11 сигналів перед ліквідацією ф'ючерсної позиції: 99% людей їх ігнорують

Торгівля ф’ючерсами: найбільший страх — це не збитки, а миттєва ліквідація — коли рахунок із повним балансом за один рух ринку стає порожнім.

Чому так стається? Якщо коротко — не розумієш механізм ліквідації на платформі.

Як спрацьовує ліквідація?

Як тільки твій рівень підтримуючої маржі (Maintenance Margin Rate) опускається нижче вимог платформи, система автоматично закриває позицію, і ти одразу втрачаєш свій капітал. На деяких платформах з 500-кратним плечем і під час екстремальних рухів ринку твоя позиція може зникнути ще до того, як ти встигнеш відреагувати.

Ключове: платформа не ліквідує за останньою ціною угоди, а використовує справедливу ціну (Fair Price). Ця ціна враховує індексну і ринкову ціни, тому більш стабільна і допомагає уникнути ліквідації через фейкові коливання.

Чому мій стоп-лосс не спрацював?

Типові помилки:

1. Стоп-ціна занадто близько до ціни ліквідації — ще до того, як спрацює твій стоп, позиція вже ліквідована системою.
2. Сильний сліппедж через екстремальні рухи ринку — після спрацювання стопа ринок стрибає, і фактична ціна сильно відрізняється від очікуваної.
3. Контракт не в торговому статусі — під час технічного обслуговування/збоїв твій стоп-ордер взагалі не виконується.

Простіше кажучи, стоп-лосс — це не страховка, він працює лише при нормальній волатильності.

Чому змінюється ціна ліквідації?

Здається, що ціна ліквідації фіксована, але насправді вона “плаває”. Причини:

Крос-маржа vs ізольована маржа

• Крос-маржа: весь баланс рахунку захищає цю позицію, тому зміни PnL по інших позиціях впливають на ціну ліквідації.
• Ізольована маржа: ризик ізольовано в одній позиції, ціна ліквідації стабільніша.

Вплив фінансування

• За довготривалі позиції потрібно платити/отримувати фінансування, це змінює доступну маржу й опосередковано впливає на ціну ліквідації.

5 порад, щоб уникнути ліквідації

1. Консервативне плече

• Новачкам не чіпати понад 10х, 5х — безпечний рівень
• Так ти витримаєш звичайну волатильність

2. Додавай маржу частинами

• Не чекай критичної ситуації, поповнюй заздалегідь для буфера
• Більше маржі = ціна ліквідації далі від поточної

3. Включи ризик-алерти

• Став повідомлення про наближення ліквідації, зменшуй позицію одразу
• Не чекай повідомлення про ліквідацію

4. Обирай режим за ситуацією

• Для великої позиції — ізольована маржа (ризик ізольовано)
• Для кількох позицій — крос-маржа (гнучкість)

5. Спочатку збережи капітал, потім думай про прибуток

• Під час волатильності головне — вижити
• Жадібність, що веде до повного зливу — не відновлюється

Головна ідея

Ф’ючерси — це як ходити по канату: чим більше плече, тим гостріші відчуття, але й падіння болючіше.

Справжні переможці — це не ті, хто all-in і дублює депозит, а ті, хто досконало керує ризиками. Розуміє ліквідацію, вміє ставити стопи й зберігає холодний розум = довше живе = у підсумку заробляє.

Пам’ятай: ринок завжди буде, але якщо твій рахунок зник — ти поза грою.