Чому традиційні фінанси (TradFi) все ще домінують — і чому це скоро зміниться

Коли більшість людей думає про гроші, вони мають на увазі TradFi. Банки, фондові біржі, страхові компанії та брокери контролювали фінансову систему протягом століть. Але що саме таке Традиційні Фінанси, і чому вони досі важливі у світі, керованому криптовалютами?

Розуміння основ TradFi

TradFi представляє собою централізовану фінансову інфраструктуру, з якою ми всі зросли. Вона включає всі інституції — банки, кредитні спілки, інвестиційні компанії та регуляторні органи — які керують і переміщують капітал у глобальному масштабі. Продукти знайомі: іпотеки, кредити, акції, облігації та взаємні фонди. Ці інституції працюють під суворим контролем уряду з боку центральних банків і фінансових регуляторів, що теоретично захищає споживачів і підтримує стабільність ринку.

Опорою TradFi є її армія посередників. Банки не просто зберігають ваші гроші; вони сприяють транзакціям, керують активами і з’єднують покупців із продавцями. Кожна транзакція вимагає кілька рівнів посередників, кожен із яких бере свою частку. Ця модель працює, але має ціну — буквально. Комісії за транзакції високі, час розрахунків повільний, а доступ обмежений для тих, хто відповідає інституційним вимогам.

Справжня ціна централізації

Централізація у Традиційних Фінансах створює тертя. Потрібно переказати гроші за кордон? Банки можуть затримати кілька днів для обробки транзакції, а комісії накопичуються на кожному кордоні. Хочете торгувати акціями після робочого часу? Вам не пощастило. TradFi працює за графіком 9-до-5 у світі, що працює 24/7.

Регуляторний контроль, хоча й необхідний для захисту споживачів, також означає, що TradFi працює повільніше. Кожен фінансовий продукт, від нових інвестиційних інструментів до платіжних систем, має пройти через регуляторне схвалення. Інновації рухаються бюрократичною швидкістю, а не швидкістю ринку.

Виникнення нової парадигми

З’являється Децентралізовані Фінанси (DeFi), побудовані на технології блокчейн і підтримувані смарт-контрактами. DeFi усуває посередників, замінюючи їх кодом. Транзакції закінчуються за кілька хвилин, а не днів. Кожен, хто має інтернет-з’єднання, може отримати доступ до фінансових послуг. Не потрібно дозволу, без посередників, що беруть частку.

Ця різниця між TradFi і DeFi вже не є теоретичною. Ринок криптовалют зростає, і разом із ним з’являється реальна конкуренція традиційній фінансовій системі. Смарт-контракти автоматизують те, що раніше вимагало команд брокерів і банкірів. Децентралізовані додатки пропонують банківські послуги без банків.

Чому розуміння TradFi досі важливе

Для інвесторів і трейдерів розуміння TradFi — це не ностальгія, а контекст. TradFi все ще є місцем, де зосереджено більшість глобального капіталу. Це все ще спосіб, яким більшість людей купують житло, інвестують у пенсію і зберігають багатство. Порівняння TradFi з новими альтернативами, такими як DeFi, показує як сильні сторони традицій (стабільність, правова захищеність, страхове покриття), так і її вразливості (неефективність, виключення, непрозорість).

Майбутнє, ймовірно, не буде змаганням TradFi проти DeFi. Це, швидше за все, обидва, що працюють паралельно, підштовхуючи один одного до інновацій. Але наразі розуміння того, як працюють Традиційні Фінанси — і чому їх кидають виклик — є необхідним для кожного, хто орієнтується у змінюваному фінансовому ландшафті.