Нещодавно дорогоцінні метали зазнали різкого падіння, майже можна сказати, що це рівень "швидкого обвалу". В основі цього лежать три одночасні фактори: раптове посилення торгових правил, зниження попиту на захист і колективне бажання заробити тих, хто вже отримує прибуток.

Який найпряміший тригер? Найбільша світова біржа деривативів CME оголосила про коригування маржі для ф'ючерсів на дорогоцінні метали — золото підвищено приблизно на 10%, срібло — приблизно на 13.6%.

Звучить не так вже й багато, але для трейдерів з використанням кредитного плеча це смертельно. Спочатку ти міг керувати позицією на 100 доларів, вклавши всього 10 доларів, тепер правила змінилися, і потрібно вже більше 11 доларів. Для тих, хто тримає повний обсяг і використовує високий кредитний плечо, це фактично "відрізання" доступу до фінансування. Щоб уникнути примусового ліквідації, багато спекулятивних коштів перед початком дії нових правил терміново продавали активи, не замислюючись, просто викидаючи їх на ринок.

Ще одним рушієм стала зміна настроїв щодо захисту. Золото — це класичний актив-укриття — під час війни або ризиків його купують для збереження капіталу, а коли ситуація стабілізується, його продають для отримання готівки. Останнім часом з’явилися сигнали пом’якшення геополітичної напруги, що означає зниження попиту на захист. Відсутність покупців призводить до ще більшого тиску на продаж.

До того ж, кошти, які вже давно займали високі позиції, почали фіксувати прибутки, і в результаті три сили разом сприяли стрімкому падінню цін.