Гіганти інфраструктури штучного інтелекту готуються до 2026 року: Nvidia, Broadcom, Vertiv та Alphabet у центрі уваги

Конвергуюча можливість у циклі витрат на штучний інтелект

Історія інвестицій у штучний інтелект досягає переломного моменту. Хоча учасники ринку очікують потенційної короткострокової волатильності, структурна можливість, що простягається до 2026 року і далі, залишається міцною. Прогнози оцінюють, що капітальні витрати на ШІ досягнуть приблизно $571 мільярдів у 2026 році — вражаюча цифра, яка підкреслює масштаб трансформації інфраструктури, що відбувається.

У цьому розвитку з’явилися три компанії, які стали ключовими опорами: Nvidia, Broadcom та Vertiv. Кожна займає окрему, але взаємозалежну позицію у ланцюгу створення цінності ШІ. Після систематичного аналізу за показниками зростання, параметрами оцінки та динамікою маржі, ці три компанії послідовно демонструють характеристики стабільних, конкурентно захищених бізнесів, здатних генерувати стабільний прибуток.

Розуміння багаторівневого стеку інфраструктури ШІ

Поточне розширення ШІ вимагає більше, ніж інновацій у напівпровідниках — воно потребує цілісної екосистеми, що охоплює обчислювальні двигуни, дизайн спеціалізованого кремнію, мережеві можливості та фізичні системи, що підтримують гіпермасштабні операції.

Nvidia залишається базовим рівнем обчислень. Останні розробки підтвердили її домінування на ринку. Угода компанії щодо інтеграції активів від розробника чипів для інференції Groq — оцінюваного близько $20 мільярдів і з інтеграцією керівництва — є стратегічним поглибленням її конкурентної переваги. Цей крок сигналізує про прагнення Nvidia володіти кількома шарами стеку кремнію для ШІ. Для гіганта напівпровідників, оцінюваного приблизно у 4,5 трильйона доларів, 2025 рік приніс поважний 42% прибутковий показник, незважаючи на відносно спокійний рік за історичними стандартами. Загалом, прогнозовані прибутки зросли майже на 16% за два місяці, а довгострокові прогнози передбачають 46,3% річне зростання EPS протягом наступних трьох-п’яти років. За приблизно 40,6x майбутні мультиплікатори оцінки здаються поміркованими відносно траєкторії зростання.

Broadcom займає часто ігноровану, але критично важливу роль у масштабуванні спеціалізованого кремнію. Стратегічна важливість компанії зросла, оскільки Alphabet підтвердив лідерство у розвитку ШІ та мовних моделей. Власні Tensor Processing Units Google, удосконалені за майже десятиліття внутрішнього впровадження, є конкурентною перевагою, яка залежить від глибокої експертизи Broadcom у дизайні ASIC, архітектурі високошвидкісних інтерконектів та мережевій інфраструктурі. Оскільки Alphabet розширює системи ШІ у пошукових продуктах, хмарних сервісах і генеративних моделях, економіка все більше переорієнтовується на спеціалізований кремній замість універсальних GPU. Вкорінення Broadcom у цій екосистемі стало незаперечним. Компанія має прогнозоване 35,7% річне зростання EPS і торгується приблизно за 36x однорічних майбутніх прибутків — оцінка, що відображає її стратегічну критичність.

Vertiv представляє фізичну основу, часто виключену з програмно-орієнтованих нарративів. Компанія постачає критично важливі системи розподілу енергії, охолодження та теплового управління, на які покладаються гіпермасштабні оператори та підприємства, оскільки щільність навантажень ШІ продовжує зростати. Коментарі керівництва постійно підкреслюють розширення партнерств, міцний беклог і видимість, безпосередньо пов’язану з розширенням потужностей, зумовленим ШІ. З прогнозованим 30,2% річним зростанням EPS і зростаючими операційними маржами, мультиплікатор 40,6x на майбутній період відображає зростаючу незамінність компанії. Попит на високоплотну охолоджувальну інфраструктуру продовжує перевищувати очікування пропозиції, оскільки нові навантаження тестують теплові та енергетичні параметри до нових меж.

Технічна позиція та короткострокова цінова динаміка

Nvidia перейшла від місяців коливань у межах діапазону до рішучої бичачої формації. Акція прорвалася впевнено вище за спадний клин під час святкових днів — що є найконструктивнішою технічною налаштуванням за останні місяці. Підтримка вище за цей рівень свідчитиме про подальше зростання, коли календар перейде до 2026 року.

Broadcom зазнала різкого відкату після останніх звітів, класична динаміка «продати новини» після тривалого зростання. Однак акція знайшла підтримку на рівні, що довго зберігався з кінця літа. Консолідація виглядає конструктивною, з технічною основою, що залишається міцною.

Vertiv створила чіткий торговий канал після ранішого різкого зростання. Останні цінові рухи відскочили чітко від підтримки в межах цього зростаючого каналу. Приблизний рівень $180 опору позначає верхню межу поточного діапазону. Рішуче проривання цього рівня, ймовірно, ініціює наступну фазу прискорення, тоді як підтримка біля нижньої межі каналу зберігає асиметричний ризик-до-доходу.

Моментум прибутків та перегляди аналітиків

Останні тижні принесли значущу підтвердження через дії аналітиків. Nvidia має рейтинг Zacks #2 (Buy) designation following multiple earnings estimate increases. Vertiv similarly holds a Zacks Rank #2 (Buy), оскільки консенсусні очікування продовжують зростати. Ці перегляди відображають як покращення фундаментальних перспектив, так і збережену видимість попиту, зумовленого ШІ.

Інвестиційна перспектива: стратегічне позиціонування до 2026 року

Злиття зміцнюючихся фундаментальних показників, позитивного моментуму прибутків і технічно конструктивних налаштувань у цих трьох компаніях свідчить про асиметричну структуру можливостей. Хоча короткострокові відкатки або консолідація залишаються можливими, базові драйвери попиту залишаються міцно закріпленими у багаторічному розширенні інфраструктури ШІ. Чи тримаються рівні підтримки, чи тимчасово пробиваються у короткостроковій перспективі, ризик-до-доходу переважає стратегії накопичення, оскільки цикл інвестицій у ШІ глибше проникає у 2026 рік і далі.

Три опори — поєднання обчислювальної інфраструктури, можливостей спеціалізованого кремнію та фізичних систем — забезпечують комплексний доступ до найважливіших шарів розвитку ШІ. У міру того, як капітал продовжує спрямовуватися до цієї структурної можливості, ці компанії опиняються в центрі трансформаційних технологічних циклів.