Біткойн також має «MEV»? Але це зовсім не те ж саме, що й у Ethereum.

Коли мова йде про MEV, більшість людей думає про тих ботів на Ethereum — фронт-ранінг,夹心攻擊,清算狙擊. Але ви, можливо, не знаєте, що Біткойн також має подібний механізм «м'якого MEV», тільки він не такий агресивний.

Ethereum проти Біткойн MEV виглядає так

MEV Ethereum: Боти безпосередньо маніпулюють порядком угод та ліквідацій на DEX, користувачі стають жертвами, сплачуючи високі газові збори. Дуже жорстоко.

Біткойн MEV: Майнери та майнінгові пули визначають, чия транзакція буде підтверджена першою, на основі сигналів комісій, політики Mempool та шаблонів блоків. Більш приховано.

Простими словами, MEV Біткойна в основному здійснюється через конкуренцію за комісії та стратегії упаковки, а не через атаки на рівні коду.

Як майнери “потайки” визначають твою чергу

Після Bitcoin Core v28 за замовчуванням було активовано повний RBF (Replace-By-Fee) та 1 до 1 пересилання пакетів:

• RBF: Ви можете замінити непідтверджену транзакцію на таку з вищою комісією, навіть якщо вона вже була транслювана.
• CPFP (Child Pays For Parent): використання транзакції з високими комісіями для активізації заблокованої батьківської транзакції
• Стратегія пакування: Майнери розглядають батьківські та дочірні транзакції як цілісність, сортують за комбінованою комісійною ставкою

Наведу приклад:

Сцена 1: Аліса відправляє платіж з звичайною комісією, Боб підвищує комісію RBF для фронт-ранінгу. Навіть якщо Аліса спочатку розповсюдить, замінна транзакція Боба, ймовірно, займе першість у наступному блоці.

Сцена 2: Одна стара батьківська монета блокована, ви відправляєте транзакцію з високою комісією. Майнер бачить, що комбінована комісія дуже висока, тому він включає весь пакет у блок — що є пріоритетнішим, ніж окрема транзакція з високою комісією.

Більш прихований рівень: зовнішні прискорювачі та політичні фільтри

Зараз середня комісія становить приблизно $0.68 (дані за жовтень), але деякі гравці використовують більш прямі способи обходу публічного Mempool:

Зовнішній прискорювач (наприклад, ViaBTC): безпосередньо надсилає транзакцію до майнінг-пулу, що дозволяє використовувати нижчі комісії на ланцюгу, оскільки частина витрат сплачується поза ланцюгом. Таким чином, ваша транзакція упаковується в першу чергу, але спостерігачі не можуть зрозуміти причину.

Користувацька політика майнінгових пулів: Пул OCEAN колись фільтрував дані типу inscription, а Marathon також намагався виконати фільтрацію відповідно до вимог OFAC. Ці політики не обмежені консенсусними правилами, майнінгові пули можуть вибирати на свій розсуд.

Політика стандартності вузлів: обмеження на розмір даних OP_RETURN, стандарти TRUC для транзакцій тощо, впливають на швидкість пересилання транзакцій та остаточне підтвердження.

Результат: такі інструменти, як Miningpool.observer, можуть порівнювати опубліковані блоки та шаблони майнінгових пулів, виявляючи явні відхилення в порядку включення транзакцій від максимізації чистих комісій — це вказує на наявність позамежних транзакцій або політичного втручання.

Що це означає для твого гаманця

На практиці ці переваги «м'якого MEV» дуже тонкі, але вони дійсно існують:

1. RBF заміна дуже звичайна — майстри заміни комісії можуть миттєво знищити попередню версію з низькою комісією
2. CPFP-рятування є правильним способом для порятунку заморожених транзакцій — потрібно тільки, щоб комбіновані збори були достатньо високими.
3. Акселератор як аварійний вихід — стане в нагоді, коли публічний Mempool заповнений
4. Невелике коригування комісії може змінити позицію — кілька sat/vB різниці можуть змінити порядок

У порівнянні з DeFi MEV Ethereum, система Біткойн значно спокійніша. Немає фронт-ранінгу DEX, немає ліквідаційних снайперських Боти, тільки шахтарі та майнінгові пулі повільно коригують порядок відповідно до економічних стимулів — і ця корекція в більшості випадків не помітна для користувачів.

Яким буде майбутнє

Згідно з поточним рівнем витрат (в межах 1-2 доларів, що становить 0,96% від нагороди за блок), м'яке MEV головним чином проявляється у помірному підвищенні RBF та само-рятуванні CPFP, а зовнішні канали використовуються як екстрена міра.

Але якщо знову з'явиться тренд на гравюр/OP_RETURN, комісії різко зростуть до високих значень, або ж субсидії блоків впадуть до дуже низьких, майнери будуть більш активно використовувати політики фільтрації та поза-ланцюгові交易 для максимізації прибутку. Тоді «м'який MEV» Біткойна стане більш помітним.

Основний механізм залишається незмінним: майнери створюють блоки на основі комісій, структури транзакцій та політичних уподобань, RBF та CPFP є основними інструментами, а позасистемні канали - резервним варіантом.

Простими словами, Біткойн не буде фортанити твою угоду так, як це робить Ethereum, але майнери дійсно тихо вирішують твою позицію в черзі в Mempool. Знаючи цю логіку, можна дійсно оптимізувати свою торгову стратегію.