Зниження процентних ставок "на 100%"! Федеральна резервна система, ймовірно, знизить ставки на 25 базисних пунктів у четвер, ринок зосереджується на висловлюваннях Пауела щодо політики.

Наступного тижня світові фінансові ринки зустрінуть ключовий "суперцентральний банк тиждень", у якому рішення ФРС щодо процентних ставок та пресконференція голови Пауела безумовно будуть абсолютним фокусом ринку. Це засідання відбудеться на фоні відсутності економічних даних через урядову зупинку, а також у складному внутрішньому та зовнішньому середовищі, при цьому ринок загалом очікує зниження ставок на 25 базисних пунктів.🏛️ Засідання ФРС: високий ступінь впевненості у зниженні ставок та невизначеність у вказівках Ринок загалом очікує, що ФРС оголосить про зниження ставок на 25 базисних пунктів на засіданні в жовтні, знижуючи цільовий діапазон федеральних фондів до 3.75%-4.00%. Це очікування має дуже високі шанси, згідно з індикатором "Спостереження за ФРС" Чиказької товарної біржі (CME). Однак більш важливим, ніж саме зниження ставок, є вказівки ФРС щодо майбутнього політичного курсу після засідання. Наразі ФРС стикається зі складною ситуацією: з одного боку, ринок праці демонструє ознаки слабкості, що надає підстави для зниження ставок; з іншого боку, інфляція хоч і дещо зменшилась, але все ще перевищує цільовий показник у 2%, а тарифна політика уряду Трампа може продовжувати створювати підвищувальний тиск. Крім того, тривала урядова зупинка призвела до затримки в оприлюдненні багатьох ключових економічних даних (таких як звіт про зайнятість у вересні), що ускладнює роботу ФРС в умовах "інформаційної сліпоти". Тому заяви голови Пауела на пресконференції можуть виглядати "трохи голубиними, але не надто вираженими", він, можливо, не захоче заздалегідь зобов'язуватися до серії знижень ставок, і якщо ФРС поставить під сумнів ринкові очікування щодо продовження значного зниження ставок після жовтня, це може викликати коливання на ринку.🌍 Глобальна координація центральних банків Наступного тижня сцена не лише для ФРС, але й відбудеться кілька засідань основних центральних банків, утворюючи "суперцентральний банк тиждень".​ Європейський центральний банк​: оголосить рішення щодо ставок у четвер ввечері за пекинським часом, після чого голова Лагард проведе пресконференцію.​ Японський центральний банк​: у четвер оголосить рішення щодо ставок та звіт про економічні прогнози, голова Уеда також виступить.​ Центральний банк Канади​: оголосить рішення щодо ставок та звіт про монетарну політику в середу ввечері. Рішення цих центральних банків спільно окреслять курс монетарної політики основних світових економік, що матиме важливий вплив на глобальні капітальні потоки та ринкові курси валют.📊 Інші важливі економічні події та дані Незважаючи на те, що у США через урядову зупинку дані публікуються рідше, наступного тижня все ж є інші події, на які варто звернути увагу.​ Асоціація Азійсько-Тихоокеанського економічного співробітництва (APEC)​: неформальна зустріч лідерів відбудеться 31 жовтня в Південній Кореї, відповідні динаміки можуть вплинути на регіональну торгівлю та геополітичні настрої.​ Офіційні дані PMI Китаю​: 31 жовтня Державне статистичне управління оголосить дані PMI у виробничому секторі за жовтень, що надасть останні підказки для оцінки динаміки китайської економіки.​ Щорічна конференція фінансової вулиці 2025​: відбудеться з 27 по 30 жовтня в Пекіні, голови основних фінансових регуляторів, таких як "Одна комісія, два управління", виступлять з доповідями, ринок чекає на можливі нові політичні сигнали.💎 Підсумок і вплив на ринок Загалом, основними рушійними силами ринку наступного тижня будуть монетарні політики. Зниження на 25 базисних пунктів майже повністю закладено в ринок, тому будь-які несподівані сигнали щодо перспектив процентних ставок можуть викликати значні коливання на ринку. Інвесторам слід уважно стежити за тоном заяв Пауела на пресконференції та натяками на майбутній політичний курс. Одночасно, дії інших основних центральних банків та міжнародні події, такі як зустріч APEC, також спільно формуватимуть ринкові ризики. У контексті множинних невизначеностей на ринку можуть виникнути значні коливання.