Чи дійсно ціна золота зросте до 5,000 Доларів? Аналізуючи дані, розглядаємо майбутні коливання ринку

Підсумовуючи прогнози, це виглядає так

Дивлячись на довгостроковий прогноз цін на золото, переважає досить оптимістичний погляд.

• 2025 рік: можливість перевищення 3 000 доларів
• 2026 рік: приблизно 3,900 доларів на горизонті
• 2030 рік: націлюємося на пік у 5,000 доларів

Однак ці цифри не є просто бажаннями, а ґрунтуються на макроекономічних показниках та технічному аналізі.

Чому зростає золото? Три основні причини

1. Очікування інфляції зростають

Найбільшим драйвером золота є очікування інфляції. Багато людей думають, що «золото зросте під час рецесії», але це неправильно. Дивлячись на фактичні дані, кореляція між золотом та очікуваннями інфляції (TIP ETF) є дуже сильною.

На початку 2024 року золото почало оновлювати історичні максимуми у всіх валютах світу. Це не лише питання курсу долара США, а й досягнення нових максимумів одночасно в усьому світі, включаючи євро, фунт та єну. Це явище є “остаточним підтвердженням” сили цін на золото.

2. Зростання монетарної бази та ІСЦ

M2 (грошова база) та CPI (індекс споживчих цін) обидва стабільно зростають. Якщо ці два показники зростуть одночасно, це буде найкращим середовищем для золота. Виправлення розриву між M2, CPI та ціною золота, яке почалося в 2024 році, сильно вказує на майбутній сценарій зростання.

3. Технічно сформувався биковий патерн

Дивлячись на довгостроковий графік за 50 років, можна побачити, що з 2013 по 2023 рік сформувався бичачий патерн «чашка з ручкою». Оскільки цей патерн формувався протягом дуже тривалого часу, тенденція до подальшого зростання також має тенденцію бути сильною.

Історично, тривалі періоди інтеграції, що закінчуються реверсом, призводять до сильнішого зростання.

Провідні індикатори також вказують на сприятливе середовище для золота

валютний ринок

Євро (EUR/USD) знаходиться в довгостроковому бичачому тренді. Золото має обернену кореляцію з доларом, тому, якщо євро зростає, золото також стає більш схильним до зростання. Поточні налаштування EUR/USD є конструктивними та створюють сприятливе середовище для золота.

ринок облігацій

20-річні облігації досягли дна в середині 2023 року. Після досягнення піку процентних ставок золото нарешті змогло піднятися. У майбутньому очікується зниження процентних ставок у світі, що стане сприятливим фактором для золота.

Сигнали тривоги на ринку ф'ючерсів

На ринку ф'ючерсів на золото COMEX, чисті короткі позиції комерційних учасників знаходяться на дуже високому рівні. Ця позиція “стрейч” на перший погляд виглядає як обмеження для зростання. Однак у поєднанні з іншими показниками (очікування інфляції, графічні патерни) виникає м'який, але стійкий сценарій зростання.

Прогнози великих фінансових установ, що відображають «консенсус»

Підсумовуючи прогнози цін на золото на 2025 рік від різних установ, вони дивовижно збігаються.

Практично всі великі фінансові установи зосереджуються в діапазоні 2,700–2,800 доларів. Це означає формування консенсусу.

Однак, InvestingHaven є більш оптимістичним і прогнозує приблизно 3,100 доларів. Ця різниця пояснюється тим, що вони більше зосереджуються на очікуваннях інфляції та прискоренні попиту з боку центральних банків.

Золото проти срібла: у що варто інвестувати?

Дивлячись на історичне співвідношення золота та срібла (ціна золота до ціни срібла), можна помітити, що в другій половині бичачого ринку на золото срібло має тенденцію до різкого зростання.

На теперішній графіці формується дуже оптимістичний патерн “чашка з ручкою” для срібла. Є висока ймовірність, що срібло прискориться у 2024–2025 роках.

Інвестиційна стратегія：

• Зосередження на стабільності → Золото
• Сила вибуху → Срібло
• Балансний тип → Обидва

Що робити, якщо прогнози виявилися хибними?

Єдина умова, за якої оптимістичний сценарій стає недійсним, це якщо ціна золота впаде нижче 1,770 доларів. Однак ймовірність цього вважається дуже низькою.

Надійність, що випливає з минулих досягнень

Дослідницька команда InvestingHaven протягом 5 років поспіль правильно прогнозує ціни на золото. Єдиним винятком є прогноз 2021 року (2200–2400 доларів), який не справдився в тому році. Отже, рівень успіху становить близько 83%.

Що після 2030 року?

Макроекономічне середовище змінюється значно кожні 10 років, тому прогнози за межами 2030 року в принципі неможливі. Однак, за звичайним сценарієм, прогноз піку до 2030 року становитиме 4,500–5,000 доларів, і 5,000 доларів, ймовірно, стане психологічно важливим рівнем.

Яка ймовірність, що золото досягне 10 тисяч доларів? Низька, але не нульова. Це можливо, якщо інфляція вийде з-під контролю, як у 1970-х, або якщо геополітична криза призведе до паніки.

Підсумок: ринок золота має найбільшу ймовірність “помірного оптимізму”

Довгострокові графіки, макроекономічні показники, провідні індикатори, позиціонування на ринку ф'ючерсів — все це вказує на поступове, але стійке зростання цін на золото в найближчі кілька років.

Не різкий стрибок, а поетапне зростання до 3000 доларів у 2025 році та 3900 доларів у 2026 році можна вважати найбільш ймовірним сценарієм.