SLV проти GLD: Який ETF з дорогоцінними металами підходить для вашого портфеля?

Виступи говорять самі за себе

Якщо ви цікавитеся інвестиціями в ETF на дорогоцінні метали, цифри розповідають цікаву історію. За минулий рік до початку грудня 2025 року SLV (iShares Silver Trust) виріс на 83,4%, значно випереджаючи GLD (SPDR Gold Shares), який зріс на 57,9%. Однак ця перевага має свою ціну — волатильність срібла значно вища, з 5-річним бета-коефіцієнтом 1,39 проти скромного 0,46 у золота.

Розглядаючи ширшу картину, інвестиція в 1000 доларів, зроблена п’ять років тому, зросла б до 2352 доларів у SLV проти 2241 долара у GLD. Але важливий не лише результат, а й шлях. Максимальне зниження для SLV склало -39,33% за цей період, тоді як для GLD — -22,00% — суттєва різниця, якщо ви чутливі до коливань ринку.

Що насправді міститься у цінних паперах цих ETF на дорогоцінні метали?

Структурна різниця тут проста, але важлива. GLD тримає фізичне золото і нічого більше — чистий, непідробний доступ до цін на золото. Протягом 21 року роботи фонд не містить акцій або облігацій, що робить його справжнім інвестиційним інструментом у один товар.

SLV працює за аналогічною концепцією, пропонуючи прямий доступ до ціни срібла через фізичне металеве володіння. Жоден з фондів не генерує дивідендний дохід, тому ви повністю залежите від зростання ціни. Ця простота приваблює інвесторів, які хочуть доступу до товару без ускладнень, пов’язаних із видобутком або використанням позикових інструментів.

Питання витрат: де важливі комісії

GLD стягує 0,40% щорічних витрат, тоді як SLV — 0,50%. У довгостроковій перспективі ця різниця у 0,10% накопичується. Для порівняння, GLD управляє значно більшою сумою — 141,8 мільярдів доларів активів під управлінням проти 29,8 мільярдів у SLV, що частково пояснює перевагу у витратах.

Якщо плануєте тримати інвестиції десятиліттями, нижчі витрати GLD стають дедалі важливішими. Обидва фонди не виплачують дивіденди, тому витрати безпосередньо впливають на чистий дохід.

Чому дорогоцінні метали у вашому портфелі?

ETF на дорогоцінні метали виконують конкретну функцію: диверсифікацію та захист від інфляції. Хоча акції історично перевищують метал у довгостроковій перспективі, метали часто рухаються інакше за акції під час ринкових стресів, забезпечуючи стабільність портфеля.

Вибір між цими двома ETF на дорогоцінні метали залежить від вашої толерантності до ризику та часових рамок. Бажаєте стабільності та нижчих витрат? Характеристики GLD відповідають консервативним довгостроковим інвесторам. Шукаєте більшу волатильність і недавній сильний приріст? Тоді SLV з його історією приваблює більш агресивних інвесторів. Обидва варіанти усувають клопоти з зберіганням фізичних металів і забезпечують прямий доступ до цін на товар.