Гіганти традиційних фінансів входять у простір цифрових активів: можливість на 7,1 трильйонів доларів у токенізованому управлінні готівкою

Перетин Уолл-стріт і технології блокчейн швидко зростає, оскільки провідні фінансові інституції прагнуть скористатися революцією цифрових активів. Goldman Sachs і BNY Mellon — два з найвпливовіших гравців у сфері інституційних фінансів — готуються відкрити величезний ринок, дозволяючи великим інвесторам отримати доступ до токенізованих версій фондів грошового ринку через інфраструктуру блокчейн.

Ініціатива: зробити фонди грошового ринку доступними через блокчейн

BNY Mellon, визнаний найбільшим у світі депозитарним банком, співпрацює з Goldman Sachs для створення безшовного шляху для інституційних клієнтів щодо зберігання та торгівлі токенізованими акціями фондів грошового ринку. Замість управління цими інвестиціями через традиційні системи розрахунків, записи про власність будуть зберігатися на платформі блокчейн Goldman Sachs, що значно зменшить терміни та труднощі розрахунків.

Ця розробка особливо важлива враховуючи масштаб ринку, на який спрямовано зусилля. Світовий сектор фондів грошового ринку наразі управляє приблизно 7,1 трильйона доларів активів — що робить його одним із найбільших класів активів у фінансах. Токенізація навіть частини цього ринку стане суттєвим зсувом у тому, як інституційний капітал розподіляється та управляється.

Індустріальна динаміка: коаліція великих менеджерів активів

Ініціатива отримала підтримку кількох найбільших інвестиційних компаній світу. BlackRock, Fidelity Investments і Federated Hermes — кожен із яких керує трильйонами активів — взяли участь у цій токенізованій екосистемі. Крім того, внутрішні підрозділи Goldman Sachs і BNY Mellon з управління активами інтегрують свої власні фонди у платформу.

Ця широка коаліція свідчить про те, що інституційне впровадження фінансових продуктів на базі блокчейн вже не є теоретичним — це тепер пріоритет ради директорів найбільших капіталовкладників світу.

Регуляторний каталізатор: стабільні монети і закон GENIUS

Тимчасовий момент цієї заяви відображає ширший регуляторний зсув у США. Недавній підпис президента Трампа під законом GENIUS створив першу всеохоплюючу рамкову систему для регульованих стабільних монет у США, усунувши основний бар’єр для інституційного впровадження цифрових активів. Хоча стабільні монети мають свої власні сфери застосування, нове законодавство, ймовірно, прискорить практичне використання у платежах і розрахунках у фінансовій системі.

Чому токенізовані фонди переважають стабільні монети для інституційних інвесторів

Хоча JPMorgan Chase, Citigroup і Bank of America досліджують застосування стабільних монет у платіжних мережах, токенізовані фонди грошового ринку пропонують принципово іншу цінність. Основна різниця: вони генерують дохід.

Для хедж-фондів, пенсійних фондів і великих корпорацій управління готівкою — це не просто доступ до капіталу, а оптимізація доходів на нерухомих балансах. Стабільні монети забезпечують стабільність, але без додаткового доходу. Токенізовані фонди грошового ринку, навпаки, дозволяють інвесторам отримувати конкурентні відсоткові ставки, зберігаючи швидкість розрахунків і прозорість, які забезпечує блокчейн.

Це робить токенізовані фонди грошового ринку кращим «рішенням для паркування готівки» для досвідчених інституційних інвесторів, які потребують і ліквідності, і доходу.

Що це означає для майбутнього фінансів

Вхід Goldman Sachs, BNY Mellon і ширшої групи гігантських менеджерів активів у сферу токенізованих фондів знаменує собою важливу точку перелому. Це не експерименти венчурного капіталу — це фінансові інституції, які вкладають значні ресурси у блокчейн-інфраструктуру. Можливість у 7,1 трильйона доларів у фондах грошового ринку, у поєднанні з моделями управління федеративним блокчейном і участю Federated Hermes та інших лідерів галузі, свідчить про те, що токенізовані активи переходять від периферії до ядра інституційних фінансів.