Порівняння "Чорного понеділка 1987 року та 2025 року": що нас чекає в понеділок?

Недавній твіт Джессі Коена (@JesseCohenInv) містить два графіки: одна з яких зображує сумнозвісне падіння 1987 року (відоме як Чорний понеділок ), а інша, здається, прогнозує подібне падіння у 2025 році. Це порівняння свідчить про те, що "ведмеді" (ті, хто ставить на падіння ринку )набирають силу і очікують сценарію значної корекції або краху фондового ринку.

Нижче наведено аналіз того, що означає це порівняння, за яким слідує коротка симуляція потенційних сценаріїв. Цей контент не є персоналізованою фінансовою порадою.

Історичний контекст: Падіння 1987 року

Чорний понеділок ( 19 жовтня 1987 року ) призвів до падіння індексу Доу Джонса більш ніж на 20% за одну сесію. Це була раптова подія, на яку вплинули такі фактори, як надмірна оцінка ринку, впровадження нових автоматизованих торгових програм та нестача ліквідності під час моментів паніки.

Макроекономічні фактори 1987 року включали помірну інфляцію, зростаючі процентні ставки, занепокоєння щодо торгового дефіциту США та ринок, який швидко зростав у попередні місяці.

Падіння 1987 року було швидким і відновилося відносно швидко в порівнянні з більш сучасними кризами (, наприклад, 2008). Проте його психологічний і фінансовий вплив був значним.

Інтерпретація графіка 2025 року та ведмежої гіпотези

Зображення, що показує "2025", вказує на можливість того, що поточний ( або найближчий ) ринок може повторити динаміку, схожу на 1987 рік: сильно зростаючий ринок, за яким слідує вертикальне падіння.

Ключові моменти, які слід врахувати при розумінні ведмежої тези:

1. Переоцінка або бульбашка: Прихильники стверджують, що фондові індекси (S&P 500, Nasdaq та інші) значно зросли і торгуються за дуже високими коефіцієнтами оцінки.

2. Зміни в монетарній політиці: Центральні банки, особливо Федеральна резервна система в США, підвищили процентні ставки в спробі контролювати інфляцію. Різке монетарне скорочення може сповільнити економіку і, відповідно, вплинути на корпоративні прибутки та ціни акцій.

3. Геополітичні напруження та макроекономічні ризики: Міжнародні конфлікти, порушення в постачанні та зростання цін на енергію або сировину можуть підірвати довіру інвесторів.

4. Потенційне технологічно прискорене "падіння": Сьогодні, з алгоритмічною торгівлею та високими обсягами електронних транзакцій, масове розпродаж може посилитися швидше, ніж у минулому.

Порівняння з 1987 роком не означає, що історія повториться точно, але для деяких ведичних аналітиків, поточний контекст ( або найближче майбутнє ) можуть призвести до серйозної корекції.

Симуляція сценарію

Ось три гіпотетичні сценарії для фондового ринку в найближчі роки. Ці сценарії є чисто спекулятивними і слугують для ілюстрації можливих результатів:

Сценарій A (Екстремально ведмежий або "Чорний понеділок 2.0")

1. Тригер: Раптова макро подія (, наприклад, кредитна криза, великий крах банку, геополітична ескалація ) сіє паніку на ринках.

2. Ланцюгова реакція: алгоритми високої частоти та масове продаж великими фондами прискорюють падіння.

3. Різке падіння: Ринок (, наприклад, S&P 500) зазнає корекції більше ніж на 20-25% за кілька тижнів ( або навіть днів).

4. Психологічний ефект: Роздрібні та великі інституційні інвестори виводять капітал через страх, підвищуючи волатильність.

5. Повільне або швидке відновлення: Залежно від реакції центрального банку та довіри до ринку, відновлення може зайняти місяці або роки.

Сценарій B ( Помірна Корекція )

1. Фіксація прибутку: Після тривалого бичачого ринку інвестори починають продавати, щоб зафіксувати вигоди.

2. Фактори коригування: Вищі процентні ставки та повільніший економічний ріст генерують корекцію в 10-15%.

3. Управління ризиками: Ринок не входить у повну паніку, оскільки монетарні органи підтримують чітке спілкування, а інвестори враховують основи, щоб залишатися розумними.

4. Стабілізація та відновлення: Ринок знаходить дно та стабілізується, поступово відновлюючись без краху у стилі 1987 року.

Сценарій C (Оптимістичний / Без значного падіння)

1. Стійкий економічний ріст: Незважаючи на підвищення ставок, інфляція помірно знижується, а економічна активність залишається стабільною.

2. Нові інвестиційні можливості: Інноваційні сектори (технології, ШІ, чиста енергія) продовжують залучати капітал, підштовхуючи індекси вгору.

3. Адаптивна монетарна політика: Центральні банки успішно знижують інфляцію, не "ламючи" економіку, підтримуючи довіру.

4. Вміщена волатильність: Вчасні корекції відбуваються, але нічого близького до краху стилю 1987 року. Ринок слідує за довгостроковою бичачою тенденцією з тимчасовими зниженнями.

Висновок

Порівняння Джессі Коена свідчить про тезу можливого падіння, схожого на 1987 рік, підкреслюючи, що "ведмеді ревуть голосніше". Однак важливо пам'ятати, що історія не завжди повторюється ідентично. Сьогоднішній ринок відрізняється в багатьох аспектах (втручання центрального банку, підвищеної регуляції, різного технологічного та глобального середовища), тому падіння, схоже на 1987 рік, не є неминучою долею.

Можливі кілька шляхів. Інвестори повинні враховувати фундаментальні фактори, моніторити макроекономічні дані і, перш за все, коригувати свою толерантність до ризику.

Остаточна нотатка: Цей аналіз є інформаційним і не є фінансовою рекомендацією чи інвестиційною пропозицією. Завжди доцільно враховувати вашу особисту ситуацію перед прийняттям інвестиційних рішень.