Чому Compound Finance став GOAT кредитування DeFi ( і як це насправді працює )

Банки утримували кредитування протягом тисяч років — поки DeFi не сказав “ні”. З'явився Compound Finance, протокол, який перетворив крипто ходлерів на їх власний банк.

Ось у чому справа: замість того, щоб просити банк про позику і все одно отримувати відмову, Compound дозволяє вам вносити криптовалюту, отримувати доходи та позичати під заставу ваших активів — все автоматизовано, без посередників, без дурниць.

Основи: Депозит, Заробіток, Позика

Думайте про Compound як про ринок ліквідності. Ви кидаєте свою крипту в (скажімо, 1 ETH), вона потрапляє у сховище смарт-контракту, і бум—ви отримуєте cTokens у відповідь (1:1 співвідношення). Ваші cTokens представляють володіння, і кожні 15 секунд ви заробляєте відсотки на них. Непогано для сну.

Позичальники? Їм спочатку потрібен забезпечення. Хочете 100 USDC? Заблокуйте 150 USDC як резерв. Протокол повністю про надмірне забезпечення—це єдиний спосіб, щоб все це не вибухнуло, коли хтось неминуче не виконає зобов'язання.

Як працюють процентні ставки (Це не магія, а лише алгоритми)

Ось що відрізняє Compound від вашого банку:

Пропозиція та попит визначають усе. Якщо всі поспішають позичити ETH, ставки зростають. Якщо ніхто не хоче кредитів, ставки залишаються низькими. Проста економіка, без комітету старих чоловіків у залі засідань.

Відкритий ціновий потік Compound (, що працює на оркестрах Chainlink), отримує реальні ціни з бірж, щоб підтримувати чесність. Більший попит = вищий APY. Алгоритм може досягати до 15% в залежності від активу та ринкових умов.

Немає збору за депозит/виведення, але ви сплачуєте газ, коли взаємодієте з протоколом (, який знаходиться на Ethereum, а не Compound).

Токен COMP: Ваша Виборча Потужність

У 2020 році Compound Labs зробили остаточний флекс: передали ключі спільноті.

Загальна кількість? 10 мільйонів токенів COMP. Ось розподіл:

• 23.96% пішло до акціонерів
• 22.26% до команди
• 42.3% для винагород користувачів ( це запустило бум фермерства доходів у 2020)
• 7.75% казначейство для підтримки управління

Прямо зараз в обігу ~8 мільйонів COMP (80% від максимальної пропозиції). Якщо ви утримуєте COMP, ви голосуєте за зміни в протоколі. Хочете додати новий токен? Запропонуйте його. Є голоси? Бум, це відбувається. Дуже демократично, але іноді трохи безладно.

Справжня угода: Переваги та недоліки

Що таке Вогонь:

• Пасивний дохід у стейблкоїнах або токенах з прибутковістю — буквально заробляйте, поки ви спите
• Магія складних відсотків: ваші заробітки автоматично реінвестуються, якщо ви хочете
• Немає мінімальних вимог до депозиту
• Перевірена безпека (серйозні аудити, працює з 2018)
• Прозоре управління на блокчейні

Що погано:

• Підтримує лише ~20 криптовалют (на багато менше, ніж конкуренти, такі як Aave)
• Не дружній до початківців—інтерфейс незграбний, якщо ви новачок
• Ризик ліквідації, якщо ціна забезпечення швидко впаде
• Газові збори на основній мережі Ethereum жорсткі ( це проблема Ethereum, а не Compound'а)

Ера доходного фермерства (2020 PTSD)

Коли Compound почав розподіляти винагороди COMP у червні 2020 року, це зламало DeFi. Люди отримували 40-кратні прибутки, використовуючи миттєчні позики та автоматизовані стратегії через платформи, такі як InstaDApp.

Це був прекрасний хаос. І він створив цілу категорію, яку назвали “фермерство доходу”. Більшість з цього впала, але Compound залишився на плаву.

Хто цим керує?

Роберт Лешнер (Генеральний директор) та Джеффрі Хейз (Технічний директор) заснували Compound у 2018 році після роботи в Postmates. Вони створили протокол, а потім передали його спільноті. Тепер вони керують Compound Labs, яка підтримує код, поки спільнота голосує за зміни.

Це найпридатніше до “децентралізованого” DeFi протоколу, який насправді працює.

Підсумок

Compound більше не є найпривабливішою грою в DeFi — але все ще є найнадійнішим кредитним протоколом. 4 роки безвідмовної роботи, мільярди заблоковані, нуль великих зломів.

Якщо у вас є стейбли або ETH, які просто накопичуються, Compound насправді заплатить вам за їх утримування. Це вже не 2020 рік з фермерством доходу, але 5-8% APY перевершує 0.01% на вашому банківському ощадному рахунку до небуття.

Майбутнє фінансів? Воно виглядає так—прозоре, автоматизоване та належить людям, які його використовують.