Стратегії арбітражу у криптовалютах: як монетизувати неефективності ринку

За межами купівлі та продажу: Реальний потенціал криптоарбітражу

У всесвіті криптовалют більшість автоматично думає про придбання активів за низькою ціною та їх продаж, коли ціна зростає. Але цей традиційний підхід — лише вершина айсберга. [криптоарбітраж](або арбітраж криптовалют) — це методологія, яка виходить за межі складних аналізів і пропонує можливості для заробітку з обмеженим ризиком ринку.

На відміну від звичайної торгівлі, яка вимагає володіння [фундаментальним аналізом]([технічним аналізом]( та [аналізом настроїв](, криптоарбітраж усуває ці бар’єри. Його механіка проста: виявляти цінові розбіжності в одному цифровому активі між різними платформами та капіталізувати ці різниці до їх виправлення. Ключовим є швидкість — можливості тривають лише секунди або хвилини — і постійний моніторинг ринку.

Основні модальності криптоарбітражу

Перехресний арбітраж між платформами

Це найпростіший варіант. Полягає у тому, щоб використовувати той факт, що одна й та сама криптовалюта котирується за різними цінами на різних біржах. Причина: коливання пропозиції та попиту локально на кожній платформі.

Варіант 1: Прямий арбітраж

Найпростіша операція: купити на біржі, де коштує дешевше, і одночасно продати там, де платять більше. Уявімо цей сценарій:

• На певній біржі: Bitcoin (BTC) котирується за $21,000
• На іншій платформі: Bitcoin досягає $21,500

Купівля 1 BTC на першій і його продаж на другій дає $500 потенційний прибуток( до врахування комісій). Випробування: виконати цю операцію за кілька хвилин, перш ніж ціни зійдуться.

Професійні трейдери тримають кошти, розподілені між кількома платформами, і використовують алгоритмічне програмне забезпечення або арбітражних ботів, підключених через API, для автоматичного виявлення та виконання цих можливостей.

Варіант 2: Географічний арбітраж

Біржі, розташовані в окремих регіонах, часто мають значні цінові премії. Південна Корея — класичний приклад: її біржі демонструють високу волатильність і цінові премії через регіональний попит.

У липні 2023 року Curve Finance (CRV) показала крайній випадок: під час котирування з премією 600% на Bithumb, у інших ринках зростання становило 55% після інциденту з пулом ліквідності протоколу. Хоча доступ до місцевих ринків має географічні обмеження реєстрації, прибутки можуть бути значними.

Варіант 3: Арбітраж між централізованими та децентралізованими ринками

DEXs (децентралізовані біржі) використовують [автоматизованих маркет-мейкерів](, які встановлюють ціни на основі внутрішнього складу своїх пулів ліквідності. Ці ціни часто відрізняються від спотових ринків у традиційних CEXs.

Стратегія: купити на DEX і продати на CEX (або навпаки), коли різниця достатня для покриття витрат.

Арбітраж всередині однієї платформи

Стратегія 1: Використання ставок фінансування (ф’ючерси проти споту)

CEXs пропонують торгівлю ф’ючерсами з кредитним плечем. Коли більше довгих позицій, ніж коротких, трейдери з довгими платять ставку фінансування тим, хто короткий. Це створює можливість:

Відкрити ф’ючерсну позицію, яка приносить дохід від ставки фінансування, одночасно закриваючи цю позицію через протилежну операцію на спотовому ринку. Результат: прибуток, рівний ставці фінансування мінус торгові комісії.

Стратегія 2: P2P ринки

На платформах peer-to-peer ти публікуєш одночасно ордери на купівлю і продаж однієї й тієї ж криптовалюти за різними цінами. Коли обидва виконуються, отримуєш прибуток від різниці.

Вимоги для прибутковості P2P:

• Обчислювати комісії перед операцією (невеликий капітал зменшується через комісії)
• Працювати лише з перевіреними контрагентами
• Обирати платформи з надійним захистом і підтримкою 24/7

Стратегія 3: Трикутний арбітраж

Використовує диспропорції між трьома різними активами. Вимагає високої експертизи. Типові сценарії:

Фокус А: Купівля-Купівля-Продаж

1. Купити Bitcoin (BTC) за Tether (USDT)
2. Купити Ethereum (ETH), використовуючи цей BTC
3. Продати ETH за USDT

Фокус B: Купівля-Продаж-Продаж

1. Купити Ethereum (ETH) за Tether (USDT)
2. Обміняти ETH на Bitcoin (BTC)
3. Знову конвертувати BTC у USDT

Швидкість виконання критична. Алгоритми і [торгові боти]( — майже необхідні.

Арбітраж за допомогою опціонів

Цей метод спостерігає за розривами між імпліцитною волатильністю (очікуваннями ринку) і реальною волатильністю (фактичними коливаннями).

Фокус через кол-опціони (Опціони купівлі)

Кол-опціон дає право купити актив за фіксованою ціною до визначеної дати. Якщо реальна ціна зростає швидше за прогнозовану імпліцитною волатильністю, ціна опціону зростає.

Фокус через паритет пут-кол

Комбінує пут-опціони (право продати) і кол-опціони одночасно, визначаючи диспропорції між поточною спотовою ціною і сумою обох опціонів. Коли ці розриви існують, можна гарантувати прибуток з мінімальним ризиком.

Чому криптоарбітраж — низький ризик

Звичайна торгівля вимагає від трейдера прогнозування майбутніх трендів за допомогою технічного або настроєвого аналізу. Криптоарбітраж усуває цю змінну: ваш прибуток походить із реальних фактів (ціни, що вже існують), а не з прогнозів.

Тимчасова експозиція коротка — зазвичай хвилини — на відміну від звичайних операцій, які можуть залишатися під ризиком годинами або днями. Цінові різниці між платформами є реальними, легальними, перевіреними. Результат: ризик значно зменшений у порівнянні з спекулятивними стратегіями.

Конкретні переваги криптоарбітражу

• Швидка прибутковість: цикли заробітку за кілька хвилин, без очікування довгострокових рухів.
• Багато можливостей: станом на жовтень 2024 року працює понад 750 глобальних бірж. Кожен новий обмін або токен розширює всесвіт доступних для використання диспропорцій.
• Незрілість ринку: відсутність синхронізації цін між платформами створює постійні тертя, що сприяє арбітражистам.
• Постійна волатильність: щоденні коливання забезпечують постійне оновлення можливостей.

Практичні обмеження

• Майже обов’язкова автоматизація: вручну виявляти диспропорції та виконувати операції перед їх виправленням — майже неможливо. Потрібні боти, хоча їх програмування — відносно доступне.
• Архітектура витрат: комісії за торгівлю, виведення, перекази і [мережеві збори]( накопичуються. Обчислювати прибутковість з урахуванням усіх витрат — обов’язково.
• Маленькі маржі: кожна можливість дає скромний прибуток. Потрібен значний початковий капітал для отримання суттєвих доходів.
• Обмеження на виведення: біржі встановлюють ліміти, що ускладнює швидкий доступ до зароблених з малими маржами коштів.

Необхідна роль ботів

Можливості арбітражу тривають секунди. Вручну обчислювати всі варіанти — неможливо. Автоматизовані торгові боти постійно сканують кілька платформ, виявляють диспропорції і можуть виконувати операції без участі людини.

Ці алгоритми значно прискорюють процес, оптимізуючи коефіцієнти прибутковості і зменшуючи час між виявленням і виконанням операції.

Поточні дані ринку

Bitcoin (BTC) - Дані станом на 26 грудня 2025 року

• Поточна ціна: $87.15K
• Зміна за 24 години: -1.36%

Ethereum (ETH) - Дані станом на 26 грудня 2025 року

• Поточна ціна: $2.93K

Curve (CRV) - Дані станом на 26 грудня 2025 року

• Поточна ціна: $0.39

Останні роздуми

Арбітраж криптовалют — легальний шлях до низькоризикового заробітку, але вимагає ґрунтовних досліджень, міцного початкового капіталу і складної автоматизації. Переваги — низький ризик, мінімальні технічні аналізи, миттєвий прибуток — компенсуються численними комісіями, малими маржами і обмеженими можливостями виведення.

Щоб отримати справжню рентабельність, потрібно поєднувати значний капітал, оптимізованих ботів і постійний моніторинг ринку. Виявляйте абсолютну строгость у виборі інструментів і контрагентів, щоб уникнути шахраїв, які поширюються у цій сфері.