"Прання статей букмекера": Суть не полягає в маленьких чіпах

На крипторинку, щоразу, коли відбувається обвал цін, поширена психологія дрібних інвесторів - це гнів і підозра: “Букмекери намагаються забрати мої незначні монети.” Але правда полягає в тому, що в цій великій грі “відмивання карт” (wash) ніколи не націлено на кілька тисяч або кілька десятків тисяч доларів дрібних інвесторів. Букмекери - або ті, хто володіє великим капіталом - зазвичай управляють десятками мільйонів USD, у них немає причин звертати увагу на ці незначні частини. Суть “миття карт” не полягає у позбавленні чіпів, а в тому, щоб зробити наступний ріст цін більш стабільним і полегшити реалізацію. Ефективне миття карт допомагає ринку позбутися слабкої пропозиції, пригнічує надмірний оптимізм, одночасно зміцнюючи позиції великого капіталу перед справжнім початком висхідного тренду. Одним із класичних прикладів, що ілюструє цей механізм, є випадок з монетою, що має назву TIS. Ціна старту: 1,3 USD Загальна кількість в обігу: 8 мільйонів токенів Коефіцієнт утримування роздрібними інвесторами: майже 70% Коли з'являється новий проєкт, більшість токенів знаходяться в руках дрібних інвесторів, що створює надзвичайно слабку структуру розподілу. Одна команда з сильним фінансовим потенціалом тихо скупила близько 3 мільйонів токенів за низькою ціною, але вони не відразу підвищили ціну, оскільки рання активація висхідного тренду призведе до того, що натовп почне продавати відразу, як тільки отримає невеликий прибуток – що призведе до “самобутності” і швидкого виснаження грошового потоку. Їхній етап очищення проходить у три етапи, майже як “стандартна програма” в операціях акул: Етап 1: Охолодження ринку – Немає новин, Немає ліквідності Ціна з 1,3 USD поступово знижується до 1,0 USD, обсяг торгівлі практично зник, немає жодних підтримуючих новин. Психологія паніки поширюється: “Якщо ще впаде, то буде 0.” Багато інвесторів закривають свої позиції, створюючи умови для великих гравців тихо скупити ще за 1,0 USD. Етап 2: Створення ілюзії відновлення – Потім зламати дно Коли обсяг зменшився і ринок охолов, команда здійснила швидке падіння, знизивши ціну до 0,8 USD, а потім швидко підвищила до 1,05 USD. Інвестори вважають, що дно вже сформувалося, FOMO ловить дно. Але незабаром після цього ціна прорвала старе дно до 0,7 USD, внаслідок чого вся купівельна сила залишилася в пастці. Психологія ринку розбита: “Ця монета закінчилася”, “Велика команда втікає”. Багато людей зневірено розпродають. Етап 3: Загальна Паніка – Очистка Постачання Команда навіть активувала фальшиві новини: чутки про “технічну помилку”, “велика адреса гаманця переведена”, “команда розробників вивела кошти”… Ціна впала до 0,55 USD, ніхто не хоче утримувати. У цей час великі гравці збирають всі залишки слабкого постачання за надзвичайно низькою ціною. Коли тиск продажу вичерпався, структура розподілу стабілізувалася, а кількість слабких токенів була змивана, на ринку залишилися лише великі гравці – готові до справжнього зростання. Висновок У кожному циклі “відмивання карт” не є грою на шкоду інвесторам, а є невід'ємною частиною процесу реструктуризації капітальних потоків. Ті, хто розуміє це правило, не будуть панікувати під час етапу очищення, а навпаки – вважатимуть це золотим часом для спостереження, аналізу та підготовки довгострокової позиції. Ринок не обертається навколо кількох дрібних монет, а навколо порядку розподілу та психології натовпу. Коли це зрозумієш, інвестор більше не питатиме “чому вони хочуть забрати у мене”, а почне думати “що вони хочуть створити далі”.