У фінансах існує незручна істина: процвітання та обман часто йдуть рука об руку. Чим більший ринок зростає, тим більш витонченими стають шахрайські схеми — не через багатство, а саме через нього.

Розглянемо, що відбувається, коли зростає потік капіталу. Більше грошей у обігу означає більше можливостей для маніпуляцій. Маркетмейкери можуть використовувати ширші пулі ліквідності. Асиметрія інформації посилюється. Інституційні гравці мають більше ресурсів для приховування зловживань.

Це стосується не лише абсолютних цифр. Більші ринки приваблюють більше учасників — деякі легітимні, багато менш так. Регуляторна інфраструктура, яка зазвичай виявляє дрібні шахрайства, важко йде в ногу з часом. Правила, написані для ринків минулого, не здатні стримати сучасні схеми.

Подивіться будь-яку крупну біржу або DeFi-протокол: масштаб приносить і інновації, і ризики. Обіцянка великих прибутків приваблює як справжніх користувачів, так і шахраїв. А коли хтось знаходить лазівку у системі вартістю мільярди? Мотивація її використати зростає драматично.

Незручний висновок? У крипто- та традиційних фінансах зростання часто випереджає регулювання. Вищі ставки створюють більшу мотивацію.