Dave Inc. піднімається на хвилі штучного інтелекту: CashAI сприяє рекордному зростанню прибутковості у 2025 році

Dave Inc. (DAVE) продемонструвала вражаючі фінансові результати у третьому кварталі 2025 року, зкоригований чистий прибуток зросла на 193% у порівнянні з минулим роком, а доходи склали 150,8 мільйонів доларів — на 63% більше порівняно з тим самим періодом минулого року. За цим імпульсом стоїть CashAI, AI-двигун компанії для оцінки кредитоспроможності, який змінює підхід фінтех-гіганта до оцінки відповідності позичальників та управління ризиками.

Технології, що стимулюють зростання

Остання версія CashAI, v5.5, довела свою ефективність у підвищенні обсягів видачі ExtraCash і одночасно знижила показники прострочень. AI-обґрунтована платформа оцінює кредитний ризик з більшою точністю, дозволяючи Dave масштабувати свої кредитні операції без шкоди для якості активів. Цей баланс між зростанням і управлінням ризиками став конкурентною перевагою компанії.

Обсяги видачі ExtraCash у третьому кварталі 2025 року склали $2 мільярдів доларів, що становить 49% зростання у порівнянні з минулим роком — продовжуючи тенденцію стабільного розширення. Перший і другий квартали 2025 року показали відповідно 46% і 51% зростання у порівнянні з минулим роком, що свідчить про стабільну динаміку основного бізнесу.

Покращення у сфері прострочень сигналізують про операційну досконалість

Оновлений CashAI v5.5 приніс відчутні покращення у показниках якості кредиту. Середній рівень прострочень Dave за 28 днів знизився на 7 базисних пунктів поспіль до 2,33% у третьому кварталі 2025 року. Лише у вересні цей показник покращився до 2,19%, що демонструє покращену здатність алгоритму виявляти та затверджувати позичальників з нижчим ризиком.

Керівництво також впровадило новий показник — 28 днів прострочення, який знизився на 11 базисних пунктів поспіль до 2,15% і становив 2,04% у вересні. Ці цифри підкреслюють ефективність CashAI у фільтрації кредитних ризиків до їхнього виникнення у простроченнях.

Економіка клієнтів і шлях до прибутковості

Покращені коефіцієнти конверсії, досягнуті завдяки розумному підходу CashAI до кредитування, зберегли витрати на залучення клієнтів стабільними на рівні $19 протягом останніх двох кварталів — значний досягнення у конкурентному середовищі фінтеху. Це операційне важелі, у поєднанні з вищими обсягами видачі, призвело до зростання скоригованої EBITDA.

За підсумками 2025 року, Dave прогнозує скориговану EBITDA у розмірі $215-$218 мільйонів у порівнянні з попереднім прогнозом у $180-$190 мільйонів, що свідчить про впевненість керівництва у прибутковій траєкторії компанії.

Динаміка акцій і показники оцінки

Акції DAVE за останні 12 місяців зросли на 131%, значно випереджаючи галузевий приріст у 7,9%. Акції також перевищили показники аналогічних компаній, таких як First Advantage (зниженням 31,7%) і Futu Holdings (зростанням 101,3%) за той самий період.

З точки зору оцінки, DAVE торгується за 12-місячним прогнозним P/E 14,56, що нижче за середньогалузевий показник у 25,27. Хоча цей мультиплікатор здається цілком обґрунтованим у порівнянні з 17,15 Futu Holdings, DAVE має премію у порівнянні з 10,75 First Advantage. Рейтинг компанії за показником Value Score — D, що відображає очікування зростання, закладені у її поточну оцінку.

Перспективи і настрої аналітиків

Згідно з консенсусною оцінкою Zacks, прогноз прибутку Dave за 2025 і 2026 роки був підвищений на 24,7% і 12% відповідно за останні два місяці, що свідчить про оптимізм аналітиків. Прогноз доходів на поточний квартал підвищено до $544-$547 мільйонів з попереднього рівня $505-$515 мільйонів, що свідчить про сильний короткостроковий імпульс.

З CashAI v5.5, що демонструє ранні ознаки успіху у зменшенні ризиків і підвищенні ефективності залучення клієнтів, Dave, ймовірно, зможе підтримувати свою фінансову траєкторію. Наразі компанія має рейтинг Zacks #1 (Strong Buy), що відображає позитивний настрій дослідницької спільноти щодо короткострокових перспектив акцій.