Ринок гарячий? Ось де припаркувати $1K , не переплачуючи.

S&P 500 торгується за неймовірно високими оцінками прямо зараз — коефіцієнт Шіллера CAPE майже на історичних максимумах, індикатор Баффета ( загальна ринкова капіталізація до ВВП ) перевищує 200%. Але ось у чому справа: навіть на дорогому ринку є області, де фундаментальні показники все ще мають значення.

Гра: Енергія та Кредит

Три імені, які привертають увагу з різних причин:

EQT Corporation (EQT) — Торгівля за 13-кратним прогнозованим прибутком при EPS 4,47 дол. на наступний рік. Оскільки світ відмовляється від вугілля, природний газ переживає свій момент — стабільна базова електроенергія, яка добре поєднується з відновлювальними джерелами. Експорти ЗПГ США досягають 11,9 млрд кубічних футів/день у 2024 році, а інфраструктура продовжує розширюватися. Теза: зростаючий попит з боку дата-центрів, виробництва електроенергії та експортних ринків.

Розширити енергію (EXE) — Народжена з злиття Chesapeake + Southwestern, тепер найбільший виробник природного газу в Америці. Комбінація працює: синергія зросла на 50%, очікується $500M річна ефективність цього року, ще $600M наступного. Переклад: на 30% більше вільного грошового потоку з початку року, 20% наступного року. Попередня оцінка становить 11,8x прибутків ($9.63 EPS очікується). Схожі позитивні фактори для EQT.

Ares Capital (ARCC) — Простір BDC зазнав удару останнім часом після деяких невдач портфельних компаній (First Brands, Tricolor). Але портфель ARCC $28B диверсифікований по галузях, і він не має прямого впливу на ці конкретні невдачі. Акції все ж були сильно знижені — зараз торгуються близько до балансової вартості з доходністю дивідендів 9,5%. Якщо побоювання щодо кредитів перебільшені, це може бути хитрою інвестицією в дохід.

Налаштування: Коли оцінки є завищеними, ви шукаєте сектори з реальними каталізаторами попиту, а не з галасом. Енергетика має це. BDC є контрциклічними в даний момент—може спрацювати, якщо ви терплячі.