Як токени переходять від використання до цінності

Ранні токени були простими. Вони дозволяли людям робити щось всередині продукту і називали це корисністю. На деякий час цього було достатньо. Токен корисності розблоковував функцію, надавав доступ або дозволяв базову дію. Він працював за призначенням, але щось завжди бракувало.

Корисність не створювала попит. А попит не створював цінність токена.

Команди створювали продукти, користувачі з’являлися, але нічого суттєвого не поверталося у токенну економіку. Продукт рухався. Токен слідував за ним. І розрив між використанням і цінністю продовжував зростати. Це той момент, коли починається еволюція.

Токен має виходити за межі функції. Він має стати частиною цінності, яку генерує екосистема. Цей перехід від утиліти до ціннісного токена не косметичний. Він змінює поведінку токена, ставлення до нього та цілісність моделі.

Засновники часто уявляють створення цінності токена як щось, пов’язане з ринками або наративом. Але справжня цінність походить від структури. Від того, як діють користувачі. Від того, як ця активність пов’язана з дизайном токеноміки. Від моментів, коли використання токена узгоджується з потребами продукту.

Утиліта — це початкова точка. Цінність — це роль, у яку виростає токен. І саме ця еволюція відрізняє тимчасовий цифровий токен від того, що стає довгостроковим економічним інструментом у моделі токеноміки.

Що таке токен і що він робить

Більшість команд описують свій токен за тим, що він робить. Він дає доступ. Він активує функцію. Він рухається через продукт. Але справжня історія починається з того, що таке токен. Ця ідентичність формує, наскільки далеко може розвиватися модель і скільки цінності може підтримувати система.

Токен корисності — найпростіша форма. Він дозволяє користувачам виконувати дії всередині продукту. Він функціональний, передбачуваний і часто обмежений. Утиліта створює активність, але рідко — попит. А без попиту цінність важко сформувати.

Голосовий токен працює інакше. Він надає власникам вплив. Рішення. Напрямок. Владу всередині майбутнього продукту. Громадський контроль може створити сильний зв’язок, але лише тоді, коли рішення мають значення. Якщо громадський контроль є символічним, токен стає символічним і для нього.

Деякі токени поводяться як цінні папери, навіть якщо їх не випускають як цінні папери. Вони захоплюють потоки цінності. Вони пов’язані з доходами і отримують вигоду від зростання. Ці потоки цінності, схожі на цінні папери, змінюють усе, оскільки переводять токен із використання у участь у самій економіці.

А ще є гібриди.

Токени, що поєднують утиліту, управління та накопичення цінності в одному ролі. Вони можуть стати потужними, але лише тоді, коли модель спроектована з урахуванням цієї складності. Гібриди зазнають невдачі, коли намагаються бути всім одночасно, але жоден елемент не тримає структуру разом.

Саме тому важливий тип. Категорії статичні. Потенціал — ні.

Класифікація токена формує його межу. Вона показує, що модель може підтримувати, яку оцінку токена може сформуватися і як поведінка у ширшій токеноміці буде реагувати на тиск. Коли засновники неправильно розуміють тип, вони неправильно прогнозують майбутнє. І токен платить за цю помилку задовго до того, як ринок це помітить.

Чому простий утилітний токен має обмеження

Більшість ранніх токенів зупинялися на утиліті. Вони давали доступ і дозволяли виконувати дії. Вони дозволяли користувачам рухатися через продукт з меншими кроками. І на папері це виглядало ефективно. Утиліта створює активність, тому засновники вважали, що вона також створить попит. Але цього не сталося.

Використання — це не попит. А попит без цінності ніколи не стає цінністю токена.

Токен, побудований лише на доступі або дозволах, кожного разу стикається з однією і тією ж стіною. Користувачі взаємодіють із продуктом, продукт зростає, але жоден із цих процесів не повертається у сам токен. Активність відбувається навколо токена, а не через нього. І коли токен не захоплює цінність, його оцінка залишається стабільною незалежно від зростання активності. Це — пастка утиліти.

Команди додають більше дій, більше функцій, більше способів використовувати токен утиліти, сподіваючись, що ринок винагородить зусилля. Але утиліта створює рух, а не вагу. Вона підтримує роботу системи, але не дає токену нічого триматися. Токен починає набирати цінність лише тоді, коли дизайн зв’язує використання з економікою. Без цього зв’язку утиліта залишається активністю, а не драйвером цінності. І саме тому більшість токенів ніколи не проривають цей потолок.

Як токени починають створювати цінність

Утиліта запускає рух токена, але рух сам по собі ніколи не створює цінність токена. Справжня цінність з’являється, коли токен стає частиною того, як продукт зростає, заробляє і організовує себе. Чотири механізми сприяють цій зміні, і кожен з них надає токену глибину, якої він ніколи не мав як простий утиліті.

Накопичення цінності

Саме тут активність перетворюється на щось, що токен може тримати. Комісії, спалення, потоки казни, перерозподіл — всі вони слугують шляхами, що повертають цінність у токенну економіку. Коли екосистема генерує щось значуще, механізми накопичення визначають, чи захоплює токен цю цінність, чи дозволяє їй втекти. Без цього шару жоден токен не зростає понад функцію.

Важлива роль у продукті

Токен стає значущим, коли він виконує роль, від якої залежить продукт. Не як бар’єр, а як інфраструктура. Стейкінг, координація, права доступу і гарантії пов’язують ціль токена з реальним поведінкою користувачів. Коли прогрес залежить від токена природним чином, цінність перестає коливатися на настрої і починає узгоджуватися з тим, як люди використовують продукт.

Мережевий залізнич

Цінність зростає, коли люди залишаються з причин, що глибше за ціну. Крипто-токен стає стабільним, коли власники будують із ним, сприяють екосистемі або отримують вигоду від участі у мережі. Це — мережевий залізнич: участь, а не обмеження, що стимулює утримання. Коли це працює, попит стає природним, а оцінка токена починає слідувати за силою спільноти, а не спекуляцією.

Влада і значуще управління

Вплив перетворює власників у учасників. Токен управління створює справжню прихильність, коли рішення формують, яким стане продукт — його правила, стимули, стратегія казни. Добре зроблене управління перетворює власність у відповідальність, а відповідальність — у довгострокове узгодження. Це узгодження захищає модель під час зростання.

Кожен механізм рухає токен у різних напрямках. Накопичення цінності дає йому щось міцне для тримання, місце, де ляже економічна вага. Його функціональна роль підтримує зв’язок із щоденною поведінкою всередині продукту, а не на периферії. Залізнична система додає іншу силу — ту, що походить від того, що люди залишаються, бо мережа для них важлива. А управління додає цілеспрямованості всій структурі, керуючи тим, як модель адаптується у міру розширення екосистеми. Коли ці елементи узгоджуються, токен нарешті виходить за межі утиліти і стає моделлю, здатною підтримувати цінність з часом.

Як утиліта перетворюється у цінність

Токен починається з утиліти, але починає набирати цінність, коли продукт створює поведінку, яку токен може тримати. Перехід зазвичай відбувається тихо. Користувачі повертаються без примусу. Дії всередині продукту починають відображатися назад у токен. І екосистема створює щось, що токен може захопити. Саме тут багато проектів Web3 звертаються до зовнішніх стратегічних фахівців, таких як 8Blocks, оскільки еволюція від утиліти до цінності залежить від читання сигналів поведінки раніше за ринок.

Перший сигнал простий. Утиліта більше не відчувається як функція. Вона стає інфраструктурою. Коли люди покладаються на токен для руху через продукт не тому, що їм кажуть, а тому, що продукт робить це природним, починається створення цінності.

Ще один сигнал — економіка. Активність починає створювати потоки, які токен може поглинути — комісії, права доступу, координація, результати управління. Саме тут еволюція утиліти у цінність перетворюється у накопичення цінності, навіть якщо модель ще на ранніх стадіях.

Шаблони повторюються у багатьох екосистемах. Токен забезпечує базові дії. І до цих дій додаються нові ролі.

Користувачі починають залишатися, бо мережа для них важлива. І з часом токен змінюється з інструменту використання на відображення того, що будує екосистема.

Утиліта запускає рух. Цінність виникає з моменту, коли токен стає частиною того, як продукт зростає.

Принцип дизайну для наступного циклу

Утиліта приводить людей до дверей. Вона створює активність, рух, перші ознаки життя всередині продукту. Але активність сама по собі нічого не тримає разом. Стабільність походить із цінності — з моменту, коли токен стає частиною того, як екосистема зростає і як модель підтримує себе.

Наступний цикл не винагороджуватиме токени, що виконують лише одну функцію. Токен, створений лише для утиліти, швидко згорить. Токен, створений лише для цінності, не зможе заробити ту поведінку, від якої залежить. Токени потрібні обидва. Активність, що запускає рух, і цінність, що запобігає його згасанню.

Настояща робота лежить глибше за саму функцію. Вона живе у економічній ролі, яку виконує токен у моделі. Ця роль зв’язує використання з попитом так, як прості утиліти ніколи не могли. Вона повертає цінність у систему замість того, щоб дозволити їй розсипатися. І з розширенням продукту вона адаптується разом із ним, формуючи, як зростатиме вся модель.

Токени еволюціонують, коли дизайн змушує їх це робити. І команди, що це розуміють, сформують наступну хвилю моделей, що триватимуть.

ДИСКЛЕЙМЕР

Цю статтю надав 8BLOCKS. Інформація, наведена тут, є виключно для ознайомчих та освітніх цілей і не є фінансовою, юридичною або інвестиційною порадою.