Акції First Solar (FSLR) зросли на 19,2% за місяць, перевершивши зростання сонячної індустрії на 14,3%. Компанія користується хвилею розширення центрів обробки даних на основі штучного інтелекту — більше центрів обробки даних = більше попиту на електрику = більше бізнесу в сонячній енергетиці. Розумний хід.

Цифри підтверджують це: 54,5 ГВт замовлень до 2030 року, 23,5 ГВт загальної потужності зараз, з новою лінією потужністю 3,7 ГВт, що з'явиться в 4 кварталі 2026 року. Виробництво досягне 3,6 ГВт у 3 кварталі 2025 року. Це серйозне масштабування потужності.

Але є один нюанс: тарифний тиск реальний (19-25% на більшість країн, до 50% на Індію), а надлишок китайських сонячних модулів створює цінові труднощі. FSLR також не виконала прогноз доходів у 3 з останніх 4 кварталів — не найкраща історія.

Плюс? Торгівля за 12,15X прогнозованим P/E порівняно з середнім значенням по галузі 18,39X (територія знижок), а ROE 16,61% перевищує середнє значення по галузі 11,03%. Проте, короткострокові оцінки прибутків м'якнуть.

Висновок: Довгостроковий попит виглядає стабільним, але ситуація з тарифами та конкуренція є реальними непередбачуваними факторами. Зараз це не крикливе купівельне рішення, але й не продаж. Тримайте, якщо ви вже володієте, чекайте кращої можливості для входу, якщо ви думаєте про покупку.