Дослідження інвестиційних можливостей AI Shares у 2024 році: всебічний аналіз ринку

З моменту свого виникнення у 1950-х роках штучний інтелект кардинально змінив кілька секторів, включаючи охорону здоров’я, виробництво, освіту та фінансові послуги. Сьогодні акції AI—інвестиції в компанії, що розробляють, впроваджують або використовують технології AI—представляють один із найпереконливіших сценаріїв зростання на сучасних ринках. Але які акції AI заслуговують уваги інвесторів, і яким є поточний ландшафт?

Революція AI та динаміка ринку

Запуск ChatGPT наприкінці 2022 року ознаменував переломний момент для інвестицій у штучний інтелект. За всього два місяці цей чат-бот із розмовним AI зібрав понад 100 мільйонів користувачів, кардинально змінивши потоки капіталу назад у сектор AI. Це не була ізольована хвиля ентузіазму—згідно з даними PitchBook, венчурне фінансування стартапів у галузі генеративного тексту, зображень і коду зросло на 65% у 2023 році.

Показники продуктивності розповідають переконливу історію:

NVIDIA, гігант у галузі напівпровідників, зазнав вибухового зростання понад 230% у зв’язку з прискоренням попиту на AI. Результати за Q2 2023 демонструють масштаб: дохід подвоївся порівняно з попереднім роком і склав 13,5 мільярда доларів, а операції дата-центрів (включно з AI-специфічними чипами) досягли 10,32 мільярда доларів—більше ніж удвічі порівняно з попереднім кварталом. Прогноз керівництва на Q3 передбачає 170% річного зростання доходів до $16 мільярда, фактично подвоюючи дохід за два послідовні квартали і перевищуючи очікування аналітиків на 28%.

Microsoft використала свою ранню $1 мільярдну інвестицію в OpenAI через стратегічне позиціонування як ексклюзивного хмарного провайдера. Після додаткової $10 мільярдної обіцянки у січні 2023 року на частку 49%, Microsoft запустила NewBing, побудований на технології ChatGPT. Цей пошуковий інноваційний сервіс залучив понад 100 мільйонів активних користувачів щодня, а акції Microsoft зросли більш ніж на 35% протягом року.

Аналогічно, Alphabet (Google) суттєво виграв, зростання акцій понад 50%, оскільки компанія запустила чат-бот Bard і прискорила інвестиції в AI-інфраструктуру по всій екосистемі.

Розуміння ланцюга технологій AI

Щоб ефективно орієнтуватися у інвестиціях в акції AI, важливо розуміти архітектуру галузі. Екосистема AI функціонує у трьох взаємопов’язаних шарах:

Фундаментальний інфраструктурний шар: системи збору даних, хмарні обчислювальні платформи, обробка великих даних, 5G-зв’язок, напівпровідникові чипи та архітектури нейроморфних обчислень.

Шар розробки технологій: алгоритми комп’ютерного зору, системи обробки природної мови, фреймворки взаємодії людина-комп’ютер, платформи машинного навчання, відкриті AI-фреймворки та алгоритми нейроморфної обробки.

Комерційний застосувальний шар: рішення для корпоративної безпеки, автономний транспорт, діагностичні інструменти у охороні здоров’я, розумне виробництво, фінтех-додатки, освітні технології, автоматизація дому, робототехніка та продукти візуального розпізнавання.

Ланцюг постачання поділяється на три сегменти:

• Верхній потік (Обладнання/інфраструктура): виробники CPU та GPU, зокрема Advanced Micro Devices, TSMC та постачальники напівпровідників
• Середній потік (Інтеграція): контрактні виробники та системні інтегратори, такі як Quanta і Dell
• Нижній потік (Програмне забезпечення/послуги): розробники додатків і провайдери AI-послуг, зокрема Microsoft, Google та нові спеціалізовані компанії

Провідні акції AI на ринках США

Індекс Philadelphia Semiconductor, що слідкує за показниками AI-індустрії, зросла більш ніж на 60% з початку 2023 року, значно випереджаючи ширші індекси. NASDAQ 100 піднявся на 36,90% у 2023 році, суттєво перевищуючи приріст S&P 500 у 25,91%.

NVIDIA (NASDAQ: NVDA) продовжує домінувати у виробництві GPU з архітектурою H100 NVL, спеціальною для обробки великих мовних моделей. Спершу розроблені для графічної обробки, процесори NVIDIA тепер використовуються у автономних автомобілях, ігрових симуляціях та інфраструктурі AI-суперкомп’ютерів.

Microsoft (NASDAQ: MSFT) зміцнила свої позиції через ексклюзивні партнерства CloudAI та інтеграцію Office 365 Copilot, що трансформує продуктивність підприємств. Обіцянка $10 мільярда в OpenAI забезпечила стратегічне позиціонування у комерціалізації генеративного AI.

Alphabet/Google (NASDAQ: GOOG) зберігає конкурентні переваги через власні дослідження AI, розробку власних чипів Google Tensor( та покращення інтегрованої пошукової екосистеми через запуск Bard.

Advanced Micro Devices )NASDAQ: AMD(, що конкурує безпосередньо з NVIDIA на ринку GPU, зазнала прискорення замовлень через попит на інфраструктуру ChatGPT, а очікування зростання доходів значно зросли.

Amazon.com )NASDAQ: AMZN( пропонує привабливу можливість на 2024 рік через розширення хмарних сервісів, інтеграцію AI-послуг у AWS та вихід на нові ринки з постійним фінансовим зростанням.

Meta Platforms )NASDAQ: META( виділила значні ресурси на 2024 рік для ініціатив у генеративному AI, включаючи сімейство великих мовних моделей Llama, чат-ботів та AI-пристроїв для візуального сприйняття. Генеральний директор Марк Цукерберг заявив, що AI отримає найбільші інвестиції компанії, що спричинить досягнення рекламного доходу у Q4 у $38,7 мільярда з 24% зростанням порівняно з попереднім роком.

C3.ai )NYSE: AI( пропонує корпоративне програмне забезпечення AI з понад 40 застосунками та партнерствами з великими хмарними провайдерами. Хоча наразі компанія збиткова, керівництво прогнозує вихід на позитивний грошовий потік до 2024 року.

ServiceNow )NYSE: NOW( поглибила свої зобов’язання у AI через розширення генеративних можливостей, стратегічні партнерства з Microsoft та )мільярдний фонд ServiceNow Ventures, що фокусується на автоматизації підприємств.

Adobe $1 NASDAQ: ADBE( прогнозує дохід у 2024 році близько $21,4 мільярда, поступово інтегруючи можливості генеративного AI у свій креативний пакет, хоча темпи зростання доходів залишаються помірними.

IBM )NYSE: IBM( зміцнила позиції у AI через придбання HashiCorp і підтримує стабільний вільний грошовий потік, що дозволяє стабільно виплачувати дивіденди, а вартість акцій станом на травень 2024 року становила $169,90.

Показники ефективності акцій AI у 2024 році@

Прогнози зростання ринку та можливості

Глобальні ринки штучного інтелекту у 2023 році досягли $515,31 мільярда, а за прогнозами зростуть до $621,19 мільярда у 2024 році—завдяки активному впровадженню технологій, партнерствам з підприємствами та зростанню попиту на персоналізовані послуги. Аналізи на майбутнє прогнозують розширення ринку до $2 740,46 мільярда до 2032 року з середньорічним темпом зростання 20,4%.

Шляхом користування ChatGPT, що швидко набирає користувачів—перевищивши 1 мільйон вже незабаром після запуску у листопаді 2022 року і зібравши понад 100 мільйонів за кілька місяців—підтверджується цей тренд. Дослідження IDC підтверджують швидке впровадження AI-послуг у підприємствах.

Шляхи інвестування, окрім купівлі окремих акцій

Крім прямого придбання акцій, інвестори мають можливість отримати експозицію до AI через різні інвестиційні інструменти:

Прямі акції: купівля окремих компаній—зручний спосіб, але з високим концентраційним ризиком.

Акціонерні фонди: активне управління з диверсифікацією компаній у секторі AI, що дозволяє балансувати ризики і доходність, але з витратами на управління.

Інвестиційні фонди ETF: пасивні індексні фонди, наприклад Taishin Global AI ETF )00851( та Yuanta Global AI ETF )00762(, що пропонують дешевий доступ із меншими транзакційними витратами, але з обмеженою гнучкістю.

Контракти на різницю (CFDs): кредитне торгівля з маржею 5-10%, що підвищує капітальну ефективність, але і ризики. Платформи CFD пропонують безкомісійний доступ до понад 400 ринків і гнучке управління позиціями.

Переконливі аргументи для інвестицій

Широкий сектор і масштаб ринку: акції AI охоплюють весь спектр технологічної розробки—від фундаментальних досліджень до комерційного застосування. Незважаючи на ранню стадію, AI вже демонструє передбачуву трансформацію продуктивності, що робить його основою четвертої індустріальної революції. Політична підтримка, регуляторні стимули та швидкий технічний прогрес створюють сприятливі довгострокові перспективи.

Якість інституцій та потенціал доходу: компанії у секторі AI є лідерами у передових технологіях, мають значний ринковий вплив і міцну фінансову базу. Їх лідерство і здатність адаптуватися до ринку забезпечують стабільне зростання і привабливі інвестиційні результати.

Широка капіталізація і позитивний настрій: підтримка з боку політиків, академічних інституцій, венчурних інвесторів і екосистем обладнання та програмного забезпечення сприятиме подальшому розвитку AI у різних сферах бізнесу. Впровадження 5G, розширення IoT і трансформація способу життя підсилюють довіру ринку до ери AI.

Ключові ризики

Невизначеність технологічного розвитку: хоча AI демонструє сильний короткостроковий імпульс, технологія залишається у стадії розвитку. Ризики реалізації зберігаються—навіть складні системи можуть помилятися, спричиняючи серйозні наслідки. Наприклад, неправильна відповідь чат-бота Bard Google спричинила зниження цін на акції більш ніж на 7% у день, знищивши мільярди капіталу.

Ризик інфляції оцінки: після 2022 року акції AI зросли у ціні, зокрема з дво- і тризначними відсотковими прибутками, що частково відображає спекулятивні позиції, а не фундаментальну вартість. Деякі акції, зокрема C3.ai, торгуються за високими мультиплікаторами і ризикують значною корекцією при зниженні імпульсу.

Регуляторний тиск: питання приватності призвели до заборони ChatGPT в Італії, а регулятори у Німеччині, Франції та США розглядають посилення правил щодо AI-чатботів. Посилення регулювання може негативно вплинути на оцінки акцій AI.

Оцінювальна рамка для відбору акцій AI

Перевірка бізнес-моделі: переконайтеся, що сегменти, пов’язані з AI, становлять значну частку доходів, а не є периферійними операціями. Відрізняйте справжні AI-компанії від тих, що мають лише мінімальну технологічну інтеграцію.

Оцінка позицій у ланцюгу постачання: аналізуйте конкурентні переваги у галузі. Виробники напівпровідників на верхньому рівні мають різні переваги, ніж інтегратори або розробники програмного забезпечення. Обирайте компанії, що мають стратегічний ланцюг.

Фундаментальний фінансовий аналіз: оцінюйте зростання доходів, прибутковість, конкурентні позиції і довгострокову стабільність. Відрізняйте зростання від необґрунтованих оцінок.

Стратегії управління збитками і коригування портфеля

При збитках у позиціях з AI важливо систематично аналізувати причини:

Виявлення причин: визначте, чи це секторальна корекція, чи проблеми з конкретною компанією. Сильні фундаментальні показники можуть виправдовувати збереження позиції, тоді як структурні проблеми вимагають переоцінки.

Фундаментальна переоцінка: детально аналізуйте фінансовий стан, прогрес у розвитку бізнесу, конкурентні переваги і стабільність керівництва. Значне погіршення може вимагати закриття позиції.

Оптимізація ризиків: коригуйте обсяги відповідно до власної толерантності до ризику і цілей інвестування. Використовуйте стоп-лоси, масштабування позицій і ребаланс портфеля для відповідності ризиковій стратегії.

Висновок: стратегічний погляд на інвестування у акції AI

Інвестиції у акції AI пропонують переконливий потенціал зростання у зрілій екосистемі. Успіх залежить від розуміння конкурентних позицій у ланцюгу постачання, оцінки фундаментальної сили компаній і дисциплінованого управління ризиками протягом ринкових циклів. Хоча присутні спекулятивні елементи, технологічна трансформація і прискорене комерційне впровадження підтримують оптимістичний потенціал доходів від акцій AI у 2024 і далі. Інвесторам, що прагнуть балансувати можливості і ризики, слід ретельно оцінювати свої позиції перед входом на ринок.