Вирок Каролін Еллісон у справі FTX: критично важливий урок безпеки обміну

Кароліна Еллісон, колишній генеральний директор Alameda Research, отримала дворічний вирок у в'язниці, незважаючи на можливі звинувачення, які можуть загрожувати до 110 років—підкреслюючи критичну роль її свідчень у розкритті одного з найбільших провалів безпеки біржі в криптовалюті.

Анатомія колапсу біржі

Елісон була ключовим членом найближчого кола Сема Банкман-Фріда, перш ніж стати зірковим свідком обвинувачення у справі з високими ставками, яка виявила катастрофічні провали в управлінні ризиками на FTX. Як генеральний директор Alameda Research, сестринської торгової компанії збанкрутілої біржі, вона мала безпосереднє знання про критичні вразливості безпеки, які в кінцевому підсумку призвели до неправомірного використання коштів клієнтів.

Наступне розслідування виявило фундаментальне порушення безпеки біржі: кошти клієнтів FTX систематично відволікалися для здійснення несанкціонованих спекулятивних інвестицій. Alameda Research отримала небезпечний привілей "бекдору", який обходив стандартні ризикові контролі біржі, що дозволяло хедж-фонду знімати практично не обмежені суми депозитів клієнтів.

Під час судового засідання у Манхеттені у вівторок, Еллісон прямо визнав серйозність невдач у контролі ризиків біржі:

"Людський мозок справді погано розуміє великі числа. Я взяв участь у кримінальному змові, яка в кінцевому підсумку вкрала мільярди доларів у людей, які довірили свої гроші нам."

Співпраця є вирішальною для виявлення вразливостей біржі

Як обвинувачення, так і захист вчинили незвичайний крок, рекомендувавши "время, проведене під вартою" для Еллісон, при цьому обвинувачі підкреслили, що її "надзвичайна співпраця" виявилася вирішальною у викритті повного обсягу порушень безпеки біржі та неналежного управління коштами клієнтів.

У своїй заяві до судді Льюїса Каплана прокурори підкреслили, наскільки свідчення Еллісон були суттєвими для подолання "систематичного знищення доказів" Бенкмана-Фріда та встановлення всебічного розуміння внутрішніх контролів FTX:

"Уряд не може згадати іншого свідка-співробітника в недавній історії, який отримав би більшу увагу та переслідування. Очевидні професійні наслідки цього рівня відомості і навряд чи вони будуть короткочасними. Протягом усього процесу, і, безумовно, під час її свідчень, Еллісон непохитно залишалася відвертою і відданою правді — якою б принизливою вона не була для неї — і допомагала притягти до відповідальності найбільш винну сторону."

Суддя Каплан визнала свідчення Еллісон як "дуже обвинувачувальні для неї самої" і такі, що залишалися послідовними протягом усіх слухань, одночасно визнаючи, що вона "ні в якому разі не була вільна від провини" у невдачі біржі підтримувати належну охорону активів клієнтів.

Виявлені червоні прапори управління ризиками

Судові документи виявили критичні попередження щодо управління ризиками, які залишилися без уваги. Прокурори зазначили, що Еллісон спеціально застерігав Банкмана-Фріда від агресивних практик запозичення Alameda, прогнозуючи неминуче використання коштів клієнтів FTX, якщо ринкові умови погіршаться — попередження, яке врешті-решт виявилося пророчим.

"Коли FTX зазнав краху, Банкман-Фрід продовжував публічно заперечувати знання та провину. Еллісон, з іншого боку, висловила полегшення, що шахрайство було викрито, та взяла на себе відповідальність за свої неправомірні дії," - написали прокурори у своїй рекомендації щодо вироку.

Протягом трьох днів свідчень Еллісон надала детальні відомості про діяльність біржі, прямо звинуватила Бенкмана-Фріда у злочинних діях і розкрила, як його навмисно неохайний вигляд був розрахований для покращення публічного іміджу FTX—свідчення, що стало вирішальним у забезпеченні засудження Бенкмана-Фріда та наступного 25-річного ув'язнення.

Прокурори підкреслили своєчасність її співпраці: "Своєчасність співпраці Еллісон сприяла швидкості, з якою уряд зміг висунути обвинувачення проти Банкмана-Фріда, що забезпечило його недопущення до втечі з Багамських островів або подальшого перешкоджання розслідуванню уряду."

Тривалий вплив невдач бірж

Хоча деякі спостерігачі стверджують, що дворічний вирок Еллісон виглядає м'яким, з огляду на масштаби втрат клієнтів, прокурори стверджували, що вона стикається з істотними довгостроковими наслідками, які виходять за межі юридичного покарання.

Вони детально описали, як Банкман-Фрід розкрив її приватні щоденники The New York Times в спробі підривати її авторитет, в той час як конфіденційні терапевтичні обговорення з'явилися в книзі Майкла Льюїса Going Infinite. У поданні прокурорів зазначалося:

Її фізична зовнішність була піддана критиці та осуду, і її висміювали в мемах та іншому контенті в соціальних мережах. Безліч фільмів і телевізійних шоу знаходяться в стадії виробництва про падіння FTX, що лише буде продовжувати суспільний контроль, з яким Еллісон стикається до сьогодні... супутні професійні наслідки такого рівня відомості очевидні.

Адвокат Еллісон, Анжан Сахні, підкреслив, що його клієнтка "пронесе сором і каяття до своєї могили" і сама зазнала фінансових втрат через крах FTX, оскільки "переважна більшість її заощаджень" були на платформі, коли були призупинені виведення. "Вона ніколи не отримуватиме прибуток від своєї ролі в цьому злочині," - заявив Сахні.

Захист зобразив Еллісон, якій у листопаді виповниться 30 років, як таку, що зосереджена на відновленні через волонтерську роботу та написання підручника з математики. Вона, ймовірно, втратить будь-які доходи від своєї роботи в Alameda Research. Її юридична команда стверджувала:

Участь Каролін у кримінальних змовах в Alameda Research є драматичною відступкою від її інакше законопослушної природи. Вона не несе ризику рецидиву. Відправлення Каролін до в'язниці є абсолютно непотрібним, як для специфічного стримування, так і для захисту суспільства. Каролін малоймовірно знову вчинить злочин, оскільки вона не скоювала ці злочини зі жадібності.

Перспективи відновлення коштів клієнтів

Незважаючи на серйозність залучення Еллісон до компрометації безпеки біржі та управління коштами клієнтів, як обвинувачення, так і захист визнали її вирішальну роль у подальших зусиллях з відновлення.

Майже через два роки після краху близько 98% постраждалих клієнтів FTX отримують свої повні початкові інвестиції плюс додаткові 18% компенсації — результат, який міг би бути неможливим без широкої співпраці Еллісон з владою.

Це рішення, хоча й не стирає значної шкоди, завданої довірі клієнтів до централізованих бірж, є більш позитивним результатом, ніж те, що могло б бути досягнуто внаслідок такої катастрофічної невдачі безпеки біржі.