Нещодавнє різке зниження на ринку та великі коливання змусили нерви інвесторів знову напружитися. За запеклою боротьбою між ведмедями та биками стоять два ключові фактори: з одного боку, рішення Федеральної резервної системи (ФРС), яке незабаром буде оголошено на фоні призупинення роботи уряду США, а з іншого – короткострокові несприятливі сигнали, які надходять від Центрального банку у відповідь на боротьбу з торгівлею віртуальними монетами. Накладення кількох змінних на ринок створює велику невизначеність, а також призводить до різних припущень та інтерпретацій.

==================================

💎

💎
==================================

Сьогодні вночі о 2:00 Федеральна резервна система (ФРС) оголосить своє останнє рішення щодо процентної ставки. Це безсумнівно є "барабаном рішення" на глобальному ринку. Перед цим слабкі дані по безробіттю в США вже встановили тон для очікувань щодо пом'якшення, більшість установ прогнозують, що це буде друге зниження процентної ставки ФРС цього року. Для крипторинку вплив цього рішення не є простим "зниженням - зростанням, підвищенням - падінням", формулювання виступу Пауела та приховані сигнали в рішенні є вирішальними для напрямку ліквідності. Якщо рішення дасть чіткий сигнал про пом'якшення - незалежно від того, чи буде це зниження ставки, яке перевищує очікування, зниження траєкторії ставки в точковій діаграмі, або ж Пауел в своїй промові використає пташині формулювання, такі як "ризики економічного спаду зростають" або "ми будемо продовжувати підтримувати ліквідність на ринку", це знову відкриє ворота ліквідності для крипторинку. Згідно з історичними даними, періоди пом'якшення ліквідності зазвичай супроводжуються відновленням оцінки ризикових активів, криптовалюти, як клас активів, чутливий до ліквідності, можуть знову залучити капітал, що, в свою чергу, змінить нещодавню тенденцію відкату. Після першого зниження процентної ставки ФРС у 2024 році біткоїн зріс на понад 15% у короткостроковій перспективі, а основні криптовалюти зміцнилися, що також викликало очікування на ринку щодо сигналів про пом'якшення. На противагу, якщо Пауел продовжить пташину позицію та підкреслить в рішенні, що "основна інфляція все ще перевищує цільовий рівень" або "занадто раннє пом'якшення політики може викликати сплеск інфляції", тоді емоція відскоку, яка тільки-но спалахнула на ринку, буде швидко загашена. У такому випадку не лише крипторинок може зіткнутися з подальшим тиском відкату, але й ринок акцій, товарів та інші ризикові активи також можуть зазнати тиску, капітал знову переміститься до долара, державних облігацій та інших активів-убежищ, а волатильність на ринку ще більше зросте.

==================================

💎

💎
==================================

Варто зазначити, що це рішення було прийнято на тлі часткової зупинки роботи уряду США. Зупинка роботи уряду може призвести до затримки публікації деяких економічних даних, що ускладнить Федеральній резервній системі (ФРС) оцінку економічної ситуації та може змусити формулювання рішення стати більш обережним. Але незалежно від того, буде остаточний вибір на користь пом'якшення або жорсткої політики, загальне враження на ринку таке: перед оголошенням та після нього ринок обов'язково зазнає різких коливань, боротьба між покупцями та продавцями перейде в гарячу фазу. Цей величезний ринковий рух є як концентрованим виявом ризиків, так і прихованими структурними можливостями. Щодо конкретного аналізу ринку, логіки ротації секторів та стратегій розміщення позицій, слід звернути увагу на вечірній стрім YiBo, де ми разом з останніми ринковими динаміками та політичними сигналами детально розглянемо можливості на ринку, допомагаючи інвесторам знайти правильний напрямок у волатильності.