Приходить етап на 16 трильйонів доларів? Як грати на ринку RWA?

Question

Говорячи про найгарячішу історію криптосвіту 2024 року, RWA (токенізація реальних активів) безумовно займає перше місце. Це видно з того, як JPMorgan і Franklin змагаються за розміщення традиційних фінансових гігантів — це не концепція, а справжня ставка реальних грошей.

Цифри трохи божевільні

Спочатку подивимося на дані:

У жовтні 2023 року загальна заблокована вартість (TVL) RWA становила лише 2,4 мільярда доларів
До грудня 2023 року безпосередньо подвоїться до 6,5 мільярда доларів США
Дослідження Boston Consulting і ADDX є більш сміливими: до 2030 року ринкова вартість токенізованих неліквідних активів (нерухомість, мистецтво, товари тощо) може сягнути 16 трильйонів доларів

Це що означає? Це означає, що найбільший шматок пирога традиційних фінансів — нерухомість, витвори мистецтва, облігації — поступово переноситься на блокчейн.

Насправді що відбувається

RWA це перетворення активів реального світу на цифрові токени. Простими словами:

Один будинок вартістю 10 мільйонів доларів, розділений на 10 000 токенів, кожен з яких представляє 0,1% власності. Раніше тільки мільйонери могли інвестувати в нерухомість, а тепер ви можете купити один токен за 100 доларів і стати власником.

Не тільки будинки. Tokenized Collateral Network від JPMorgan дозволяє інвесторам використовувати активи як заставу та здійснювати миттєві розрахунки. OnChain фонд, запущений Franklin Templeton, вже управляє понад 300 мільйонами доларів. Citi створив Token Services, інтегрувавши депозити та смарт-контракти в глобальну платіжну мережу.

Чому це так важливо

Вибух ліквідності

Традиційна купівля-продаж нерухомості вимагає проходження через банки, юристів, передачу прав… навіть це займає 45 днів. Після токенізації, торги доступні 24/7, а розрахунки відбуваються за кілька хвилин. Ви в 3 години ночі раптом вирішили продати нерухомість? Ланцюговий своп і все.

Демократизація інвестицій

5000000 доларів США за Ван Гога? Звичайним людям це недоступно. Але після токенізації, всього за кілька тисяч гривень можна стати акціонером. Це особливо корисно для непопулярних активів — тих, що мають низьку ліквідність і заблоковані в TradFi, раптом отримали життя.

Знизити витрати

Розумний контракт автоматизує процеси розподілу дивідендів, KYC, AML. Виключення посередників призводить до різкого зниження витрат.

У різних сферах грають

Нерухомість: найбільше застосувань. Комерційна нерухомість, житло, земельні ділянки – все токенізується.

Мистецькі твори: колекційні предмети, такі як у Sotheby's або Christie's, тепер можна купувати частинами.

Акції та власність: фінансування стартапів, акції публічних компаній - усі ці проєкти реалізуються. Співпраця Mirae Asset та Polygon є прикладом.

Облігації та кредити: ABN Amro минулого року випустила цифрові облігації на 450 тисяч євро на платформі Stellar. Європейський інвестиційний банк пішов ще далі, випустивши одразу 100 мільйонів євро.

Товари: золото, нафта, сільськогосподарська продукція, все може.

Інфраструктура: Інвестиційні права на дороги та мости також можуть бути токенізовані.

Не ігноруйте ризики

Регуляція ще в пошуку

Ця річ занадто нова, і уряди країн ще не вирішили, як її регулювати. Токен, який ти сьогодні купуєш в А країні, завтра може бути класифікований як цінний папір, а наступного місяця - як фонд. Невизначеність у відповідності з регулюваннями створює юридичні ризики.

Ловушка ліквідності

RWA дійсно підвищила ліквідність, але обсяги торгівлі токенами на ринках, що розвиваються, все ще невеликі. Денні обсяги торгівлі деякими активами-токенами становлять лише десятки тисяч доларів. Коли ви захочете продати, можливо, ніхто не купить.

Технології та безпека

Гаманець викрадений, помилка в контракті, біржа зникла… ці старі проблеми криптосвіту також існують у RWA. І оскільки йдеться про реальні активи, у разі проблеми питання відповідальності стає складним.

Ринок ще занадто молодий

Великі коливання цін, ринок є незрілим, багато активів не мають реальної оцінки для порівняння. Це особливо недружньо для роздрібних інвесторів.

Якщо хочеш грати, зроби так

Перший крок: зробіть домашнє завдання

Досліджуйте ринкові тренди, волатильність активів, регуляторні тенденції. Не купуйте наосліп.

Другий крок: вибір платформи

Проекти з традиційним фінансовим фоном, такі як JPMorgan, Franklin Templeton, мають вищу довіру. Обирайте платформи з розвиненими процесами KYC, AML та страховкою.

Третій крок: диверсифікація інвестицій

Не вкладайте все в одну категорію активів. Суміщайте нерухомість, мистецтво та облігації. Навіть якщо якась сфера зазнає краху, це не буде все.

Четвертий крок: стратегія регулярних інвестицій

Регулярно інвестуйте однакову суму, щоб знизити середню вартість. Це дуже корисно під час великих коливань на ринку.

П'ятий крок: встановіть стоп-лосс

Чітко визначте, коли продавати, скільки продавати та яка цільова прибутковість. Не будьте жадібними, коли ціна зростає, і не впадайте у відчай, коли ціна падає.

Загальна оцінка

RWA - це справжня тенденція, а не спекуляції. Великі гравці традиційних фінансів вже формують свої позиції, що свідчить про дійсно перспективи. Але зараз ще дуже рано — як і в 2014 році під час буму ICO, ризики і можливості існують одночасно.

Якщо ви зацікавлені в традиційних активах, маєте певну здатність до ризику та готові витратити час на дослідження, ви можете зробити невелику інвестицію. Але не думайте, що станете багатими за ніч, ця галузь є довгостроковою грою.

Найголовніше: незалежно від того, як ви інвестуєте, потрібно зрозуміти ризики базових активів і технологій. RWA токен лише упаковка, справжня цінність полягає в тому будинку, тій картині або тому облігації.