Біткойн Халвінг 2024: у блокчейні дані розкривають, як грати в цю хвилю?

Біткойн Халвінг таймер вже запущено, до четвертого Халвінгу в квітні залишилося лише кілька місяців. Як ця подія вплине на ціну BTC? Чому ринок так цього чекає? Розпочнемо з даних у блокчейні та історичних закономірностей.

Халвінг що таке? Чому потрібно халвінг?

Просто і зрозуміло: кожні 210 000 блоків відбувається халвінг, винагорода для майнерів за видобуток скорочується вдвічі.

• 2009 рік, блок генезису: 50 BTC/блок
• Перше халвінг у 2012 році: 25 BTC/блок
• Другий халвінг 2016 року: 12.5 BTC/блок
• Третій халвінг 2020 року: 6.25 BTC/блок
• Четвертий халвінг 2024 року: 3.125 BTC/блок (очікується у квітні)

Чому таке проектування? Основна ідея Сатоші Накамото — контроль інфляції, імітація дефіциту золота. Загальна постачання Біткойн зафіксовано на рівні 21 мільйон монет, а механізм халвінгу забезпечує поступове уповільнення швидкості надходження нових монет. Станом на серпень 2023 року в обігу вже понад 19,46 мільйона BTC, до межі залишилося приблизно 1,54 мільйона монет, і очікується, що всі монети будуть видобуті приблизно до 2140 року.

Історичні дані говорять: чи дійсно після халвінгу відбувається різке зростання?

Подивіться на реакцію ринку під час трьох останніх халвінгів:

Дані закономірності: Халвінг сам по собі не визначає зростання чи падіння, але викликає ланцюгову реакцію ринкових очікувань.

Чому це халвінг викликав таку увагу?

Три основні каталізатори:

1. Стиснення пропозиції — Швидкість виходу нових монет з 12.5 монет/10 хвилин безпосередньо зменшилася до 6.25 монет, зменшення доходу майнерів вдвічі означає різке скорочення нової пропозиції на ринку.

2. FOMO інституцій — SEC США розглядає спотовий BTC ETF, і якщо він буде схвалений, традиційні фінансові великі кошти ринуться, що матиме величезний вплив на логіку стандартного розподілу активів

3. Зміна макроекономічного напрямку — Цикл підвищення ставок Федеральної резервної системи, ймовірно, досягне піку, очікування зниження ставок зростають, історично такі умови зазвичай є сприятливими для ризикових активів.

Халвінг як впливає на майнерів та інвесторів?

Тиск на майнерів

Доходи зменшуються вдвічі, маленькі майнінгові ферми стикаються з кризою виживання. Але історичний досвід показує:

• Халвінг після складність видобутку зазвичай не зменшується різко (оскільки великі майнінгові ферми вже заздалегідь оптимізували свою структуру витрат)
• Виживальники – це учасники, які отримують дешеву електроенергію та новітнє обладнання для видобутку.
• У довгостроковій перспективі, якщо ціна BTC відновиться, прибуток майнерів все ще може залишатися на прийнятному рівні.

Можливості для інвесторів

Дані у блокчейні показують, що 8-10 місяців перед халвінгом є найкращим вікном для покупки (в цей час ринкові настрої найпесимістичніші). Криптоаналітик ван де Поппе зазначає, що приблизно за 252 дні до останніх двох халвінгів торгова пара ETH/BTC досягала дна, і цього разу, можливо, не буде винятком.

Закони ринкових циклів (на основі історичного аналізу):

• Етап 1: Період накопичення — 13-22 місяців коливань і консолідації
• Етап 2: Підвищення — 10-15 місяців зростаючого тренду (можливі корекції, але швидко відновляться)
• Етап 3: Період корекції — приблизно 12 місяців ведмежої корекції

Поточний BTC знаходиться на етапі 1, бічному русі протягом майже 12 місяців, що свідчить про те, що великі гравці тихо накопичують монети.

Як інституції прогнозують цей ринок?

Зведення цільових цін (чим ближче до часу халвінгу, тим обережніше):

• Pantera Capital — прорив 150 000 доларів США протягом 2024 року
• Standard Chartered — до кінця 2024 року досягне 120000 доларів
• Модель Stock-to-Flow — досягне 460 тисяч доларів у травні 2025 року (але ця модель завжди була надто оптимістичною)
• Кеті Вуд (засновниця ARK) — до 1,5 мільйона доларів до 2030 року

⚠️ Практичний погляд: Якщо орієнтуватися на тренд зниження відсоткових підвищень після попередніх Халвінгів, то цей раунд підвищення очікується в діапазоні 200%-500% (не виключаючи можливість підвищення межі через затвердження ETF).

Халвінг та його ланцюгова реакція на інші монети

BTC Халвінг ≈ індикатор всього крипторинку. Коли BTC запускає цикл зростання, основні монети (ETH, SOL тощо) зазвичай демонструють чергування зростання, але ритм і амплітуда значно відрізняються.

Особливо торгівля парами Ethereum та Біткойн часто переоцінюється перед і після Халвінгу, досвідчені трейдери зазвичай заздалегідь готуються.

Практичний посібник: як отримати прибуток під час цього халвінгу?

Консервативний варіант

• Регулярні інвестиції в BTC (стратегія DCA) — розподіліть торговий тиск на щомісячні/щотижневі інвестиції, щоб знизити витрати
• Спот-склад монет — очікування підйому у другій половині 2024 року

Розширений план

• Ф'ючерсний спред — використання 120-кратного кредитного плеча для купівлі на ключовій підтримці (ризик необхідно строго контролювати, встановити стоп-лосс)
• P2P арбітраж — використання цінових різниць на глобальних ринках для отримання безризикового доходу
• Доходне майнінг — використання BTC для кредитування або стейкінгу, генеруючи пасивний дохід

Радикальний план

• Спот-термінові хеджування — купуйте спот, одночасно укладаючи короткі термінові контракти для фіксації хеджування, щоб захопити волатильність перед і після халвінгу

Попередження про ризики

1. Халвінг не означає різке зростання — ринок керується кількома факторами (макроекологія, регулювання, технології, емоції), одна подія не визначає всього.
2. Подвійний меч важеля — важіль більше 10 разів легко призводить до ліквідації під час різких коливань, новачкам слід бути обережними.
3. Історія не повторюється — інтереси установ у 2024 році, політичне середовище кардинально відрізняються від 2020 року, не можна просто застосовувати минулі закономірності.
4. Часові витрати — навіть якщо в кінцевому підсумку буде підйом, як оцінити ці часові витрати від тепер до можливого пікового значення наступного року?

Гранична лінія: проведіть достатнє дослідження та оцінку ризиків, не дайте себе збити з пантелику хайпу навколо Халвінгу. Основна логіка утримання BTC повинна полягати в позитивному погляді на довгострокову вартість, а не в ставці на короткострокову подію.