Масове переміщення капіталу: стейблкоїни виходять з ринку, альткоїни злітають

Крипторинок переживає велику ротацію. З квітня по серпень інвестори масово виводять кошти зі стейблкоїнів і вливають їх у високоризикові високодохідні альткоїни типу CRV, PENDLE, XRP, SOL. Дані свідчать: частка стейблкоїнів у портфелях впала з 42,7% до 25% — мінус 17,7 процентних пунктів. Що це означає?

Чому всі повтікали?

Стейблкоїни колись були «тихою гаванню», але зараз безпекою вже майже ніхто не переймається. Причин три:

1. Альткоїни надто привабливі Ті ж CRV і PENDLE — DEX-токени, які у третьому кварталі зросли на 30%. Це більше, ніж річна дохідність стейблкоїнів. Хто захоче сидіти у стейблах і чекати?

2. Зайшли великі гроші Інституційні інвестори перестали триматися тільки BTC і ETH, почали шукати нові можливості у DeFi-екосистемі. Ведуть великі — слідом біжать роздрібні.

3. Оновлення DeFi-інфраструктури DeFi-платформи стають зручнішими, попит на токени, що підтримують ці екосистеми, різко зростає. Немов добудували автобан — і ціни на нерухомість поблизу виросли.

Як грати у CRV і PENDLE?

CRV: командний центр стейблкоїнової біржі

CRV — це токен управління Curve Finance. Основні функції:

• Право голосу: власники вирішують, як розподіляти комісії та впроваджувати оновлення
• Фармінг: стейкінг CRV приносить дохід, це базова стратегія yield farming
• Створення ліквідності: платформа використовує CRV для мотивації маркет-мейкерів, щоб зберігати глибину ринку

По суті, CRV — це «картка члена ради директорів» цього стейблкоїнового DEX.

PENDLE: продати майбутній дохід вже зараз

PENDLE пропонує оригінальну ідею: розділити майбутній дохід активу і торгувати ним окремо.

Наприклад, у тебе є якийсь yield farming-токен, а PENDLE дозволяє:

• Виділити дохід і продати його окремо, одразу отримавши гроші
• Залишити лише основний капітал і захеджувати ризики волатильності
• Або навпаки: купити лише дохідну частину, ставши «мисливцем за прибутком»

Для трейдерів зі складними стратегіями — це справжній швейцарський ніж.

Чому великі фонди теж зайшли?

Регуляторний позитив США можуть затвердити ETF на альткоїни, Ripple подає заявку на банківську ліцензію — ці сигнали додають впевненості інституціям.

Технічний прорив Layer2-рішення на кшталт Mantle 2.0 знижують Gas до копійок і значно пришвидшують транзакції. Для інституцій це ключове — зниження витрат.

Реальні активи на блокчейні RWA (токенізація реальних активів) на Polygon вже заблокували $1,1 млрд. Фінансові активи на блокчейні — справжній майбутній тренд, і це набагато цікавіше для традиційного фінансового сектору, ніж просто «віртуальні» токени.

Чи надовго цей тренд?

Короткостроково — сезон альткоїнів ще не завершився. Довгостроково — DeFi стає все складнішим, з’являється більше похідних інструментів, і такі токени дійсно потрібні як «паливо». Але й ризик реальний — альткоїни не мають такого консенсусу, як BTC чи ETH, тому вони більш волатильні й ризикові.

Перед входом обов’язково розберись, як працює токен і для чого він потрібен. Не давай «Altseason» затьмарити розум.