Темна сторона DeFi Майнінгу: Моя особиста подорож

Я провів минулий рік, занурюючись у DeFi ліквідність майнінгу, і можу сказати - це не обіцяна земля, якою всі її називають. Поки криптоінфлюенсери показують свої прибутки в соціальних мережах, вони зручно ігнорують жорсткі реалії, з якими я зіткнувся особисто.

DeFi майнінг в основному полягає в наданні ваших криптоактивів ліквідним пулом на децентралізованих платформах. Ви блокуєте свої токени, і натомість повинні отримувати винагороди. Звучить просто, правда? Але це не так.

Нагороди зазвичай надходять у двох формах: комісії за торгівлю, які збираються з користувачів, що обмінюють токени через ці пули, та платформи токени, які проекти розподіляють як стимули. Але ось що вони не кажуть вам - ці платформи токени часто обвалюються в ціні швидше, ніж ви можете їх вивести!

Я пам'ятаю, коли я вперше вніс свою пару ETH та USDC в обіцяючий новий протокол. Рекламований APY становив апетитні 200%. Через два тижні токен протоколу втратив 80% своєї вартості, і мої "прибутки" були менш вартісні, ніж моя початкова інвестиція, якби я просто HODL'd.

Уся система виглядає так, ніби вона налаштована проти звичайних користувачів. Розумні гроші - зазвичай кити або інсайдери - входять на початку, накачують ціну токена і виходять перед неминучим крахом, залишаючи роздрібних інвесторів, таких як я, з безвартісними токенами управління.

І не змушуйте мене починати говорити про технічні ризики! Вразливості смарт-контрактів призводили до масових злочинів, коли цілі ліквідні пулі висмоктуються за одну ніч. Ніхто не говорить про "тимчасові втрати", поки ви вже не пережили це - той своєрідний феномен, коли надання ліквідності насправді може залишити вас у гіршій ситуації, ніж просто зберігання ваших активів.

Можливо, найбільш підступними є "rug pulls" - коли розробники проєкту раптово залишають платформу та вилучають всю ліквідність, по суті крадучи кошти інвесторів. Я ледь уникнув одного минулого місяця, коли вийшов з підозрілого фермерства за кілька днів до його колапсу.

Децентралізовані біржі, що хостять ці пулі, не набагато кращі. Їхні інтерфейси заплутані, газові збори непередбачувані, а підтримка клієнтів відсутня, коли щось йде не так.

Для всіх розмов про "демократизацію фінансів" здається, що DeFi-майнінг просто створив новий клас посередників - розробників протоколів та великих власників токенів, які витягують цінність з наївних користувачів, що прагнуть нестійких доходів.

Чи можна заробити гроші? Звісно, якщо ви технічно підковані, маєте значний капітал для вкладення та можете контролювати свої інвестиції 24/7. Але для звичайних людей, які шукають пасивний дохід, DeFi майнінг більше схожий на азартну гру, ніж на інвестування.

Я не кажу, що потрібно зовсім уникати - просто підходьте з надзвичайною обережністю і ніколи не ризикуйте більше, ніж можете дозволити собі втратити. Обіцяна земля децентралізованих фінансів має піщані пастки скрізь, і я бачив занадто багато людей, які потрапляли в цю пастку, переслідуючи ті спокусливі тризначні прибутки.