2025 рік вже майже закінчився, альтсезон Біта ще прийде?

Дослідження альтсезону біткоїнів 2025 року


О, аналіз основних підтем

1. Сигнал запуску альтсезону: ринкові індикатори та історичні закономірності
Визначення: альтсезон (Altseason) означає етап, коли капітал крипторинку переходить з Біткоїна (BTC) в альткоїни (Altcoins), що сприяє колективному зростанню останніх, зазвичай позначається проривом «індексу сезону альткоїнів» понад 75 (75% з перших 50 альткоїнів перевершують BTC).
Ключові факти:
- Історичні закономірності: альтсезон 2021 року та 2023-2024 років дотримувався шляху «BTC високої консолідації → ETH веде зростання → капітал переходить до альткоїнів», і після корекції в серпні часто відбувається відскок у вересні-жовтні (як у 2023 році, коли ринкова капіталізація альткоїнів зросла на 140%).
- Поточні показники: станом на жовтень 2025 року, індекс альтсезону лише 35 (мінімум ведмежого ринку), домінування біткойна (BTC.D) з липня знизилося з 65% до 62%, що свідчить про первинний розподіл коштів, але не досяг критичної точки; TOTAL3 (загальна капіталізація альткоїнів без BTC/ETH) все ще в стадії консолідації.
- Різні точки зору:
- Оптиміст (аналітик AshCrypto): Очікування зниження процентних ставок Федеральної резервної системи призведе до вивільнення ліквідності, 150+ альткоїн ETF чекають на затвердження або можуть стати каталізатором, історичний закон «корекція в серпні - відскок у вересні» може повторитися.
- Обережна група (великі китові інвестори James Wynn): Поки BTC не подолає історичний максимум (приблизно 110 тисяч доларів), кошти не будуть масово надходити в альткоїни, а також невизначеність регулювання стримує ризиковий апетит.


2. Макроекономічна ліквідність та напрямок грошових потоків
Визначення: глобальне середовище ліквідності (таке як монетарна політика Федеральної резервної системи, індекс долара) визначає привабливість ризикових активів і є ключовим зовнішнім чинником, що запускає альтсезон.
Ключові факти:
- Стан ліквідності: обсяг фондів грошового ринку США досяг 7,2 трильйона доларів (історичний максимум), кошти роздрібних інвесторів через торгові тарифи та геополітичні ризики мають низьку схильність до ризику і тимчасово залишаються в низькоризикових активів.
- Потенційні каталізатори: ринок очікує, що Федеральна резервна система знизить процентні ставки у вересні-жовтні 2025 року, що, якщо відбудеться, зменшить витрати на запозичення і стимулюватиме перетікання коштів з грошового ринку в криптовалюти та інші високоризикові активи.
- Напрямок організацій: ETH отримав збільшення інвестицій від організацій через ліквідне стекинг та наратив RWA (наприклад, Bitmine Immersion володіє 1,15 млн ETH), але альткоїни все ще залежать від FOMO-емоцій роздрібних інвесторів, нинішня соціальна активність знизилася на 60% порівняно з NFT-бумом 2021 року.


3. Екологія альткоїнів та структурні зміни
Визначення: Основні показники альткоїн-проєктів (такі як активність екосистеми, приплив капіталу, тиск на розблокування) та ринкова структура (ефект лідерства) впливають на їхній потенціал зростання.
Ключові факти:
- Ефект голови значний: у 2025 році альткоїни з ринковою капіталізацією в 1% найвищих займають 90% зростання, лише SOL, BNB, HYPE та кілька інших монет досягли історичного максимуму, а більшість монет з низькою ринковою капіталізацією торгуються на багаторічних мінімумах.
- Екологічні особливості: зростання активності користувачів та NFT на ланцюзі Solana (SOL), зростання переказів холодних гаманців свідчить про те, що довгострокові інвестори купують на просадках; DeFi-протоколи EulerSwap, Hyperliquid приваблюють капітал завдяки інноваційним механізмам (таким як застави LP, міжланцюгове кредитування).
- Фактори ризику: проекти, такі як SOL, стикаються з великим тиском на розблокування (обсяг розблокування в Q2 2025 року становитиме 20% від обігової пропозиції), ризик розпродажу проектів з високою FDV (повністю розведеною оцінкою) все ще існує.


4. Регулювання та наративне керування
Визначення: Регуляторна політика (така як схвалення ETF, класифікація цінних паперів) та ринковий наратив (такі як ШІ, RWA, блокчейн-ігри) визначають напрямок уподобань капіталу.
Ключові факти:
- Прогрес в регулюванні: SEC США чекає на затвердження 150+ альткоїн ETF, якщо ETF SOL, XRP та інші будуть схвалені, це відкриє шлях для входу регульованих коштів; проактивна позиція адміністрації Трампа щодо криптовалют може пришвидшити визначеність у регулюванні DeFi та стабільних монет.
- Наративне обертання: AI (Bittensor), RWA (MakerDAO), Layer2 (Arbitrum) стали основними наративами, замінивши спекуляції з MEME-криптовалютою 2021 року, інституції більше зосереджені на «протоколах з грошовими потоками», а не на чистих спекулятивних об'єктах.


Два, рекомендовані ресурси
1. «Прогноз альткоїн сезону 2025 року: ліквідність, індикатори та стратегії» (звіт Coinbase, 2025.08)
2. «Домінування Біткоїна та закономірності ротації альткоїнів» (Центр блокчейну, 2025.10)
3. Відео: "2025 альтсезон сигнал解析: від BTC.D до TOTAL3" (CryptoGEMs, YouTube, 2025.09)
4. Інструменти: альтсезон індекс в реальному часі (CoinMarketCap Altseason Index)


Три, розумне резюме (5 пунктів для керівництва)
1. Поточний етап: альтсезон ще не розпочато, перебуває на стадії «первинного розподілу коштів, але без формування тренду», необхідно дочекатися, поки BTC.D впаде нижче 60%, а ETH突破4900 доларів США, історичний максимум.
2. Основний каталізатор: зниження процентних ставок Федеральної резервної системи (очікується в 2025Q4), затвердження ETF на альткоїни, вибух екосистеми на ETH-ланцюгу (наприклад, зростання TVL ліквідного стейкінгу).
3. Попередження про ризики: Не збільшуйте позиції, поки BTC не突破 попередні максимуми, будьте обережні з ризиком виснаження ліквідності альткоїнів з низькою капіталізацією (посилаючись на випадок падіння на 90% у серпні 2024 року).
4. Стратегія розміщення: пріоритет на ETH, SOL, LDO та інші провідні альткоїни, використовувати стратегію «постепене будівництво позицій + продаж на зниженні підтримки», уникати погоні за зростанням.
5. Часове вікно: якщо історичні закономірності діють, в листопаді-грудні 2025 року може бути вікно для відскоку альткоїнів, але зростання може бути нижчим за 2021 рік (очікується 3-5 разів, а не 20 разів).



Основний висновок: у 2025 році все ще є ймовірність запуску альтсезону, але необхідно, щоб макроекономічна ліквідність і ринкові індикатори резонували, інвестори повинні зберігати терпіння та зосередитися на провідних монетах і регуляторних наративів.

》