Побачивши "237 мільярдів BTC опціонів на поставку"、"історично найбільший масштаб" такий тип інформації, багато починають нервувати. Деякі навіть приватно запитують — чи це сигнал до краху? Спершу не панікуйте.

Я вже багато років працюю на ринку криптовалют, і скажу чесно: цього разу йдеться не про просту ризикову подію, а про гру, яку давно спланували інституції. Зрозумівши це, можна знайти можливості.

Спершу подивімося на дані. У цьому 237 мільярдів BTC опціонів, 72% припадає на кол-опціони в діапазоні 10-12 тисяч — звучить так, ніби всі налаштовані на зростання. Але є один нюанс — пут-опціони за відповідними цінами насправді також тихо нарощують позиції, і здебільшого це короткі інституції, які розміщувалися перед розрахунком поетапно за тиждень. Що це означає? Інституції зовсім не ставлять на одностороннє зростання або падіння, вони грають у волатильність. Іншими словами, незалежно від того, чи зросте ціна, чи впаде, якщо волатильність буде достатньо високою, заздалегідь розміщені хедж-позиції зможуть заробити.

Існує закономірність, яку варто враховувати. За останні 5 разів, коли BTC збирав понад 100 мільярдів у опціонах, у 4 з них перед розрахунком за годину виникали "фальшиві прориви" — або раптове зростання для заманювання в покупку, або різке падіння для заманювання в продаж, а справжній тренд з’являвся вже після розрахунку. Цього разу сукупний обсяг у 285 мільярдів (BTC+ETH) саме на період після різдвяних свят, коли повертаються гроші. Інституції ймовірно використовують цей момент — ринкова емоція слабка, участь низька — щоб посилити коливання.

Ще один нюанс — не ігноруйте: останнім часом USDT на основних біржах постійно надходить у чистому вигляді, великі гравці тихо чекають. Після розрахунку, якщо ціна почне різко падати, ці гроші можуть миттєво кинутися на покупку дна.

Тому не лякайтеся цифр на перший погляд. Справжні можливості часто саме в такі хаотичні моменти.