крива прибутковості：фінансовий ринок як барометр 🔮

крива прибутковості є ключовим показником на фінансових ринках. Вона демонструє зміни процентних ставок для облігацій з різними термінами погашення. Сьогодні крива прибутковості державних облігацій США особливо варта уваги 📊

Що таке крива прибутковості?

Це, по суті, графік порівняння короткострокових і довгострокових Процентна ставка. Найбільш поширеним прикладом є державні облігації США. До кінця вересня 2025 року дохідність 10-річних держоблігацій США становитиме приблизно 4,20%. 2-річні облігації – 3,63%. Це формує нормальну криву прибутковості. Схоже, що ринок вважає, що економіка буде стабільно зростати 🚀

Чому так? Інвестори вимагають різної прибутковості від облігацій з різними термінами погашення, виходячи з очікувань інфляції, ризику та економічних умов. Це трохи схоже на термометр економіки.

Чотири види кривих

1. Нормальна крива 📈 - нахилена вгору. Довгострокові ставки прибутковості високі. Це означає, що економіка може стабільно зростати. Сприятливо для акцій, криптовалют та інших ризикових активів.

2. Перевернена крива 📉 - нахилена вниз. Короткострокова процентна ставка вища за довгострокову. Сигнал про рецесію. Будьте обережні.

3. Плоска крива ➖ - майже немає нахилу. Економіка трохи заплутана. Не зовсім впевнені, що буде далі.

4. Крута крива 📐 - велика різниця між короткостроковими та довгостроковими ставками. Економіка, можливо, буде сильно зростати. Інфляція, можливо, зросте.

Крива стала крутішою

Коли різниця між короткостроковими та довгостроковими облігаціями збільшується, крива стає крутішою. Це зміна має два види:

1. Бичачий ринок різко зростає 🐂 - Короткострокові процентні ставки знижуються швидше. Центральний банк може знижувати ставки, щоб стимулювати економіку. Відчуття, ніби надія вводиться в ринок.

2. Бичачий ринок загострюється 🐻 - Довгострокові процентні ставки зростають швидше. Інвестори, здається, хвилюються щодо майбутньої інфляції або перегріву економіки.

Вплив на ринок

2025 року, зміни в процентних ставках помітно вплинуть на різні активи. Крива прибутковості в певному сенсі передбачає майбутнє:

облігації 💵

Безпосередньо впливає на ціну облігацій. Процентна ставка зростає, старі облігації стають менш привабливими. Процентна ставка знижується, облігації з високими відсотками стають більш привабливими. У 2025 році слід обережно грати з облігаціями. Зміни кривої прибутковості можуть принести можливості.

акції 📊

Вплине на банки, нерухомість та інші галузі, чутливі до Процентна ставка. Крута крива прибутковості зазвичай означає сильну економіку. Фондовий ринок це любить. Інверсна крива? Інвестори шукатимуть притулок.

Вартість позики 💸

Впливає на вашу іпотечну процентну ставку. Коли крива прибутковості інвертується, центральний банк зазвичай втручається. Вони знижують процентні ставки. Це впливає на витрати на позики для всіх.

Відносини з криптовалютою 🌕

З початком інвестицій великих інститутів у криптоактиви, крива прибутковості все більше впливає на криптосвіт. Хоча криптовалюти іноді поводяться як акції, багато хто розглядає біткоїн як цифрове золото, особливо в часи ринкової нестабільності.

Інверсія кривої? Збільшення ризику економічної рецесії? Деякі інвестори можуть звернутися до золота та біткойна як до засобу захисту 🔥

Центральний банк, оснований на кривій прибутковості, зниження процентної ставки зазвичай збільшує ринкову ліквідність. Ці кошти можуть перетікати на криптовалютний ринок. Попит зростає. Ціна підвищується.

Проте варто зазначити, що криптовалюти все ще є дуже спекулятивними. Новини про регулювання та технологічний розвиток можуть мати більший вплив, ніж економічні показники. Досвідчені знають, що потрібно робити комплексні оцінки.

Неважливо, чи ви традиційний інвестор, чи новачок у криптовалютах, зрозуміти криву прибутковості досить корисно. Це допомагає вам побачити загальну ситуацію 🧠