Китай перетворює цифровий юань у валюту, що приносить відсотки

Джерело: Coindoo Оригінальна назва: Китай перетворює цифровий юань у валюту з відсотковим доходом Оригінальне посилання: https://coindoo.com/china-turns-digital-yuan-into-interest-earning-currency/ Китай готується кардинально змінити функціонал свого цифрового юаня, перевівши державно підтримувану валюту за межі її первісної ролі як замінника готівки і ближче до традиційної банківської системи.

З 1 січня 2026 року комерційні банки почнуть нараховувати відсотки на залишки цифрового юаня, що стане найважливішим переробленням проекту з моменту запуску пілотних програм майже десять років тому.

Ключові висновки:

• Цифровий юань почне заробляти відсотки, наближаючись до банківських депозитів
• Новий каркас набирає чинності з 1 січня 2026 року
• Залишки e-CNY отримають захист депозитного страхування
• Зміщення спрямоване на збільшення прийняття після років обмеженого інтересу

Цей крок був окреслений заступником голови Народного банку Китаю Лу Лей, який описав наступний етап e-CNY як перехід від “цифрових готівкових коштів” до форми “цифрової депозитної валюти”. На практиці зміна має на меті зробити утримання цифрового юаня економічно значущим, а не лише транзакційним.

Від платіжного інструменту до активу, схожого на депозит

За новим каркасом, підтверджені гаманці цифрового юаня, що зберігаються в банках, будуть нараховувати відсотки відповідно до існуючих правил ціноутворення депозитів. Не менш важливо, що залишки отримають повне покриття за системою депозитного страхування Китаю, що ставить e-CNY на рівень із традиційними банківськими депозитами з точки зору безпеки.

Банки також отримають більшу гнучкість у управлінні залишками цифрового юаня як частиною своєї ширшої операційної діяльності з активами та зобов’язаннями, більш глибоко інтегруючи CBDC у фінансову систему. Для небанківських платіжних установ резервні фонди цифрового юаня й надалі підлягатимуть повному резервному вимогу, що відповідає існуючим правилам щодо коштів клієнтів.

Ця реформа слідує за роками експериментів, які закріпили e-CNY як одну з найтехнологічно просунутих центральних банківських цифрових валют у світі. Однак, незважаючи на масштабні пілоти та підтримку уряду з 2019 року, прийняття відставало від очікувань, переважно через те, що цифровий юань пропонував мало переваг порівняно з існуючими платіжними опціями.

До кінця листопада 2025 року Китай обробив приблизно 3.48 мільярдів транзакцій цифрового юаня на загальну суму близько 16.7 трильйонів юанів, або приблизно 2.38 трильйонів доларів США. Хоча це значно, ці цифри залишаються скромними у порівнянні з масштабами домінуючих мобільних платіжних платформ Китаю.

Оновлений поштовх вдома та за кордоном

Тимчасовий момент реформи співпадає з ширшим прискоренням стратегії цифрового юаня в Китаї. Внутрішньо e-CNY продовжує конкурувати з усталеними платформами, такими як WeChat Pay та Alipay, які залишаються глибоко інтегрованими у щоденну торгівлю. Нарахування відсотків на залишки цифрового юаня може допомогти звузити цю різницю, надаючи користувачам причину зберігати цінність у валюті, підтримуваній державою.

Міжнародно Китай також розширює свої амбіції. Останні ініціативи включають плани щодо пілотних проектів через кордон із залученням Сінгапуру та посилення співпраці з ринками, такими як Таїланд, Гонконг, Об’єднані Арабські Емірати та Саудівська Аравія. Раніше цього року влада запустила міжнародний операційний центр для e-CNY у Шанхаї, що свідчить про бажання розширити глобальний вплив юаня.

Оновлений поштовх підкреслює знайомий контраст у підході Китаю до цифрових фінансів. Хоча країна продовжує забороняти торгівлю та майнінг криптовалют на материковій частині, вона залишається одним із найактивніших прихильників блокчейн-базованої фінансової інфраструктури через державні канали.

З урахуванням відсоткових виплат і захисту депозитів, наступна фаза цифрового юаня, можливо, нарешті вирішить його найбільшу слабкість: відсутність стимулів для щоденних користувачів. Чи вистачить цього, щоб кинути виклик приватним платіжним гігантам — або змінити глобальну конкуренцію CBDC — стане ясніше, коли нова система запрацює в 2026 році.