Криптовалютний ринок паніки: повний аналіз тривалості

І. Основні класифікації тривалості паніки

1️⃣ Короткострокова емоційна паніка (найпоширеніша)

• Тривалість: кілька годин до 2 тижнів (середньо 3-7 днів)

• Характеристика: спровокована раптовими подіями (наприклад, зміни політики, чутки), швидке падіння індексу до "надмірної паніки" (<25), різке зростання обсягу торгівлі з подальшим зниженням

• Типові випадки:

◦ Жовтень 2025 "Паніка через мита": тривала 7 днів, індекс впав до 17

◦ Грудень 2025 "Підвищення мит між Китаєм і США": вже триває 14 днів (рекорд історії)

2️⃣ Середньострокова системна паніка (більш серйозна)

• Тривалість: 2-8 тижнів (середньо 4-6 тижнів)

• Характеристика: галузева криза (наприклад, крах бірж, вразливість протоколів), індекс довго залишається у зоні "страху", ціна пробиває ключову підтримку

• Типові випадки:

◦ Листопад 2022 "Крах FTX": тривала 6 тижнів, індекс <20

◦ Травень 2021 "Обвал 519": тривалістю 5 тижнів, біткоїн знизився у 2 рази

3️⃣ Довгострокова ведмежа паніка (найсерйозніша)

• Тривалість: 6-18 місяців (повний ведмежий цикл)

• Характеристика: макроекономічне погіршення + криза довіри у галузі, індекс довго залишається низьким (більше 60% часу в році <50), основні криптовалюти втрачають понад 50%

• Типові випадки:

◦ Ведмежий ринок 2018-2019: тривалістю 18 місяців, біткоїн знизився з 20 000 до 3150 доларів

◦ Ведмежий ринок 2022-2023: близько 12 місяців, більшість альткоїнів втратили понад 90%

ІІ. Ключові фактори, що впливають на тривалість паніки

1️⃣ Тип причин спровокування (вирішальні фактори)
| Причина спровокування | Тривалість | Характеристика відновлення |
|------------------------|------------|----------------------------|
| Зовнішні події (політика, чорний лебідь) | коротка (1-4 тижні) | швидке V-подібне відновлення, швидке зняття тиску |
| Внутрішні кризи (крах бірж, проблеми з аудитом) | середня (4-12 тижнів) | коливання і формування дна, потребує відновлення довіри |
| Макроекономічна резонансність (рецесія + посилення регулювання) | довга (6-18 місяців) | довге формування дна, кілька спроб відскоку закінчуються провалом |

2️⃣ Зрілість ринку (зміни за останні роки)

• 2018 рік: 93 випадки паніки за рік

• 2022 рік: 73 випадки паніки

• 2023-2024 роки: лише 1 випадок паніки

• Причина: збільшення обсягу ринку (зараз понад 1,7 трлн доларів), зростання участі інституцій, зниження волатильності

3️⃣ Рівень кредитного плеча (ключовий прискорювач)

• Високе кредитне плече (деривативні позиції > спотових): прискорює погіршення паніки, подовжує тривалість, наприклад, травень 2021 (ліквідація позицій на 40 млрд доларів)

• Низьке кредитне плече: швидке очищення паніки, наприклад, грудень 2025 (хоч і індекс дуже низький, але рівень плеча вже найнижчий з 2021 року)

4️⃣ Положення у циклі ринку (визначає часовий вікно)

• Відновлення бичого тренду: коротка паніка (2-4 тижні), можливість для купівлі

• Початок ведмежого ринку: повторювані паніки (6-12 тижнів), кожен відскок закінчується новим мінімумом

• Кінець ведмежого ринку: довга паніка (6-18 місяців), але зазвичай передвіщає дно

ІІІ. Посібник з визначення тривалості паніки (практика)

1️⃣ На основі індексу страху та жадібності

• Короткостроково: індекс <25 протягом 1-4 днів, зазвичай емоційне виплескування, очікується відскок

• Середньостроково: індекс <25 протягом 1-2 тижнів, свідчить про глибоку паніку, але близькість до дна

• Довгостроково: індекс <30 понад **4 тижні**, вказує на закріплення ведмежого тренду, віддалене дно

2️⃣ На основі цінової поведінки

• Підтримка: не пробиття ключової підтримки (наприклад, 200-денна MA) → коротка паніка (1-2 тижні)

• Кут падіння: швидке падіння (щоденний приріст >5%) → уповільнення → середньострокова паніка (3-6 тижнів)

• Обсяг торгів: різке зниження після зростання → завершення паніки (1-2 тижні)

3️⃣ На основі ончейн-індикаторів

• Баланс на біржах: постійне зменшення → зняття паніки (зміщення капіталу у довгострокові активи)

• Дії великих гравців (китів): збільшення великих переказів у холодні гаманці → зона дна (зазвичай через 4-8 тижнів відбувається розворот)

IV. Аналіз паніки станом на грудень 2025 року (станом на 29 грудня)

• Поточний стан: індекс страху 20, вже 16 днів у "надмірній паніці" (рекорд історії)

• Причини: підвищення мит між Китаєм і США + невизначеність політики ФРС

• Прогноз тривалості:

◦ Базовий сценарій: ще 7-10 днів (до початку січня 2026) і почнеться полегшення

◦ Причина: історично "надмірна паніка" триває максимум 3 тижні, і зараз немає нових негативних факторів

◦ Оптимістичний сценарій: з'являться сигнали відскоку за 3-5 днів

◦ Причина: біткоїн тримається на рівні 87 000 доларів, дані ончейн свідчать про зменшення продажів

◦ Песимістичний сценарій: якщо ціна прорве ключову підтримку 85 000 доларів, паніка може затягнутися до 3-4 тижнів

◦ Причина: запуск нової хвилі ліквідацій кредитного плеча, подальше падіння довіри до ринку

V. Висновки та рекомендації

Тривалість паніки не має стандартної відповіді і залежить від причин, циклу ринку та рівня кредитного плеча. Хоча станом на грудень 2025 року "надмірна паніка" вже побила рекорди, враховуючи зрілість ринку та відсутність системних ризиків, це швидше середньострокова паніка (загалом 3-6 тижнів), а не початок довгострокового ведмежого циклу.

Рекомендації:

• Короткостроковим трейдерам: паніка понад 14 днів вже вважається "зоною високого доходу", можна частинами входити в позиції, стоп-лос встановлювати нижче недавнього мінімуму на 3%

• Інвесторам середньо- і довгостроковим: якщо паніка триватиме до середини січня 2026 і не зменшиться, слід бути обережним щодо ризику довгострокового ведмежого ринку

Пам'ятайте: паніка — це очищувач ринку, чим довше вона триває, тим сильніше потенційний відскок у майбутньому. Паніка грудня 2025 року може стати початком нової хвилі бичого тренду у 2026 році.