Від високолетючих до нульового рівня: драматичне падіння мільйонних NFT

Ринок NFT зазнав вражаючої трансформації з моменту свого піку у 2022 році. Після того, як він мав астрономічні ціни та увагу знаменитостей, багато високовартісних невзаємозамінних токенів зазнали драматичного зниження вартості. Цей аналіз досліджує, що сталося з деякими з найдорожчих інвестицій у NFT та на якому вони етапі сьогодні.

Зростання та падіння ринку NFT

На піку буму NFT цифрове мистецтво привернуло увагу світової спільноти, а колекції, такі як CryptoPunks та Bored Apes, створили заголовки в ЗМІ. Цей культурний феномен привабив знаменитостей, таких як Джастін Бібер, Леброн Джеймс, Тоні Хок та Мадонна, які купували ці цифрові активи за високими цінами.

Навіть музичні ікони Snoop Dogg та Eminem виступили на MTV Video Music Awards у вигляді своїх аватарів Bored Ape, тоді як Париж Хілтон з ентузіазмом обговорювала свою колекцію NFT на "The Tonight Show" з Джиммі Фалоном у січні 2022 року.

Ринок досягнув свого піку в травні 2022 року з вражаючою капіталізацією ринку в $526 мільярд. Однак, сьогоднішні дані говорять про іншу ситуацію – ринок тепер коливається навколо $18 мільярд, що представляє собою зниження на 97%. Згідно з ринковими даними, дохід від NFT ринку досяг піку в 1,58 мільярда доларів у 2022 році, перш ніж стабілізуватися в межах 600-700 мільйонів доларів у період 2024-2025 років.

Case Study: CryptoPunk #5822

CryptoPunks залишається одним з найісторично значущих колекцій NFT. Створені Larva Labs на блокчейні Ethereum у 2017 році, ці 10,000 піксельних персонажів допомогли прокласти шлях руху крипто-арту. Колекція отримала інституційне визнання, коли аукціонний дім Christie's продав дев'ять CryptoPunks за 16,9 мільйона доларів у 2021 році.

12 лютого 2022 року CryptoPunk #5822 – один з лише дев'яти ультра-рідкісних Alien CryptoPunks – був проданий за 8,000 ETH ($23.7 мільйона) Діпаку Тхапліялу, генеральному директору компанії Chain, що займається блокчейн-банкінгом. У рішенні, яке, ймовірно, він шкодує, Тхапліял відхилив пропозицію в 10,000 ETH всього через місяць, відмовившись від негайного $2 мільйонного прибутку.

Недавні продажі подібних Alien CryptoPunks дають уявлення про поточні оцінки:

• Alien CryptoPunk #635 продано за 4,000 ETH ($12.4 мільйон) у квітні 2024 року
• Alien CryptoPunk #3100 продано за 4,500 ETH у березні 2024 року

Ці транзакції свідчать про те, що інвестиції Тапліяла приблизно зменшилися вдвічі за два роки. Цікаво, що, хоча сам NFT втратив у вартості, базова криптовалюта зросла в ціні – 8 000 ETH, сплачених у 2022 ($23.7 мільйона тоді) сьогодні коштуватимуть $26.6 мільйона.

Case Study: EtherRock #93

EtherRock є прикладом спекулятивного надлишку ринку NFT. Запущена в 2017 році, ця колекція складається всього з 100 "домашніх камінців", заснованих на безкоштовних кліпах. Незважаючи на ідентичні форми та мінімальні варіації в кольорі ( в основному сірі або коричневі, з рідкісними синіми зразками ), ці прості JPEG-изображення мали надзвичайні ціни.

У листопаді 2021 року EtherRock #93 – проста сіра скеля – була продана за 420 ETH ($1.8 мільйона). Конкретна сума, сплачена (420), свідчить про можливі мотивації, пов'язані з мемами, що стоять за цією покупкою.

Поточні дані ринку показують, що EtherRocks торгуються приблизно за 200 ETH ($750,000-800,000), що означає втрату приблизно $1 мільйонів порівняно з цінами 2021 року. Це суттєве знецінення підкреслює волатильність інвестицій у NFT, особливо тих, які мають обмежену корисність, окрім статусу колекційного предмета.

Case Study: Bored Ape #8817

Bored Ape Yacht Club відіграла важливу роль у впровадженні NFT в масову свідомість. Колекція привабила високопрофільних колекціонерів, включаючи спортсменів, музикантів, бізнесменів, таких як Марк К'юбан, і навіть актрису, лауреатку Оскара, Гвінет Пелтроу. DJ Стів Аокі, як повідомляється, зібрав щонайменше 12 Bored Apes, перш ніж зменшити свої активи до семи.

26 жовтня 2021 року Sotheby's продали Bored Ape #8817 за рекордні 3,4 мільйона доларів. Його основною перевагою було золотисте хутро, ознака, яка зустрічається менш ніж у 1% усіх Bored Apes. Інші зразки з золотистим хутром також мали подібні ціни в цей період:

• Bored Ape #3749 ( "Капітан" ) продано за 2,9 мільйона доларів у вересні 2021 року
• Bored Ape #232 продано за 2,9 мільйона (,080 ETH), хоча його власник пізніше продав його за 800 ETH – зазнавши збитків у 280 ETH ($730,000 за поточними курсами)

Недавні продажі свідчать про подальше зниження вартості. У лютому 2024 року Bored Ape #1726 з золотистим хутром було продано всього за 275 ETH ($665,000), що свідчить про те, що багато інвесторів стикаються з нереалізованими збитками в мільйонах.

Вплив на ширший ринок

Зниження поширюється далеко за межі цих високопрофільних прикладів. Звіт dappGambl за вересень 2023 року проаналізував 73,257 колекцій NFT і виявив тривожну статистику: 69,795 з цих колекцій (95%) мали ринкову вартість 0 ETH.

Ця широкомасштабна девальвація відображає кілька факторів, що впливають на екосистему NFT з 2022 року:

1. Циклічність ринку: Бум NFT відповідав більш широким циклам ринку криптовалют та надлишковій ліквідності
2. Примус до миття торгівлею: Збільшений контроль за штучною торговою активністю виявив справжній попит на ринку
3. Регуляторні розробки: Нові рамки запровадили вимоги щодо відповідності, що впливають на динаміку ринку
4. Зміна інвесторських настроїв: Початковий спекулятивний бум поступився місцем більш розважливій оцінці вартості

Цінність поза ціною

Незважаючи на фінансові втрати, деякі колекціонери стверджують, що зосередження виключно на ціні пропускає ширше значення NFT. Основна технологія блокчейн виявилася стійкою, забезпечуючи перевірені записи цифрової власності незалежно від ринкових оцінок.

Технологія продовжує знаходити застосування поза цифровим мистецтвом, включаючи ігри, перевірку особистості та токенізацію реальних активів. Згідно з даними галузі, світовий ринок NFT оцінювався приблизно в $36 мільярдів у 2024 році, з прогнозами зростання до близько $49 мільярдів у 2025 році, незважаючи на короткострокову волатильність цін у окремих колекціях.

Для ранніх інвесторів у NFT, які заплатили мільйони, фінансові прибутки могли зникнути, але їхні сертифікати власності, підтверджені блокчейном, залишаються недоторканими – навіть якщо це невелике втішення для їх зменшених портфелів.