Чому, коли ринок зростає, Шорт "прискорюється"? Пояснення явища "шорт сквіз".

Question

На ринку криптовалют та фондовому ринку можна спостерігати цікаві явища. Чим довше триває ринок зростання, тим легше викликати подальше зростання. Однією з причин цього є ефект «шорт сквіз». Спочатку, шортові угоди призначені для отримання прибутку, але коли ринок зростає, вони стають «пальним» для ринку. У цій статті ми пояснимо, що таке «шорт сквіз» і чому шорти стають «пальним», що сприяє підвищенню цін.

Шорт як «допомога»

Наприклад, якщо ви очікуєте, що ціна монети знизиться, ви можете зробити Шорт на ф'ючерсах або з використанням кредитного важеля (тобто позичити монету, продати її, а потім купити назад, коли ціна впаде, і повернути). Але якщо ринок почне зростати всупереч вашим очікуванням, ви опинитеся в складній ситуації. Коли ціна зростає, ваша позиція Шорт почне зазнавати збитків, і чим більшими стають збитки, тим більше тиску ви відчуваєте. Щоб уникнути подальших збитків, вам може знадобитися закрити позицію (купити назад позичену монету та повернути її). У цей момент ваші дії з викупу ще більше підштовхнуть ціну вгору.

Це ефект «шорт сквіз». Коли великі обсяги шортових позицій викуповуються на ринку, виникає додатковий попит на купівлю, що в результаті призводить до подальшого зростання ціни. Чим більше шортів, тим вище ймовірність того, що під час зростання ринку вони будуть «вичавлені», стаючи «прискорювачем» ціни.

шорт сквізによる「3つの推進力」

Тиск на ліквідацію збитків: через зростання ціни позиції Шорт зазнають збитків, і деякі трейдери змушені купувати назад свої Шорт позиції, щоб обмежити збитки. Це безпосередньо підвищує ринкову ціну.
Закриття позицій з левериджем: Багато трейдерів використовують леверидж під час шорту. Наприклад, 3x, 5x або навіть більше. Чим вищий леверидж, тим вищий ризик позиції навіть при незначному зростанні ціни. Коли досягається заздалегідь встановлена лінія стоп-лосс, система автоматично закриває позицію та викуповує активи. Цей процес сприяє подальшому притоку купівельного попиту на ринку, що ще більше прискорює зростання ціни.
Поширення ринкової психології: Коли ринок починає зростання, інвестори, які спостерігали за ситуацією, також під впливом психології «пропустити можливість» починають активно входити в ринок. Цей попит на купівлю, підживлений емоціями, часто накладається на силу шорт сквіз, роблячи зростання більш стійким.

Чому «Шорт» стає «заправною станцією»

У ринку з різкими коливаннями цін, зокрема в таких нестабільних сферах, як монета, явище шорт сквіз стає більш помітним. Наприклад, на початку 2021 року під час бичачого ринку монет багато людей обрали шорт, прогнозуючи падіння, але в результаті постійного зростання цін ці шорт позиції були примусово закриті, що, в свою чергу, підштовхнуло ціни монет вгору і прискорило зростання ринку.

Іноді ринкові маніпулятори або деякі великі інвестори навмисно «誘う на шорт». Іншими словами, знижуючи ціну, вони створюють ілюзію шорту, спонукаючи роздрібних інвесторів до шорту, а потім швидко підвищують ціну, змушуючи цих роздрібних інвесторів закривати свої позиції. Таким чином, маніпулятори не тільки накопичують активи, але й використовують шорт сквіз для підвищення ціни, отримуючи подвійну вигоду.

як використовувати шорт сквіз

Якщо ви знаєте, що шорт сквіз може призвести до швидкого зростання цін, дуже корисно звернути увагу на стан шортових позицій на ранніх стадіях зростання ринку. Коли великі обсяги шортових позицій зосереджені, і ринкова психологія переходить від ведмежої до бичачої, можна спрогнозувати ймовірність закриття шортових позицій. Коли ринок починає зростати і великі обсяги шортових позицій вимушено закриваються, існує ймовірність, що ринок увійде в фазу швидкого зростання.

Однак слідування за зростанням також має ризики. Коли шорт сквіз закінчується, попит на купівлю на ринку може зменшитися, що може призвести до суттєвої корекції. Тому, використовуючи шорт сквіз, слід звертати увагу на управління позицією і уникати сліпого слідування.

У підсумку, існування Шортів не завжди є поганим. Навпаки, на зростаючому ринку це може бути «паливом», яке ще більше підштовхує ціни вгору. Однак для інвестицій потрібен холоднокровний підхід, і важливо мати власну здатність до прийняття рішень та управління ризиками, не піддаючись ринковій психології. Сподіваюся, що ця стаття допоможе краще зрозуміти механізм шорт сквізу та впевненіше вести торгівлю.