інсайдерська торгівля в світі шифрування наскільки безпрецедентна? дані у блокчейні видадуть вас

Question

Говорячи про інсайдерську торгівлю, багато хто вважає, що цим займаються лише ті, хто на Уолл-стріт. Але у сфері шифрування це вже стало нормою — навіть більш безцеремонно, ніж у TradFi.

Який розмір? Дані скажуть все

Згідно з дослідженням Університету технологій Сіднея, 27%-48% шифрувальних токенів при виході на біржу мають явні ознаки інсайдерської торгівлі. Це не малоймовірна подія, а системна проблема. Ще більш абсурдно, що є дослідження, які показують, що 56% токенів ICO при виході мають докази інсайдерської торгівлі.

Інакше кажучи, з тих різких зростань, які ви бачите, п’ять або шість разів з десяти це, можливо, інсайдери, які ріжуть траву.

Як грати в інсайдерську торгівлю у світі шифрування

Три основні схеми:

Знати інформацію про запуск заздалегідь Співробітники біржі або проекту заздалегідь знають, на якій платформі буде запущено певну монету, а також коли саме це буде оголошено, і безпосередньо заходять на дно. У момент запуску інформація стає публічною, роздрібні інвестори кидаються купувати, а інсайдери користуються нагодою, щоб продати і заробити на різниці. Sui (SUI) колись зріс до тризначних значень, що викликало в спільноті обговорення ймовірної інсайдерської торгівлі.
Технічне оновлення дострокового арбітражу Інформація про форки та оновлення протоколів була витікана заздалегідь, тримачі створювали позиції до оголошення, а після публікації оголошення продавали для отримання прибутку.
Маніпуляція ринку Pump & Dump Великі гравці (зазвичай це проекти або фонди) об'єднуються для підвищення ціни монети, а потім на високих рівнях скидають її. Роздрібні інвестори бачать зростання та бояться пропустити можливість (FOMO), в результаті чого опиняються в глибоких збитках.

Реальні випадки достатньо вражаючі

Справа колишнього менеджера Coinbase Ішана Вахі (2022) Цей хлопець працює менеджером продуктів у Coinbase і володіє інформацією про нові токени. Він поділився інсайдерською інформацією зі своїм братом і друзями, троє з них спільно торгували принаймні 25 різними шифруваннями, з яких 9 були визнані цінними паперами SEC. Вони заробили понад 1,1 мільйона доларів. І що в результаті? Ішан отримав 2 роки ув'язнення, а брат 10 місяців.

Скандал з NFT OpenSea (2021) Продуктовий керівник платформи NFT OpenSea Нейт Частейн, використовуючи своє службове становище, заздалегідь дізнавався, які NFT потраплять на головну сторінку. Він заздалегідь купував ці NFT, а потім після їхнього розміщення на головній сторінці продавав, легко заробивши 57 000 доларів. Врешті-решт його засудили до 3 місяців ув'язнення та штрафу в 50 000 доларів.

Справу про перейменування Лонг-Айленду (2017) Одна компанія, що виробляє холодний чай, раптово змінила назву на «Long Blockchain Corp», заявивши про перехід до шифрування. Тоді був божевільний 2017 рік у світі криптовалют, і це оголошення призвело до стрибка акцій на 380%. Але компанія насправді не розробила жодного продукту на базі блокчейн. Троє людей, які знали про цей план, заздалегідь купили акції і пізніше були звинувачені в інсайдерській торгівлі, двоє з них отримали штраф у 400 тисяч доларів.

Наступ регулюючих органів

Голова SEC Гері Генслер чітко заявив: якщо ви фінансуєте випуск монет, і покупці очікують отримати прибуток від зусиль проєкту, це є цінним папером. Це означає, що шифрування активів більше не є поза законом, а інсайдерська торгівля також має регулюватися відповідно до законодавства про цінні папери.

Покарання в США：

Термін ув'язнення: до 20 років
Штраф: максимальний для фізичних осіб 5 мільйонів доларів США, максимальний для підприємств 25 мільйонів доларів США
Цивільний штраф: максимальний дохід від незаконної діяльності може скласти до 3-х разів
Постійна заборона на діяльність: не мати посади вищого керівництва публічної компанії

Прозорість блокчейну насправді є двосічним мечем

SEC зараз використовує аналіз даних на ланцюгу для виявлення інсайдерів. Вони моніторять:

Аномальні коливання обсягу торгівлі (особливо без публікацій новин)
Великі перекази та активність гаманця
Зміна ліквідності токена

Цікаво, що прозорість блокчейну насправді сприяє боротьбі з інсайдерською торгівлею. Усі угоди записуються в ланцюг, і їх неможливо приховати. Але саме тому багато людей використовують міксери або кросчейн-мости для відмивання грошей.

Майбутній напрямок

Все більше шифрування активів включається SEC до категорії цінних паперів (XRP, ADA, SOL тощо), що означає:

✅ Більше відповідних бірж впроваджують перевірки KYC/AML ✅ ризики інсайдерської торгівлі легше відстежувати ✅ Регуляторний контроль посилюється з кожним роком, вартість правопорушень зростає

Але поза ланцюгом інформація та DEX все ще є сірою зоною. Децентралізовані платформи природно страждають від нестачі регулювання, ставши «притулком» для інсайдерів.

Заключення

Інсайдерська торгівля в криптоіндустрії набагато серйозніша, ніж ви собі уявляєте, але не будьте занадто песимістичними — регулювання стає жорсткішим, великі платформи дотримуються саморегулювання, а сліди на ланцюзі важко стерти.

Основна порада: не купуйте популярні нові монети, не вірте «чуткам» з неофіційних джерел, тримайтеся подалі від малих монет на DEX, це допоможе уникнути принаймні 80% пасток.