 року досягнуть $571 мільярдів — вражаюча цифра, яка ставить три компанії в центр цієї розбудови: Nvidia (NVDA), Broadcom (AVGO) та Vertiv (VRT).

Ці три компанії виступають як основні опори стека інфраструктури AI, кожна виконує свою унікальну, але взаємопов’язану роль. Nvidia забезпечує обчислювальний рівень через свою домінуючу технологію GPU. Broadcom відповідає за розробку спеціалізованого силікону та оптимізацію мережевих рішень. Vertiv постачає фізичну основу — енергопостачання, охолодження та теплове управління. Разом вони представляють повний ланцюг постачання для розгортання AI.

Фізичний рівень: незамінна роль Vertiv

Vertiv заслуговує першої уваги, оскільки він є найпрямішою інвестицією у фізичну інфраструктуру AI. У міру того, як гіперскалери та корпоративні дата-центри змагаються за розгортання нових AI-навантажень, енергетичні та теплові обмеження стають головним вузлом. Vertiv постачає високоплотні системи охолодження та управління енергоспоживанням, які стають дедалі більш критичними.

Останні квартали підтвердили цю позицію. Компанія оголосила про розширення партнерств з великими операторами дата-центрів, а керівництво підкреслювало прискорення зростання беклогу, безпосередньо пов’язаного з розширенням потужностей, зумовленим AI. Фундаментальна картина залишається стабільною, з консенсусними оцінками, що передбачають 30.2% річного зростання EPS протягом наступних трьох-п’яти років.

З технічної точки зору, VRT останні місяці формував чіткий торговий діапазон після раптового зростання раніше. Акція нещодавно знайшла підтримку в межах висхідного каналу — конструктивний розвиток на графіку, що свідчить про накопичення інституційними гравцями. $180 Рівень опору є ключовим порогом для прориву, який потрібно спостерігати. За умови збереження підтримки, ризик-до-виграшу налаштований сприятливо для терплячих інвесторів, що шукають експозицію до фізичної інфраструктури AI.

За мультиплікатором 40.6x прогнозних прибутків, оцінка Vertiv відображає його зростаючу траєкторію та розширюваний ринок теплових рішень для дата-центрів.

Стратегічне становище Broadcom як енблейера напівпровідників

Значення Broadcom посилилося, оскільки Alphabet (GOOGL) знову підтвердив себе як лідер AI через свою стратегію спеціалізованого силікону. Tensor Processing Units (TPUs) компанії вимагають високої експертизи в ASIC-дизайні, мережевих технологіях та високошвидкісному I/O — можливості, в яких Broadcom виступає як ключовий технічний партнер.

Ця роль не є широко зрозумілою. Хоча Google позиціонує TPUs як власний силікон, глибока участь Broadcom у базовій архітектурі робить компанію важливою частиною розширення AI-інфраструктури Google. Оскільки Alphabet масштабує AI у пошуку, хмарних сервісах та генеративних застосунках, економіка спеціалізованого силікону стає незамінною — і Broadcom знаходиться в центрі цієї трансформації.

Фундаментальні показники залишаються привабливими, незважаючи на недавню консолідацію. Зараз Broadcom торгується приблизно за 36x прогнозних прибутків, з консенсусними прогнозами 35.7% річного зростання EPS у наступні три-п’ять років. Недавній графічний патерн показує підтримку на технічно важливих рівнях, збережених з кінця літа. Реакція “продати новини” після останнього звіту створила потенціал для накопичення.

Обчислювальний стовп: домінуюча позиція Nvidia

Nvidia залишається опорою всієї концепції інфраструктури AI, домінуючи у технології GPU та можливостях inference по всьому стеку AI. Ринкова капіталізація компанії у $4.5 трлн відображає її центральну роль, хоча недавні показники 2025 року (42% повернення) маскують подальше операційне зростання.

Анонс придбання Groq сигналізував про стратегічний намір. Залучаючи експертизу колишніх архітекторів TPU Google та інтегруючи можливості inference-орієнтованого силікону Groq, Nvidia розширила свою технічну перевагу. Угода, оцінена приблизно в $20 мільярдів, демонструє прихильність керівництва зберігати технологічне лідерство у міру еволюції вимог до AI-навантажень.

Перегляди прибутків відновилися після періоду обережності. Nvidia отримала рейтинг Zacks Rank #2 (Buy), з консенсусними прогнозами, що показують 16% підвищення за два місяці. Довгострокові прогнози передбачають 46.3% річного зростання EPS у наступні три-п’ять років — винятковий показник для компанії такого масштабу.

З технічної точки зору, NVDA зробила найконструктивніший рух за кілька місяців. Після тривалого періоду волатильної, хаотичної цінової динаміки з різкими ралі та корекціями, графік тепер демонструє рішучий бичачий прорив. Акція подолала рівень опору у спадному клині під час низьковольтильного святкового періоду. За умови збереження рівня прориву як підтримки, технічна картина вказує на подальше зростання у 2026 році.

За мультиплікатором 40.6x прогнозних прибутків, оцінка залишається збалансованою відносно зростаючого профілю Nvidia та її неперевершеної позиції у найпотужнішому технологічному циклі за останнє десятиліття.

Інвестиційний кейс: формування позицій до 2026 року

Триступенева структура цих компаній — обчислювальні потужності, спеціалізований силікон/мережі та фізична інфраструктура — створює взаємодоповнюючу експозицію до багаторічного циклу капітальних інвестицій у AI. Хоча короткострокова цінова волатильність залишається неминучою, фундаментальні драйвери залишаються цілісними.

Кожна компанія наразі знаходиться біля технічно важливих рівнів на графіку, що свідчить про те, що будь-які осідання можуть стати можливістю для купівлі, а не ознакою фундаментального погіршення. Теза про інвестиції у інфраструктуру AI на рівні мільярдів продовжує діяти і після 2026 року, оскільки цикл капіталовкладень має ще роки розвитку.

Для інвесторів, які прагнуть взяти участь у розгортанні інфраструктури AI, Nvidia, Broadcom і Vertiv пропонують різні шляхи входу у той самий довгостроковий тренд. Поєднання зростання прибутків, покращення технічних показників і довгострокової видимості попиту створює сприятливе співвідношення ризиків і вигод для стратегічного накопичення активів у міру розвитку року.