Чому BTC все ще зростає? Дані з блокчейну дають відповідь

Question

Останнім часом ті, хто слідкує за ринком, точно помітили — BTC з початку року шалено зростає, нещодавно пробив позначку 84K доларів і вже недалеко до 100 тисяч. Але багато хто досі не розуміє: що ж насправді штовхає цей ринок? Це чергова хвиля FOMO серед роздрібних інвесторів? Чи є дійсно глибші причини?

Сьогодні розберемо жорстку логіку, що стоїть за стрімким злетом BTC.

Чотири ключові фактори, що штовхають BTC вгору

1. Пропозиція: вічно незмінне правило

Головна конкурентна перевага BTC лише одна: загальний обсяг 21 мільйон монет, і це назавжди. Це не ринкове рішення, а правило, закладене в коді — змінити його не може ніхто.

Ще важливіше — халвінг у квітні 2024 року. Винагорода майнерів скоротилася з 6.25 BTC до 3.125 BTC. Що це означає? Нових монет стає вдвічі менше.

Зараз видобуто вже понад 19,6 мільйонів BTC, залишилось лише 1,5 мільйона. Тобто обсяг доступних для обігу BTC різко зменшується. Це створює природній дефіцит пропозиції — як тільки зростає попит, ціна неминуче йде вгору.

2. Інститути масово купують: переломний момент з 0 до 1

Головна відмінність цього циклу — інститути дійсно прийшли.

Після того, як у січні 2024 року SEC США схвалила спотовий BTC ETF, фонд BlackRock iShares Bitcoin Trust залучив 8,6 млрд доларів і став одним з найшвидше зростаючих ETF. Загальний приплив у BTC+ETH ETF вже перевищив 13 млрд доларів.

MicroStrategy (через дочірню компанію Strategy) ще більш вражаюча — у них прямо зараз 582 тисячі BTC на суму 62 млрд доларів. І вони продовжують купувати: на початку цього року ще залучили 584 млн доларів на нові закупівлі.

Уже 244 публічні компанії мають BTC на балансі. Ще два роки тому це було немислимо.

3. Регуляторне середовище: від замороження до відлиги

У США нещодавно пройшов “Криптотиждень” у Конгресі, просуваються лояльні до індустрії закони — CLARITY Act, закон проти CBDC-нагляду тощо. Сигнал очевидний: уряд змінює позицію на м’якшу.

Раніше інститути найбільше боялись регуляторної невизначеності. Тепер, коли є чітко регульовані ETF і підтримка політики, пенсійні фонди й страхові компанії можуть легально інвестувати в BTC.

4. Макроекономіка: страх інфляції штовхає до захисних активів

Центробанки світу шалено друкують гроші, традиційні валюти знецінюються. Інвестори, орієнтовані на долар, шукають — треба ж якось зберегти капітал.

BTC має фіксовану емісію, його не можна “додрукувати” як фіат. У середовищі інфляції ця риса особливо цінна. Долар останнім часом хиткий, і гарячі гроші йдуть у цифрові активи.

Історичний контекст: нинішній цикл відрізняється від попередніх

Поглянемо на минулі “бики” BTC:

2013-2017: чистий роздрібний FOMO, з 9000+ впав до 3500+
2020-2021: інститути почали заходити, але все ще багато роздрібного плеча
2024-2025 (зараз): інститути домінують, регуляція прозора

Тепер інститути мають більше впливу, а це значить:

Волатильність менша (інститути люблять плавне зростання)
Основа ринку міцніша (не чистий FOMO) )
Під час відкатів є підтримка (крупняк не дасть сильно обвалитись)

Але це не означає, що зростання буде вічним

Головне: BTC — це волатильний актив. Навіть з усіма позитивними факторами можливі корекції на 20-50%. Це називається “нормальна корекція на сильному ринку”.

Потенційні ризики:

Якщо інститути різко змінять думку, з ETF почнеться масовий викуп
Геополітичні сюрпризи можуть перевести захисний капітал в інші активи
Занадто різкі зміни політики ФРС теж натиснуть на ризикові активи

Як діяти розумно

1. Доларовий крос (DCA), а не all-in

Купуйте щотижня/щомісяця невеликі суми, а не влітайте на піках. Це розподіляє ризики й зберігає спокій.

2. Часткове фіксування прибутку

Якщо BTC подвоївся — зафіксуйте 10% прибутку. Так і заробите, і не пропустите подальший ріст.

3. Диверсифікація

Навіть якщо BTC шалено зростає, не давайте йому займати понад 30-40% портфеля. Залиште місце для інших активів.

4. Хеджування деривативами

Можна купити захист від падіння (пут-опціони) або хеджувати надлишок ф’ючерсами. Але це для досвідчених.

Висновок: Лише розуміння дозволить спати спокійно

Зростання BTC зараз має підстави — це не порожній хайп. Але наявність причин не гарантує безперервне зростання.

Раціональна стратегія інвестування:

✓ Розуміти логіку (дефіцит пропозиції + попит інститутів + політичні фактори)

✓ Усвідомлювати ризики (регуляторні зміни, макроекономіка, різкі зміни настроїв)

✓ Дотримуватись дисципліни (фіксація прибутку/збитку, помірне кредитне плече)

✓ Довгострокове володіння (це гра на 10 років, а не місяць)

Коли купуєте BTC на Gate, запитайте себе: це інвестиція чи азарт? Тільки той, хто дасть собі чесну відповідь, зможе заробити на цьому циклі.