Огляд Layer-1 екосистем, на які варто підписатися у 2024 році: від Solana до ZetaChain

Чому Layer-1 все ще на піку?

Говорячи про інфраструктуру крипто-світу, багато хто обговорює, наскільки швидкими та дешевими є Layer-2, але не забувайте — всі Layer-2 в кінцевому підсумку повинні повертатися до Layer-1 для розрахунків. Тому Layer-1 є тією «магистральною дорогою», на якій проходять транзакції, що визначають безпеку та фінал усієї екосистеми.

Основна цінність цих базових блокчейнів у чотирьох словах: безпека, децентралізація, незалежний консенсус. На відміну від Layer-2, який залежить від основної мережі, Layer-1 є незалежним, має власний механізм верифікації (PoW або PoS) і може функціонувати самостійно.

Хто лідирує? Дані говорять

Solana (SOL) | TVL 1,65 мільярда доларів | Ринкова капіталізація 41 мільярд доларів | Річне зростання 306%

Операції з SOL дійсно мають певну цінність. Механізм консенсусу Proof of History зробив його однією з найшвидших публічних блокчейнів, TPS може злетіти до кількох тисяч. На початку року він випав з п'ятірки, але тепер знову вперто повернувся, а в екосистемі від мемкоїнів до DeFi і до ринку NFT всі активно працюють. Jupiter став DEX-агрегатором, досягнувши статусу «торгового вузла» в Solana, а такі протоколи, як Marinade, також мають комфортні умови.

Avalanche (AVAX) | TVL 7.81 мільярда доларів США | ринкова капіталізація 12 мільярдів доларів США | річне зростання 69%

Основна перевага AVAX — це субсекундна визначеність (блоки генеруються за менше ніж 2 секунди), що є унікальним серед Layer-1. У 2023 році C-Chain встановив рекорд за кількістю транзакцій за день — 3,07 мільйона, особливо під час буму Inscription, коли комісії за тиждень підскочили до 13,8 мільйона доларів. Що це говорить? Це свідчить про те, що коли ринок розігрівається, продуктивність мережі справді досягає максимуму.

Kaspa (KAS) | Ринкова капіталізація 24 мільярди доларів | Річний ріст 1400%

Це найбільший темний кінь 2023 року. Від переходу з GoLang на Rust, від оновлення GHOSTDAG до Dag Knight, кількість оброблених транзакцій за секунду стає все більш захмарною. Ціна KAS зросла в 14 разів за рік, головне, що ці технологічні оновлення не є пустими словами — вони справді прискорюються.

Bitcoin (BTC) | TVL 302 мільйонів доларів | Ринкова капіталізація 841 мільярд доларів | Річний приріст 86%

Статус BTC непорушний, але цікаво, що в 2023 році з'явився протокол Ordinals — можливість безпосередньо викарбувати NFT на Bitcoin. Це розбило міф про те, що “BTC можна лише переказувати”, породивши такі викарбувані активи, як ORDI та SATS. Хоча деякі скаржаться на перевантаження мережі, це дійсно розширило межі використання BTC.

Ethereum (ETH) | TVL 35 мільярдів доларів | Ринкова капіталізація 283 мільярди доларів | Річне зростання 3%

Старший брат займає стабільну позицію, в екосистемі понад 3000 DApp кожен показує свої можливості. Але, чесно кажучи, ETH за цей рік не мав жодних вибухових моментів — основні зусилля були зосереджені на вдосконаленні рішень Layer-2 rollups, а роботу з зменшення phí та прискорення передано Arbitrum та Optimism.

Нові сили на підйомі

Sui（SUI） | TVL 4.88 мільярда доларів | ринкова капіталізація 1.8 мільярда доларів | річне зниження 65%

Хоча ціни падають, технологічна структура Sui варта уваги — мова Move + можливості паралельного виконання, за один день обсяг угод досягав 65,8 мільйона. Поява zkLogin також є інноваційним моментом, оскільки за допомогою облікового запису соціальної мережі Web2 можна увійти до dApp, що знижує бар'єр для користувачів.

Aptos (APT) | TVL 171 мільйонів доларів | Ринкова капіталізація 2.9 мільярда доларів | Річне падіння 45%

Мова Move є «родичем» інших мов, також покладається на паралельне виконання для підвищення швидкості. Екосистема має багато фінансування (понад 400 мільйонів доларів), але фактична активність екосистеми не відповідає рівню фінансування — це поширена проблема багатьох нових публічних блокчейнів.

Sei（SEI） | TVL 1044 мільйонів доларів США | ринкова капіталізація 1,4 мільярда доларів США | річний ріст 7283%

Чистий торговий ланцюг, вбудований DEX-двигун та рідна книга замовлень. Хоча TVL не високий, але оптимізація для трейдерів чітка. Якщо екосистема торгівлі розвиватиметься успішно, потенціал цього ланцюга досить великий.

ZetaChain (ZETA) | Ринкова капіталізація 278 мільйонів доларів | Річний ріст 117%

Хочу зробити “кросчейн-універсальність” — заявляючи, що може підключитися до будь-якої публічної мережі, незалежно від того, чи є вона EVM чи має іншу архітектуру. Ідея досить смілива, але труднощі впровадження також значні.

Кілька тенденцій, на які варто звернути увагу

1. Багатоланкова екосистема більше не є фантазією — IBC Cosmos, парачейн Polkadot, омнічейн ZetaChain, міжланковий діалог справді відбувається

2. Потолок продуктивності зламано — TPS KAS, Sui, Solana перевищили традиційні обмеження, що свідчить про те, що технологічні рішення дійсно еволюціонують.

3. Прискорення диференціації екосистеми застосувань — більше не ера “універсальних публічних блокчейнів”, такі спеціалізовані ланцюги, як Sei (DeFi-ланцюг), навпаки, почуваються краще.

4. Пересмислення моделі комісій — від фіксованої ставки до динамічної, а також до механізму знищення на певних ланцюгах, Layer-1 досліджує стійкі економічні моделі.

Інвестиційна логіка

Не дивіться лише на коливання цін. Слід звертати увагу на: активність екосистеми, кількість розробників, реальний обсяг交易, швидкість технічних ітерацій. Найбільший урок 2023 року — фінансування не завжди означає хорошу екосистему, TVL не дорівнює реальним потребам користувачів.

Зараз найкращий час для відбору справжніх публічних блокчейнів з відповідністю продукту та ринку.