Як Ripple RLUSD може змінити традиційні платежі? Від Mastercard до ланцюгових амбіцій Gemini

Стейблкоїни під прицілом Волл-стріт

Останнім часом у криптоспільноті сталася подія, яку легко не помітити — стейблкоїн RLUSD від Ripple перетнув позначку в 1 млрд доларів у обігу, і за цим стоїть об’єднання таких важковаговиків, як Mastercard, Gemini, WebBank. По суті, це не просто ще один конкурент USDC/USDT, а приклад того, як традиційні фінансові інституції використовують публічні блокчейни для модернізації платіжних систем.

Чим вирізняється RLUSD? Його прямо схвалив Департамент фінансових послуг штату Нью-Йорк (NYDFS), 1:1 забезпечення доларом, працює на XRP Ledger. Тобто з самого початку він має “ореол комплаєнсу” — те, на що USDT/USDC витратили багато років боротьби.

Чому великі гравці раптом зацікавилися XRP Ledger?

У традиційних платіжних системах болючі проблеми: міжнародні перекази тривають 3-5 днів, купа посередницьких зборів, прозорість майже нульова. Як це вирішує XRP Ledger?

Швидкість: підтвердження транзакції за секунди, а не години. За ефективністю відповідає системі CHIPS Федерального резерву США, але дешевше на 90%.

Комісії: плата за одну транзакцію менше 1 цента. А міжнародний переказ через Mastercard? Посередники “з’їдають” 5-10% комісії.

Прозорість: запис на блокчейні не можна підробити. На відміну від традиційних “чорних скриньок” банків, користувач бачить, куди йдуть гроші в реальному часі.

Тому Mastercard і інтегрує RLUSD у свою глобальну платіжну мережу — не через віру в криптовалюти, а тому що ця технологія реально знижує витрати.

Як Gemini Card відкриває споживчий ринок

Кредитна карта Gemini на RLUSD звучить футуристично, але рішення дуже практичне: дати звичайним користувачам можливість витрачати стейблкоїни щодня.

Користувач тримає RLUSD → розраховується картою → продавець отримує долари → розрахунок у реальному часі. Банківський кліринг поза грою, комісії знижуються на 20-30%. Малому бізнесу це особливо цікаво — традиційні POS-комісії 2-3%, рішення Ripple дозволяє зменшити їх до менше 1%.

WebBank (емітент карти Gemini) у цій екосистемі виступає “містком” — з одного боку до споживача, з іншого — до мережі Mastercard. Простими словами, поєднуються ефективність DeFi і широка прийнятність традиційних платежів.

Що готує ринок?

Ринок стейблкоїнів демонструє організоване зростання:

Попит: центральні банки по всьому світу досліджують CBDC, попит на “керовану цифрову валюту” зростає. RLUSD із комплаєнс-орієнтацією якраз закриває цю нішу.

Пропозиція: з кінця 2024 року обсяг RLUSD перевищив 1 млрд, темпи зростання випереджають USDC на аналогічному етапі. Не тому, що ціна росте (стейблкоїн не дорожчає), а тому що його реально використовують.

Очікування: деякі аналітики прогнозують, що ринок стейблкоїнів до 2030 року досягне 4 трлн доларів. Чому? Кожен B2B-переказ, кожне управління ліквідністю може перейти з банків на блокчейн.

Які ризики?

Хоч перспективи й привабливі, не варто ігнорувати ризики:

Регуляторна невизначеність: схвалення NYDFS діє у США, а інші країни лише придивляються. Позиція ЄС та Азії ще не сформована.

Ліквідність: навіть із підтримкою великих гравців, якщо не вистачає контрагентів чи глибини ринку — застосування буде обмеженим.

Залежність від інфраструктури: якщо Mastercard інтегрує RLUSD, чи не інтегрує вона згодом USDC чи конкурентів? Багатоланцюжкова конкуренція може зменшити мережевий ефект RLUSD.

Головна ідея

Головна мета Ripple — не відкусити частку USDT, а за допомогою “комплаєнс + ефективність” залучити традиційні фінансові інституції до блокчейна. Mastercard використовує RLUSD не з ідеологічних причин, а тому що це безпосередньо покращує фінансові результати.

З цієї точки зору, справжній показник успіху RLUSD — це не просто обіг, а те, скільки B2B-кросбордерних платежів він стане вирішувати. Ось де справжній прорив.