Коефіцієнт Шарпа: чому цей показник так важливий для мене як криптоінвестора

Я багато років барахтаюся в мутних водах криптоінвестування і часто задаюся питанням — як зрозуміти, чи варто гра свіч? Ризикуя своїми грошима, хочеться хоч якось оцінити, чи не веду я себе як повний ідіот, гоняючись за призрачними доходами. І тут на сцену виходить коефіцієнт Шарпа — річ, яку вигадали якийсь розумник з Нобелівською премією.

Що це за звір? Та просто спосіб зрозуміти, чи занадто багато ризику ви берете на себе заради того прибутку, який отримуєте. Чим більше число — тим краще ви справляєтеся з балансом між жадібністю та страхом.

Коли я дивлюсь на цифри цього коефіцієнта, я ментально їх перевожу так:

• Більше 1 — непогано, можна жити
• Більше 2 — да ти молодець, все робиш правильно!
• Більше 3 — або ти геній, або щось тут нечисто
• Менше 1 — вітаю, ти офіційно казино, а не інвестор

Наведу приклад з особистого досвіду. Припустимо, є дві монети:

• Монета А дає 10% доходу з ризиком 5%
• Монета Б обіцяє 15%, але з ризиком 10%
• Безризикова ставка — 3% (ну типу банківського депозиту)

Хоча Монета Б звучить заманливіше (більше грошей!), насправді коефіцієнт Шарпа показує, що Монета А — більш розумний вибір. Вона дає більше профіту на кожну одиницю ризику.

Чому мені це подобається? По-перше, можна нарешті порівнювати різні активи без цих безкінечних "а от у мене за місяць ікс-відсотків!" По-друге, я перестав піддаватися FOMO, коли хтось хвалиться величезними доходами — тепер я завжди запитую, а який ризик ти брав, розумнику?

А в крипті це особливо корисно. Ось дивіться:

• Біткоїн: очікуємо 20% доходу при волатильності 30%
• Ефіріум: очікуємо 30% доходу при волатильності 50%

Ефір обіцяє більше грошей, але коефіцієнт Шарпа у Біткоїна трохи вищий. Ось і думай тепер, що обрати — більш стабільний BTC чи більш ризикований, але потенційно прибутковий ETH?

Звичайно, у цієї методики є недоліки. Вона не розрізняє хорошу і погану волатильність (а мені-то яка різниця, якщо ціна стрибає вгору?). Спирається на минуле, а крипторинок постійно змінюється. І припускає нормальне розподілення, хоча в крипті часто бувають чорні лебеді.

Але знаєте що? Краще неідеальний інструмент, ніж взагалі ніякого. У світі, де кожен проект обіцяє "ікси" та "полет на місяць", хоч якась об'єктивність не завадить.