Невидимий чемпіон ліквідного стейкінгу Solana: як Jito перевертає всю трасу за допомогою MEV

Божевільний експеримент інженера

Чи пам'ятаєте революцію ліквідного стекингу, яку Lido запустив в Ethereum? Тепер у Solana є своя версія - Jito, і грати стало ще цікавіше.

Історія починається з 2021 року. Колишній інженер Tesla Лукас Брудер побачив можливість, яку всі ігнорували: MEV (максимально витягувана вартість). Більшість людей вважає MEV темною стороною, але Брудер подумав про зворотне - розподілити прибуток від MEV прямо між звичайними користувачами.

Завдяки підтримці співзасновника Solana Labs Анатолія Яковенка та фінансуванню в 10 мільйонів доларів, Jito Labs офіційно засновано. Через більше ніж рік, наскільки виріс цей проєкт?

Дані говорять (станом на грудень 2024 року):

• TVL: 6,48 млн + SOL
• Кількість валідаторів: 82
• Незалежні стейкери: 126,000+
• Стати другим за величиною DApp на Solana
• Рейтинг глобальних платформ для ліквідного стейкінгу, 6 місце
• Зараз вже 31% валідаторів Solana використовують клієнт Jito Labs

На чому основане знищення Lido?

Lido колись домінував на ринку стейкингу Solana, але нещодавно офіційно закрився. Причина проста: конкуренція занадто жорстка, витрати на розробку занадто високі.

Секретна зброя Jito називається Block Engine — це супероптимізований двигун перерозподілу угод. Скажемо простіше, те, що він робить, схоже на систему високочастотної торгівлі:

1. Слухайте всі транзакції в режимі реального часу на ланцюзі
2. Аналіз можливостей арбітражу за допомогою алгоритмів глибокого навчання
3. Стратегічне перетасування порядку транзакцій
4. Отримання додаткового доходу (MEV)
5. Розділіть ці гроші між користувачами, які здійснили стейкінг.

Ось чому APY стейкінгу Jito досягає 7,05%, в той час як звичайний стейкінг лише 3-4%. Користувачі отримують не лише базові винагороди за стейкінг, але й частку MEV.

JitoSOL: Ключ до ліквідності

Які проблеми традиційного стейкингу? Протягом періоду блокування ваші гроші не можуть бути використані.

Рішення Jito полягає в випуску JitoSOL — синтетичного активу, що представляє твої стейковані SOL у співвідношенні 1:1. Ключове:

• JitoSOL можна вільно торгувати
• Можна використовувати в інших DeFi-протоколах (кредитування, видобуток ліквідності тощо)
• Продовжуйте отримувати винагороди за стейкінг та доходи від MEV

Подивіться на це з іншого боку: ваш SOL більше не мертві гроші, а активи, що працюють. Вони можуть приносити прибуток і продовжувати створювати дохід.

Як грати з токеном JTO?

Цього року загальний обсяг токенів JTO, які будуть розподілені через airdrop Jito, становить 1 мільярд, схема розподілу:

• Зростання спільноти: 24,3%
• Екологічний розвиток: 25%
• Основна команда: 24,5%
• Інвестори: 16.2%
• Аірдроп: 10% (90% миттєво розблоковано, 10% розблоковано через рік)

Що може робити JTO?

• Голосування за управління (рішення DAO)
• Поділитися прибутком від MEV
• Розблокування спільнотних переваг та ранній доступ
• Потенційний покращувач стейкінгу в майбутньому (володіння JTO може підвищити множник доходу JitoSOL)

Що далі?

Амбіції Jito не обмежуються лише ставками. Офіційні особи планують:

1. Інтеграція та розширення DeFi — підключення до більшої кількості екосистемних проектів
2. Ітерація алгоритму MEV — постійна оптимізація ефективності захоплення
3. Інкубація нових продуктів——Недавно оголошений протокол StakeNet (інструмент управління децентралізованими валідаторами) лише початок
4. Оновлення стимулів спільноти —— планується випустити більше токенів JTO для активних користувачів

Останнє слово

Jito переписав правила стейкінгу Solana за допомогою простої ідеї: передати MEV доходи, які зазвичай присвоюють собі майнери/валидатори, звичайним користувачам через технологічні та прозорі механізми.

Від того, як конкуренти масово виходили з ринку, до того, що зараз Jito займає друге місце в рейтингу DApp Solana, його крива зростання дійсно вражає. Питання в тому, як довго ця модель зможе протриматися? Яка верхня межа захоплення MEV? Все це варте тривалої уваги.

Ті, хто зацікавлений, можуть зараз розглянути можливість спробувати, але пам'ятайте: вищі прибутки означають складніші механізми ризику, спершу вивчіть матеріал, перш ніж входити в гру.