Майкл Беррі знову робить ходи

Пам'ятаєш хлопця, який скоротив ринок нерухомості? Так, Майкл Беррі щойно очистив свій портфель у 1 кварталі (і ідеально уникнув квітневого краху), а тепер він стає оптимістом у 2 кварталі. Scion Asset Management купила акції двох зношених компаній:

**UnitedHealth (UNH)** - Знизилася на 41% з початку року, незважаючи на те, що є найбільшим страховиком охорони здоров'я в США. Медичні витрати виявилися на 6,5 млрд доларів вищими за очікувані, прогнози були знижені з $29,50-$30 EPS до лише $16. До того ж Міністерство юстиції розслідує практики виставлення рахунків. Але ось у чому справа: міцний баланс, понад 9% доходу від вільного грошового потоку і 3% дивіденд. Беррі придбав 20 тис. акцій + 350 тис. через колл-опціони. Уоррен Баффет і Девід Теппер також купують на спадах.

**Lululemon (LULU)** - Зниження на 47% з початку року. Споживчі витрати зменшуються, тарифи, уповільнення після COVID сильно вражають. Але прибуток за Q1 перевищив оцінки, а LULU має 1,3 млрд доларів готівки, нульовий борг і плани підвищити ціни, щоб компенсувати тарифи. Торгується за 13,5x прогнозованим PE. Беррі купив 50 тис. акцій + 400 тис. через опціони.

Контрінтуїтивна гра тут: коли акції розкоші та акції великих компаній у сфері охорони здоров'я настільки знижені, це може враховувати занадто багато песимізму. Беррі ставить на те, що сильні балансові звіти та ринкові позиції можуть витримати короткостроковий шум.