Біткойн наступне ведмеже ринкове дно 5.5–7 тисяч Доларів? Дані з блокчейну показують циклічні закономірності

Question

Зараз, коли всі звертають увагу на те, наскільки зросте бичачий ринок Біткойна, важливо також підготуватися до питання “наскільки він знизиться”. На основі кількох показників на ланцюгу та патернів минулих циклів, ми спробували обчислити, коли наступний ведмежий ринок досягне дна.

Історія повторюється: закон нижніх цін, що показує циклічна модель

Модель циклів Біткойна здивувала своєю точністю у визначенні минулих дна ведмежих ринків. 160 доларів у 2015 році, 3200 доларів у 2018 році, 15500 доларів наприкінці 2022 року — всі вони збігаються з лінією «циклічних мінімумів» моделі. Наразі ця лінія знаходиться приблизно на рівні 43000 доларів і стане орієнтиром для наступного дна.

Причина зменшення амплітуди зниження

Якщо подивитися на коефіцієнт MVRV (ринкова вартість ÷ реалізована вартість), то у дні дна ведмежого ринку ціна Біткойна завжди знижується до приблизно 75% (0,75 разів) від середньої вартості придбання. Цікаво, що максимальна величина падіння ведмежого ринку зменшується з кожним роком:

Початковий цикл: максимальне зниження на 88%
2018 рік: скорочення до 80%
2022 рік: стиснення на 75%

Якщо застосувати цю тенденцію, наступний ведмежий ринок може залишитися на рівні близько 70% корекції. Притоки інституційних інвесторів і зрілість ринку зменшують волатильність.

Цільова ціна ведмежого ринку 2027 року

Перш за все, де зараз бичачий ринок досягне піку. Згідно з минулими даними, пік розташований приблизно на 2,5 рази вище середньої ціни придбання — тобто в момент, коли реалізована ціна перевищила вдвічі. Якщо це правило збережеться, то наприкінці 2025 року пікове значення може становити приблизно 180000 доларів.

«Циклічне правило «знизу через рік від верху» і зниження на 70% вказують, що мінімум 2027 року буде в зоні 5,5–6 тисяч доларів. Цікаво, що цей рівень точно збігається з діапазоном консолідації минулого року.»

Витрати на видобуток підтримують ціну

Вартість одиниці видобутку Біткойн (включаючи електроенергію) є важливою основою довгострокової вартості. Оскільки з кожним халвінгом вартість подвоюється, нижня межа завжди підвищується.

Поточна вартість видобутку становить приблизно 70 тисяч доларів. Якщо вона впаде нижче цього рівня, майнери зменшать видобуток, що має тенденцію створювати історичні точки покупки. Після халвінгу в квітні 2024 року, щоразу, коли ціна наближається до цієї лінії, відбувається бичачий відскок.

Висновок: Наступний цикл буде більш м'яким

Кожен цикл є люди, які кажуть “цього разу інакше”, але дані не обманюють циклічні закони. Вхід інституційних інвесторів та фінансова інтернаціоналізація змінили структуру ринку, але сама циклічність не зникла.

Корекція в зоні 5,5–7 тисяч доларів є ознакою зрілості ринку. Це не крах системи, а лише періодичний ритм.