Ethereum зараз знаходиться в дуже делікатному положенні. Дані Coinglass показали ринкові карти: 3226 доларів і 3565 доларів, ці два числа не випадкові, а є ареною виживання для обох сторін.

Подивіться вниз, що станеться, якщо проб'ємо 3226 доларів? Буде ліквідовано довгих позицій на 1,207 мільярда доларів. А якщо вгору? Якщо перевалимо за 3565 доларів, короткі позиції також повинні будуть заплатити за навчання 10,97 мільярда доларів. Разом це понад 2 мільярди доларів кредитного фінансування, які повністю зосереджені в цьому діапазоні трохи більше трьохсот доларів.

Чому так?

Останнім часом ETH коливається в межах 3200-3500 доларів у цьому діапазоні, як довгострокові, так і короткострокові трейдери накопичують важелі на ключових рівнях. Це схоже на дві сторони, які ведуть окопну війну: хто перший не зможе утримати позицію, у того маржа вибухне, і він буде змушений покинути ринок. Ще гірше, що ліквідація викликає ланцюгову реакцію — ліквідація довгих позицій перетворюється на пасивний продаж, що тягне ціну вниз; ліквідація коротких позицій стає пасивним купівлею, що штовхає ціну вгору. Цей ефект снігової лавини може значно посилити волатильність.

Є ще одна деталь, яку легко пропустити: ці дані про ліквідацію можуть бути лише верхівкою айсберга. Деякі торгові платформи мають обмеження на розкриття записів ліквідації, і реальний обсяг ліквідацій, ймовірно, значно перевищує поверхневі цифри. Іншими словами, як тільки будуть досягнуті ці два цінові рівні, фактичний вплив може бути набагато сильнішим, ніж зазначені 12 мільярдів або 11 мільярдів.

Що це означає для звичайних трейдерів?

На даний момент ринок має величезні розбіжності, коефіцієнт кредитного плеча надзвичайно високий, а діапазон від 3226 до 3565 є високим тиском. Короткостроковий рух, ймовірно, не підпорядкований основам, а керується ліквідацією. Сліпо гнатися за зростанням або, втрачаючи пильність, використовувати кредитне плече, дуже легко перетворюється на жертвування.

Яка розумна практика? Уникати високого кредитного плеча, спостерігати за якістю прориву. Якщо обсяг торгівельних операцій під час прориву явно збільшується, це може бути справжнім проривом, новий тренд починається; якщо це лише ілюзія, швидше за все, це короткочасний імпульс, який дуже швидко повернеться назад.

Залізне правило ринку ніколи не змінювалося: важіль — це двосічний меч, який може збільшити прибуток, але також може прискорити ліквідацію. Ці дані про ліквідацію на рівні 10 мільярдів, замість того, щоб сприймати їх як сигнали зростання чи падіння, краще зрозуміти як сигнал тривоги від ринку — не ставте всі свої фішки на короткострокові коливання, зрозумійте суть гри з важелями, у волатильних умовах зберігати капітал — ось справжній шлях.