Останнім часом я звернув увагу на одного у блокчейні «утримувача збиткової позиції», його дії справді на рівні американських гірок.

Спочатку про останні новини — 9 листопада цей хлопець знову відкрив 25-кратну позицію на покупку ефіру, обсяг становить приблизно 1976 ETH, за поточною ціною це близько 670 тисяч доларів. Ціну ліквідації встановлено на 3358 доларів, наразі баланс трохи в зеленій зоні. Але ви повинні знати, що в той же день раніше він тільки що закрив позицію на покупку біткоїна, за тиждень прямо зникло близько 40 мільйонів доларів. Після цієї операції його історичний показник виграшу впав з попереднього високого рівня до 69,57% — з 23 угод вже 7 були збитковими.

Запис насправді виглядає ще більш вражаюче. 5 листопада цей хлопець ще тримався за коротку позицію по ефіру, і при цьому постійно збільшував обсяги до 6000 ETH, ціна ліквідації тоді була приблизно 3466 доларів. Тоді ще був у прибутку, але не витримав, і через кілька днів (також 5 листопада) змушений був закрити всі позиції, залишивши на маржі трохи більше 1,4 мільйона доларів. Слід пам'ятати, що 28 жовтня його рахунок показував максимальний прибуток більше 25 мільйонів доларів, а загальні збитки склали понад 44 мільйони — ця цифра звучить просто болісно.

Сказати по правді, цей спосіб гри має кілька місць, над якими варто поміркувати:

Перш за все, це питання левериджу. Незалежно від того, чи це були короткі позиції раніше, чи тепер довгі, ця людина постійно тримає 25-кратний леверидж. Це дійсно схоже на лезо, якщо напрямок вірний, можна швидко подвоїти, але при найменшій помилці в оцінці, швидкість ліквідації також вражаюча. Як тільки ринок злегка коливається на кілька пунктів, маржа вже не витримує.

По-друге, це менталітет. Від шаленої вигоди у 25 мільйонів до залишку в 1,4 мільйона, яку психологічну хвилю в цьому проміжку потрібно пережити? І після того, як все програно, відразу ж відкрити нову позицію, така рішучість може бути наслідком стратегії, а може – і азарту. Нам, простим людям, справді варто зважити, чи можемо ми витримати такий тиск.

На ринку великі гравці, які діють таким чином, іноді можуть надати деякі сигнали для референсу, але ні в якому разі не слід сліпо копіювати їхні дії. У них може бути повна система управління ризиками та резерви капіталу, а те, що ми бачимо, це лише верхівка айсберга. Високий кредитне плече - це така річ, що якщо все виходить добре, то це називається високим мистецтвом і сміливістю, а якщо справи йдуть погано, то це призводить до втрати всіх коштів.