APY проти APR у DeFi: Розуміння показників доходності для кращих повернень

Ключові моменти

Орієнтація в децентралізованих фінансах (DeFi) вимагає розуміння двох критичних показників доходності: APY та APR. Хоча ці терміни здаються схожими, вони представляють собою принципово різні підходи до розрахунку інвестиційних доходів.

Річна відсоткова дохідність (APY) враховує потужний ефект складних відсотків — чи то щоквартально, щомісячно, щотижнево, чи щоденно. На відміну від цього, річна процентна ставка (APR) пропонує простіший розрахунок без урахування складних відсотків. Це розмежування суттєво впливає на ваші фактичні доходи від цифрових активів з часом, що робить важливим розуміння того, як кожна метрика працює при оцінці можливостей інвестування в DeFi.

Розуміння APR та APY у DeFi

Як APR, так і APY становлять основу розрахунків доходності в децентралізованих фінансах. APR представляє собою базову процентну ставку, зароблену на фондах протягом одного року, або виплачену позичальниками за використання цих фондів.

Наприклад, внесення 10,000$ у протокол з 20% річних принесе 2,000$ відсотків через рік. Розрахунок простий: основна сума ($10,000), помножена на річні відсотки (20%). Через рік ваш загальний баланс становитиме 12,000$. Через два роки він досягне 14,000$, а через три роки - 16,000$, якщо ставка залишиться сталою.

Сила складних відсотків у DeFi

Перед тим, як досліджувати Річну Відсоткову Доходність (APY), важливо зрозуміти складні відсотки — механізм отримання відсотків на раніше накопичені відсотки. На відміну від фіксованих доходів, показаних вище, складні відсотки створюють прискорену криву зростання.

У протоколах DeFi, які реалізують компаундинг, ваш баланс рахунку динамічно змінюється протягом року. Замість того, щоб отримати одноразову виплату в $12,000 наприкінці 12 місяців, ви отримуєте відсотки через регулярні інтервали, які автоматично додаються до вашого основного капіталу. Це збільшує базову суму, на яку нараховується відсоток у наступних періодах — створюючи ефект складних відсотків, який живить багато стратегій DeFi.

Розрахунок складних доходів: APY в дії

Розгляньте можливість внесення $10,000 у протокол DeFi, що пропонує 20% річних з щомісячним нарахуванням. Після складних розрахунків, ваш баланс становитиме приблизно $12,429 через рік—додатково $429 у порівнянні з простими відсотками. За тією ж ставкою 20% річних, але з щоденним нарахуванням (, що є звичним для багатьох протоколів DeFi ), ваш баланс виросте приблизно до $12,452.

Перевага складних відсотків стає ще більш помітною на довгих часових проміжках. Продовжуючи ту ж інвестицію (20% APR з щоденним нарахуванням ) на три роки, ви отримаєте баланс у $19,309 — значні $3,309 більше, ніж те, що ви заробите з простими відсотками за тією ж ставкою.

Це демонструє, чому складні відсотки є такими потужними в середовищах DeFi — однаковий номінальний відсоток може генерувати значно різні прибутки в залежності від частоти нарахувань. Чим частіше нарахування, тим вищий ефективний дохід.

Перетворення між APR та APY

При оцінці протоколів DeFi, що пропонують складні відсотки, річна процентна прибутковість (APY) надає більш точне уявлення про ваші очікувані доходи. APY можна обчислити з APR за допомогою формули, що враховує частоту нарахування відсотків:

APY = (1 + APR/n)^n - 1

Де n представляє кількість періодів капіталізації на рік.

Наприклад:

• 20% APR, нарахований щомісяця, дорівнює 21.94% APY
• 20% APR, що нараховується щодня, дорівнює 22.13% APY

Ці показники APY представляють собою справжню річну дохідність після врахування ефектів складних відсотків, що надає більш точну картину ваших потенційних заробітків у протоколі DeFi.

Порівняння різних метрик доходу в DeFi

Ефект складних відсотків може суттєво вплинути на ваші інвестиційні прибутки в DeFi. Різні протоколи можуть представляти свої ставки як APR або APY, що ускладнює пряме порівняння без належної конверсії.

Протокол, який рекламує вищу APY, не обов'язково генеруватиме більше інтересу, ніж той, що має нижчу APR — це повністю залежить від частоти нарахування. Порівнюючи різні можливості інвестування в DeFi, переконайтеся, що ви оцінюєте показники на однакових умовах. Онлайн калькулятори APR до APY можуть допомогти вам зробити точні порівняння.

Той же принцип застосовується при порівнянні різних інвестиційних продуктів у криптовалюті. При аналізі винагород за стейкінг, ліквідного майнінгу або можливостей фермерства доходу, конвертуйте всі ставки в одну й ту ж метрику ( бажано APY), щоб приймати обґрунтовані рішення.

Навіть коли два протоколи DeFi пропонують доходи у вигляді APY, перевіряйте, щоб вони капіталізувалися з однаковою частотою. Два продукти з ідентичним APR, але з різними графіками капіталізації ( наприклад, щомісяця проти щоденно) можуть принести значно різні фактичні доходи.

Розуміння термінології DeFi Yield

Важливо зрозуміти, що таке APY насправді в контексті конкретних криптовалютних продуктів. Деякі протоколи використовують "APY" для позначення криптовалютних винагород, зароблених протягом певного періоду часу, а не фактичних чи очікуваних доходів, виражених у фіатній валюті.

Ця відмінність є критично важливою, оскільки ціни на криптовалютні активи коливаються, а номінальна вартість ваших інвестицій може зростати або падати незалежно від отримуваного APY. Якщо ціна криптовалюти значно знижується, номінальна вартість ваших інвестицій може зменшитися, навіть якщо ви продовжуєте отримувати заявлений APY на своїх криптоактивах.

Завжди читайте відповідні умови продукту та проводьте ретельне дослідження, щоб повністю зрозуміти інвестиційні ризики, що пов'язані з цим, і що насправді представляє APY у кожному конкретному протоколі.

Розрізнення між APR та APY

Спочатку APR та APY можуть здаватися заплутано схожими, але ви легко можете їх розрізнити, пам'ятаючи, що Річна процентна дохідність (APY) враховує складні відсотки, що робить її більш складною, але всебічною метрикою.

Через ефект складних відсотків, коли капіталізація відбувається частіше ніж раз на рік, APY завжди буде вищим за APR для тієї ж номінальної процентної ставки. При розрахунку ваших потенційних доходів у DeFi-протоколах завжди перевіряйте, яку метрику доходу використовують, щоб забезпечити точні очікування.