«іти в лонг» та «шортити» що це таке? Одна стаття пояснить

Question

У криптосвіті, якщо ви займаєтеся цим досить довго, ви завжди почуєте слова «long» та «short». Що таке іти в лонг, а що таке шортити? Просто кажучи, це ставка на зростання чи падіння.

Основна концепція дуже проста

іти в лонг（Long）：це означає купити монету, а потім продати її, коли вона зросте. Наприклад, якщо біткоїн зараз коштує 100000 гривень, а ви думаєте, що він зросте до 120000, тоді варто купити та почекати. Зароблені гроші = ціна продажу - ціна покупки.

шортити (Short): протилежна операція. Ви вважаєте, що біткойн впаде, але у вас немає монет. У цей момент ви можете позичити один BTC з біржі і відразу продати його за 100000. Коли ціна дійсно впаде до 80000, ви знову купуєте його, щоб повернути біржі. Прибуток = 100000 - 80000 = 20000 гривень (без урахування комісії за позичення монет).

Це причина, чому іти в лонг називають «long» (довгий) — тому що зростання зазвичай повільне, потрібно тримати; шортити називають «short» (короткий) — тому що падіння швидке, період операцій короткий.

Швидко опанувати кілька понять

Бичачий ринок vs Ведмежий ринок

Бики (Bulls): оптимісти, які відкривають лонгові позиції, купують для підвищення ціни
Ведмеді (Bears): люди, які вважають, що ціни знизяться, відкривають шорт позиції, продають, щоб знизити ціну

Медвединий ринок - це загальне падіння цін, бичачий ринок - навпаки.

Управління ризиками: хеджування (Hedging)

іти в лонг 2 BTC, але боїтеся падіння? Можете одночасно шортити 1 BTC як страховку.

Припустимо, що BTC з 30 тисяч зросте до 40 тисяч:

іти в лонг收益：(2-1) × (4-3) = 1万
Загальний прибуток: 1万

Якщо BTC впаде до 25 000:

іти в лонг збитки та шортити прибутки компенсують один одного, остаточні збитки: (2-1) × (2.5-3) = -5000
Хедж-ефект: збитки зменшилися з 10000 до 5000

Яка ціна? Коли ви заробляєте, прибуток також зменшується вдвічі. Тому хеджування — це гра в баланс.

Ф'ючерсні контракти роблять це можливим

На спотовому ринку ви можете лише купувати монети. Але на ринку ф'ючерсів не потрібно дійсно володіти активами, можна прямо через контракти іти в лонг або шортити.

Безстроковий контракт: немає дати закінчення, можна тримати позицію безкінечно. Кожні кілька годин потрібно сплачувати «фінансування» (різниця між спотовими та ф'ючерсними контрактами).

Сукупний контракт: має фіксовану дату закінчення, при остаточному розрахунку ви отримуєте не монети, а прибуток від різниці цін.

Попередження про ризики: кредитне плече та ліквідація

Багато людей використовують плече для збільшення доходів. Наприклад, використовуючи 10 тисяч, можна активувати позицію в 100 тисяч. Звучить класно, але…

Блокування позиції - це коли вашого забезпечення недостатньо для підтримки позиції, біржа примусово закриває позицію. Зазвичай це відбувається під час великих коливань.

Біржа спочатку надішле «повідомлення про додатковий маржинальний внесок», якщо ви не поповните кошти, автоматично продасть вашу позицію.

Як уникнути? Вивчайте управління ризиками, не ставте великі ставки, завжди звертайте увагу на пропорцію позицій.

іти в лонг vs шортити：кожен має свої пастки

іти в лонг：логіка проста, як звичайна купівля акцій, дружня до новачків.

шортити：логіка протилежна, легко зрозуміти неправильно. А падіння зазвичай більш різке і важче передбачити, ризик більший.

Підвищення кредитного плеча: може перетворити прибуток у 10 разів з 10 тисяч на 100 тисяч, але так само може збільшити збитки в 10 разів. Новачкам краще не торкатися.

Останнє слово

іти в лонг шортити по суті є ставкою на напрямок ринку. Ф'ючерси дозволяють вам брати участь, не володіючи насправді монетою, і ще й збільшувати прибуток за рахунок левереджу. Але чим вищий прибуток, тим більший ризик — це залізне правило також застосовується в криптосвіті.

Управляти позиціями та навчитися встановлювати стоп-лосс набагато важливіше, ніж прагнути до надприбутків.